ParaFi Capital ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลในนิวยอร์ก ที่ได้รับการสนับสนุนโดย Henry Kravis ผู้ร่วมก่อตั้ง KKR และ Bain Capital Ventures ระดมทุนได้ 125 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2026 สำหรับกองทุนร่วมลงทุนใหม่ที่เน้นไปที่ stablecoins การโทเคนสินทรัพย์ และการเงินบนเชนสำหรับสถาบัน ซึ่งทำให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์
ตั้งแต่ต้นปี 2025 เป็นต้นมา ParaFi ได้ระดมทุนเพิ่มเติมอีก 325 ล้านดอลลาร์สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีอยู่ ตามคำกล่าวของบริษัท ผู้ก่อตั้ง Ben Forman กล่าวว่า การระดมทุนที่ประสบความสำเร็จในสภาพตลาดที่ “ยากลำบาก” นี้เป็นสัญญาณว่า “นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญกำลังแยกแยะระหว่างความผันผวนของราคาชั่วคราวและการยอมรับในระยะยาวของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนบล็อกเชน”
กองทุนใหม่นี้จะมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่สร้างระบบชำระเงินรุ่นใหม่ แพลตฟอร์มสำหรับโทเคนสินทรัพย์ในโลกจริง และโปรโตคอล DeFi ระดับสถาบัน—ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ ParaFi เชื่อว่ามีความสำคัญต่อการเชื่อมต่อระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับเครือข่ายบล็อกเชน
กลยุทธ์กองทุนและโฟกัสการลงทุน
สามกลุ่มหลัก
กองทุนร่วมลงทุนใหม่ของ ParaFi จะเน้นการลงทุนในสามหมวดหมู่เฉพาะ:
Stablecoins: ระบบชำระเงินและการชำระเงินรุ่นใหม่ที่ช่วยให้ธุรกรรมรวดเร็วขึ้นและต้นทุนต่ำลง
Asset Tokens: แพลตฟอร์มสำหรับโทเคนสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น หุ้น พันธบัตร และอสังหาริมทรัพย์
On-Chain Finance: โปรโตคอล DeFi ระดับสถาบันและโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นไปตามมาตรฐานด้านความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎหมายสำหรับสถาบันการเงินดั้งเดิม
พันธกิจของกองทุนสะท้อนแนวโน้มในอุตสาหกรรมที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมองหาเส้นทางที่เป็นไปตามกฎหมายและสามารถขยายได้เข้าสู่ระบบบล็อกเชน กลยุทธ์ของ ParaFi คือการระบุและสนับสนุนโครงการที่สร้างสะพานสำคัญ เช่น ผู้ให้บริการ stablecoin ที่ได้รับการควบคุม โซลูชันการดูแลรักษาสถาบัน และแพลตฟอร์ม DeFi ที่ได้รับอนุญาต
ส่วนประกอบของพอร์ตโฟลิโอ
ParaFi มีตำแหน่งในโครงการคริปโตชั้นนำ เช่น แพลตฟอร์มตลาดทำนาย Polymarket ผู้จัดการสินทรัพย์ Bitwise และผู้ดูแลคริปโต Anchorage ก่อตั้งในปี 2018 โดย Ben Forman ซึ่งเป็นอดีตนักลงทุนที่ TPG และ KKR
บริบทการระดมทุน
ช่วงเวลาในการระดมทุน
การระดมทุนล่าสุดของ ParaFi รวมถึง:
ต้นปี 2024: ระดมทุน 120 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนรวมถึง Theta Capital Management และ Accolade Partners
ตั้งแต่ต้นปี 2025: ระดมทุน 325 ล้านดอลลาร์สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีอยู่
มีนาคม 2026: กองทุนร่วมลงทุนใหม่ 125 ล้านดอลลาร์
สินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์
สภาพตลาด
การระดมทุนนี้เกิดขึ้นในช่วงที่กองทุนร่วมลงทุนในคริปโตหลายแห่งอยู่ภายใต้ความกดดันจากราคาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ลดลง Bitcoin ร่วงลงกว่า 40% ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 และหลายกองทุนได้เปลี่ยนโฟกัสไปยังการลงทุนในเทคโนโลยีลึก เช่น สตาร์ทอัปด้านหุ่นยนต์ Forman มองว่าการระดมทุนที่ประสบความสำเร็จนี้เป็นหลักฐานว่า นักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญสามารถแยกแยะระหว่างความผันผวนระยะสั้นและแนวโน้มการยอมรับในระยะยาว
กลุ่มนักลงทุน
นักลงทุนสถาบัน
นักลงทุนของ ParaFi รวมถึง:
Henry Kravis: ผู้ร่วมก่อตั้ง KKR & Co.
Bain Capital Ventures: บริษัทลงทุนร่วมทุนที่มีมายาวนาน
Theta Capital Management: กองทุนคริปโตเชี่ยวชาญ
Accolade Partners: บริษัทลงทุนระดับโลก
พื้นหลังการก่อตั้ง
Ben Forman ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง ParaFi เคยทำงานที่ KKR และ TPG ก่อนเปิดตัวบริษัทในปี 2018 ประสบการณ์ด้านการเงินแบบดั้งเดิมของเขามีส่วนช่วยให้ ParaFi มุ่งเน้นไปที่การเชื่อมต่อทุนสถาบันกับโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน
บริบทอุตสาหกรรมและมุมมองนักวิเคราะห์
การเติบโตของเงินลงทุนในคริปโตเวนเจอร์แคปปิตอล
หลังจากการหดตัวในปี 2023 การลงทุนในคริปโตเวนเจอร์ฟันด์แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งตลอดปี 2024 ข้อมูลจาก PitchBook ระบุว่าการลงทุนในสตาร์ทอัปบล็อกเชนเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสสี่ของปี 2024 อย่างไรก็ตาม ลักษณะของการลงทุนได้เปลี่ยนจากแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภคที่เก็งกำไร ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างรายได้และเป็นรากฐานของธุรกิจแบบ B2B มากขึ้น
Galaxy Digital Research ระบุในรายงานล่าสุดว่า “กองทุนที่ ParaFi มุ่งเน้นนั้นเติมเต็มช่องว่างในตลาดอย่างชัดเจน มีเงินทุนจำนวนมากสำหรับโปรโตคอลระยะเริ่มต้น แต่ขาดแคลนสำหรับรอบ Series B และ C ที่สร้างโซลูชันสำหรับองค์กร”
ปัจจัยด้านกฎระเบียบและตลาด
หลายปัจจัยเป็นแรงผลักดันความสนใจของสถาบันในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน:
ความชัดเจนด้านกฎระเบียบ: กรอบกฎหมายที่ดีขึ้นในเขตอำนาจศาลเช่น สหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร
โมเดลรายได้ที่พิสูจน์ได้: การเกิดขึ้นของโมเดลธุรกิจที่ยั่งยืนในด้านวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชนและการ staking สำหรับสถาบัน
กรณีใช้งานที่จับต้องได้: โครงการโทเคนในโลกจริงที่ก้าวจากการทดลองสู่การใช้งานจริงในการเงินแบบดั้งเดิม
