แอปพลิเคชันและแพลตฟอร์มการเทรดแบบกระจายศูนย์ชื่อดัง Balancer ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Balancer Labs ได้ประกาศหยุดดำเนินการอย่างเป็นทางการในวันนี้ แต่ Fernando Martinelli ผู้ร่วมก่อตั้งเน้นย้ำว่า สัญญาอัจฉริยะยังคงดำเนินต่อไป และจะเริ่มต้นใหม่ด้วยการปรับโครงสร้างให้เรียบง่าย การฟื้นฟูครั้งนี้จะเป็นกุญแจสำคัญในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจเป็นช่วงชีวิตหรือความตายของโครงการ
สาเหตุสำคัญ: การถูกแฮ็กในเดือนพฤศจิกายน ทำให้เกิดวิกฤตทางการเงินมูลค่า 128 ล้านดอลลาร์
เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2025 pools ของ Balancer v2 ถูกโจมตีบนหลายบล็อกเชน ผู้โจมตีใช้ช่องโหว่ในกลไกการแลกเปลี่ยน (swap logic) ซึ่งเป็น “ข้อผิดพลาดในการปัดเศษ (rounding flaw)” เพื่อดึงสภาพคล่องออกมาอย่างแม่นยำ ส่งผลให้ทรัพย์สินประมาณ 128 ล้านดอลลาร์ไหลออกไป นี่เป็นหนึ่งในเหตุการณ์ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ DeFi ซึ่งไม่เพียงทำลายความมั่นคงทางการเงินของสัญญาเท่านั้น แต่ยังทำให้ Balancer Labs ต้องเผชิญกับความรับผิดชอบทางกฎหมายอย่างต่อเนื่อง
(หลังจากถูกโจรกรรม 110 ล้านดอลลาร์: Balancer DAO เตรียมจ่ายชดเชยผู้ใช้ 8 ล้านดอลลาร์)
Martinelli เปิดเผยในประกาศว่า การดำเนินกิจการของบริษัทที่ต้องรับผิดชอบทางกฎหมายจากเหตุการณ์ความปลอดภัยหลายครั้งในอดีตนั้นไม่สามารถดำเนินต่อไปได้อีกต่อไปแล้ว “Balancer Labs ได้กลายเป็นหนี้สินจากทรัพย์สินแล้ว ปัจจุบันบริษัทไม่มีรายได้ใด ๆ การรักษาโครงสร้างบริษัทไว้จึงไม่มีความหมายในเชิงปฏิบัติ”
ไม่ใช่จุดสิ้นสุด: สัญญายังคงดำเนินการและสร้างรายได้หลายล้านดอลลาร์ต่อปี
Martinelli เน้นย้ำว่า การปิดกิจการนี้เป็นเพียงการหยุดกิจการนิติบุคคลเท่านั้น ไม่ใช่สัญญาอัจฉริยะ เขากล่าวว่า สัญญา Balancer มีรายได้จากค่าธรรมเนียมรายปีมากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ และยังคงสร้างรายได้จริงอยู่
Martinelli เชื่อว่าสาเหตุของความล้มเหลวไม่ได้อยู่ที่เทคโนโลยีโดยตรง แต่เป็นโมเดลเศรษฐกิจที่อยู่รอบนอกเทคโนโลยี รวมถึงความเสียหายต่อความเชื่อมั่นของผู้ใช้ที่สะสมมาจากเหตุการณ์ความปลอดภัยหลายครั้ง เขาสรุปว่า หากสามารถแก้ไขสองปัญหานี้ได้ โอกาสในการฟื้นฟูของสัญญายังมีอยู่
แผนการปรับโครงสร้างให้เรียบง่าย: โครงสร้างใหม่ โมเดลโทเคนใหม่ และทิศทางการบริหารใหม่
Martinelli เสนอแผนการปรับโครงสร้างแบบ “เรียบง่าย (lean)” ซึ่งลดต้นทุนที่ไม่จำเป็นและปรับปรุงเศรษฐกิจของโทเคน เพื่อให้สัญญาสามารถดำเนินต่อไปได้ด้วยต้นทุนการดำเนินงานที่ต่ำลง
ในด้านเศรษฐกิจของโทเคน แผนประกอบด้วยการหยุดการปล่อยโทเคน BAL ยุติการใช้โมเดลการบริหาร veBAL ปัจจุบัน และปรับโครงสร้างกลไกการแบ่งปันค่าธรรมเนียม ให้กองทุน DAO ได้รับ 100% ของรายได้ค่าธรรมเนียมจากสัญญา พร้อมทั้งลดอัตราค่าธรรมเนียมของ V3 ลงเหลือ 25% นอกจากนี้ ยังมีแผนซื้อคืนโทเคน BAL เพื่อสนับสนุนผู้ถือครองระยะยาวให้สามารถออกจากสภาพคล่อง ลดแรงกดดันในการขายทิ้ง
ในด้านกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ หลังการปรับโครงสร้าง Balancer จะมุ่งเน้นทรัพยากรไปยังผลิตภัณฑ์หลัก เช่น โซลูชันสภาพคล่อง reCLAMM, Liquidity Bootstrapping Pools, สระเหรียญเสถียร (Stables), สระ staking โทเคนสภาพคล่อง (LST Pools) และ Weighted Pools ที่เปิดใช้งานบนบล็อกเชนไม่กี่แห่ง การลดการขยายตัวข้ามเชนเพื่อเน้นความลึกของเชนเดียวเป็นแนวคิดหลักของการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้
เขากล่าวว่า แผนการเสนอและปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของโทเคน รวมถึงโครงสร้างการดำเนินงาน จะถูกประกาศโดยทีมงานหลักแยกต่างหาก และจะนำเข้าสู่การลงมติของชุมชน หลังจากนั้น เมื่อ Balancer Labs ยุบทีมปัจจุบัน สมาชิกทีมหลักคาดว่าจะย้ายไปยังองค์กรดำเนินงานใหม่ชื่อ “Balancer OpCo” ซึ่งจะดำเนินการตามการลงมติของชุมชนเช่นกัน
CEO ของ Balancer Labs กล่าว: ความมุ่งมั่นและความเชื่อในช่วงเวลาที่ยากลำบาก
Marcus Hardt ซีอีโอของ Balancer Labs ได้โพสต์บน X (Twitter) ถึงเรื่องนี้ โดยเปิดเผยว่า ช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่ท้าทายอย่างมาก แม้จะเป็นเช่นนั้น เขายังคงเชื่อมั่นในผลิตภัณฑ์ปัจจุบันของสัญญา เขากล่าวว่า Boosted Pools ยังคงมีการใช้งานจริงจากผู้ใช้ และหลังจากเสร็จสิ้นงานเสริมความปลอดภัย สัญญาในรูปแบบอื่น ๆ ของสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ก็จะกลับมาเปิดตัวใหม่ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้น
Hardt เชื่อว่า Balancer ยังมีโอกาสสร้างผลิตภัณฑ์และแหล่งรายได้ที่เหมาะสมกับตำแหน่งของตนเอง และไม่เคยละทิ้งความหวังในอนาคตของสัญญา
สำหรับ Martinelli เอง เขาเปิดเผยว่า หลังจาก Balancer Labs ยุติการดำเนินงาน เขาได้ออกจากสัญญา และยังคงเชื่อในศักยภาพของเทคโนโลยีพื้นฐานของ Balancer รวมถึงให้ความมั่นใจต่อทีมงานที่ยังอยู่ พร้อมหวังว่าพวกเขาจะสามารถนำสัญญากลับมาค้นพบจุดสมดุลของผลิตภัณฑ์และตลาดในอนาคต
บทความนี้เกี่ยวกับการประกาศหยุดดำเนินการของ Balancer Labs หลังจากการโจมตีแฮ็กมูลค่า 128 ล้านดอลลาร์ ทำลายการดำเนินงานของสัญญา ถูกเผยแพร่ครั้งแรกใน Chain News ABMedia
