กรณีซื้อของ Ethereum ที่ซ่อนอยู่: การลดลงของอุปทานพบกับการเติบโตของความต้องการแบบอินทรีย์ | Bitcoinist.com

เนื้อหาบรรณาธิการที่เชื่อถือได้ ผ่านการตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและบรรณาธิการที่มีประสบการณ์ โฆษณาการเปิดเผยข้อมูล Ethereum กำลังเผชิญกับความผันผวนและความไม่แน่นอนอีกครั้ง หลังจากช่วงเวลาของการรวมตัวกันหลายสัปดาห์ ราคากำลังสะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่กำลังดิ้นรนเพื่อกำหนดทิศทางที่ชัดเจน ในขณะที่ ETH ยังคงเคลื่อนไหวในช่วงราคาที่ค่อนข้างแคบในช่วงหลัง ๆ โครงสร้างพื้นฐานบ่งชี้ว่าช่วงเวลานี้อาจซ่อนการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่า

อ่านเพิ่มเติม: XRP เปิดความสนใจลดลงเหลือจุดต่ำสุดในปี 2024 ขณะที่เลเวอเรจออกจากตลาดรายงาน CryptoQuant ชี้ให้เห็นว่าตลาด Ethereum อาจดูเหมือนหยุดนิ่งบนพื้นผิว แต่ข้อมูลบนเชนบ่งชี้ว่ามีการบีบอัดของอุปทานควบคู่ไปกับความต้องการที่ฟื้นตัว หนึ่งในความก้าวหน้าที่น่าสังเกตคือการลดลงอย่างต่อเนื่องของสำรองบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ซึ่งลดลงเหลือประมาณ 16.2 ล้าน ETH ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2016 แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าเหรียญน้อยลงพร้อมขายบนแพลตฟอร์มศูนย์กลาง

ในเวลาเดียวกัน ส่วนสำคัญของอุปทานถูกนำออกจากการหมุนเวียนผ่านการ staking ประมาณ 37 ล้าน ETH ถูกล็อคไว้ในขณะนี้ ซึ่งลดอุปทานที่สามารถเทขายได้ในตลาด การเคลื่อนไหวสองด้านนี้—ยอดคงเหลือบนแพลตฟอร์มลดลงและอุปทานที่ถูก staking เพิ่มขึ้น—บีบอัดสภาพคล่องที่มีอยู่

ในบริบทนี้ แม้แต่การเพิ่มขึ้นของความต้องการในระดับปานกลางก็สามารถส่งผลกระทบต่อราคาได้อย่างไม่สมส่วน ในขณะที่ความผันผวนระยะสั้นยังคงอยู่ การรวมกันของอุปทานที่ลดลงและความต้องการที่คงที่ชี้ให้เห็นว่าช่วงการรวมตัวของ Ethereum อาจเป็นการเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางที่มีความหมายมากขึ้น

การฟื้นตัวของความต้องการและการรีเซ็ตเชิงโครงสร้างสนับสนุนแนวคิด Ethereum

รายงานยังอธิบายว่าการฟื้นตัวของ Ethereum ได้รับการสนับสนุนมากขึ้นโดยกิจกรรมเครือข่ายที่แท้จริงมากกว่าการไหลของการเก็งกำไร จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีสัญญาณการพุ่งขึ้นที่สำคัญแสดงให้เห็นถึงการใช้งานที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเครือข่าย แนวโน้มนี้สะท้อนความต้องการที่แท้จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจาก EIP-4844 ที่ลดค่าธรรมเนียมแก๊สและเร่งการนำ Layer 2 มาใช้และเพิ่มความสามารถในการทำธุรกรรม ไม่เหมือนกับรอบก่อนหน้าที่ราคาขึ้นนำกิจกรรม การสภาพปัจจุบันบ่งชี้ว่าพื้นฐานเป็นผู้นำการฟื้นตัว

Ethereum Active Addresses | แหล่งที่มา: CryptoQuantในตลาดอนุพันธ์ การปรับตัวในลักษณะเดียวกันกำลังเกิดขึ้น ความสนใจเปิด (OI) ซึ่งเคยขยายตัวไปสู่ระดับสูง ถูกล้างออกในช่วงการปรับตัวและกำลังค่อย ๆ ฟื้นตัวใหม่ การรีเซ็ตนี้บ่งชี้ว่าการใช้เลเวอเรจเกินความจำเป็นได้รับการล้างออกไปแล้ว ที่สำคัญ การเพิ่มขึ้นของ OI ในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับปานกลางและไม่ได้รับการสนับสนุนโดยอัตราการระดมทุนที่รุนแรง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงตำแหน่งที่แข็งแรงขึ้นและการกลับมาของเงินทุนใหม่

ความก้าวหน้าทางสถาบันเสริมสร้างการเปลี่ยนแปลงนี้มากขึ้น การแนะนำ ETF ETH ที่อิง staking ร่วมกับความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้นในสหรัฐอเมริกา ได้ลดอุปสรรคสำหรับนักลงทุนรายใหญ่

โดยรวมแล้ว โครงสร้างของ Ethereum กำลังพัฒนาไปอย่างต่อเนื่อง ด้วยอุปทานที่บีบตัว ความต้องการที่เพิ่มขึ้นตามธรรมชาติ และเลเวอเรจที่เป็นปกติ ตลาดดูเหมือนจะก้าวเข้าสู่ช่วงที่ยั่งยืนมากขึ้น ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นในวงกว้าง

อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin Miner Selling ลดลงต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ขณะที่ MPI สัญญาณการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง

Ethereum ยึดแนวรับสำคัญรายสัปดาห์ ขณะที่โครงสร้างมหภาคยังไม่แน่นอน

ในกรอบเวลารายสัปดาห์ Ethereum ซื้อขายอยู่ในช่วงประมาณ $2,100–$2,200 ซึ่งกลายเป็นแนวรับสำคัญหลังจากการปฏิเสธอย่างรุนแรงจากช่วง $3,500–$4,000 แผนภูมิแสดงให้เห็นว่า Ethereum ได้เปลี่ยนจากช่วงขยายตัวในเชิงบวกเป็นโครงสร้างการแก้ไข โดยตั้งแต่ปลายปี 2025 เป็นต้นมา จุดสูงต่ำที่ต่ำลงได้เกิดขึ้นเรื่อย ๆ

ETH ทดสอบระดับราคาสำคัญ | แหล่งที่มา: แผนภูมิ ETHUSDT บน TradingView จากมุมมองแนวโน้ม Ethereum กำลังทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ ซึ่งเป็นระดับที่มีความสำคัญในประวัติศาสตร์และมักกำหนดทิศทางตลาดในระยะยาว ราคาขณะนี้อยู่เหนือระดับนี้เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่านักซื้อพยายามป้องกันไว้ การรักษาระดับนี้ไว้ได้ต่อเนื่องจะเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้าง ในขณะที่การร่วงหล่นลงต่ำกว่านี้อาจเปิดเผยแนวโน้มด้านลบที่ลึกลงไปยังบริเวณ $1,800

อ่านเพิ่มเติม: จาก FOMO สู่ความเฉยเมย: ปริมาณ Altcoin สะท้อนความเหนื่อยล้าของตลาดที่ลึกขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์และ 100 สัปดาห์เริ่มแบนราบและเข้าใกล้ระดับราคาปัจจุบัน สะท้อนให้เห็นถึงการสูญเสียโมเมนตัมและการบีบอัดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะนำไปสู่การเคลื่อนไหวในทิศทางที่ใหญ่ขึ้น แต่ทิศทางยังไม่ชัดเจน

การวิเคราะห์ปริมาณแสดงให้เห็นกิจกรรมที่สูงขึ้นในช่วงการขายออกล่าสุด ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการกระจายหรือการขายบังคับ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวในภายหลังแสดงให้เห็นว่าความต้องการกำลังดูดซับอุปทานในระดับปัจจุบัน

ภาพประกอบจาก ChatGPT แผนภูมิจาก TradingView.com