สหรัฐอเมริกาบิทคอยน์ ETF สินค้าตรงในตลาดหลักทรัพย์ หลังจากมีการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเจ็ดวัน กลับเปลี่ยนเป็นการไหลออก โดยวันที่ 18 มีการไหลออกสุทธิ 1.635 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และวันที่ 19 ไหลออกอีก 519 ล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน บิทคอยน์ก็ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในสัปดาห์ ลงไปต่ำกว่า 7 หมื่นดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องและราคากำลังอ่อนแรงพร้อมกัน
ETF บิทคอยน์ในสัปดาห์นี้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน หลังจากที่ตั้งแต่วันที่ 9 ถึง 17 มีนาคม มีการดูดซับเงินเข้ามาอย่างต่อเนื่องรวมประมาณ 1.162 พันล้านดอลลาร์ หลังจากวันที่ 18 เป็นต้นไป ทิศทางการเคลื่อนไหวของเงินทุนกลับเปลี่ยนเป็นการไหลออกสุทธิ โดยวันที่ 18 มีการไหลออก 1.635 พันล้านดอลลาร์ และวันที่ 19 ไหลออกอีก 519 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการสิ้นสุดแนวโน้มการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องก่อนหน้านี้ ตลาดเดิมคาดหวังให้ ETF ยังคงสนับสนุนให้บิทคอยน์รักษาระดับเหนือ 7 หมื่นดอลลาร์ แต่เนื่องจากสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐที่เป็นแนวหมี ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ทิศทางของเงินทุนจึงเปลี่ยนเป็นระมัดระวังมากขึ้นอย่างชัดเจน
ข้อมูลจากสถิติ แสดงให้เห็นว่า ETF บิทคอยน์ในวันที่ 16 และ 17 มีนาคม มีการไหลเข้าเป็นมูลค่ารวม 1.994 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่อเนื่องจากแนวโน้มการดูดซับเงินในสัปดาห์ก่อน แต่ในวันที่ 18 และ 19 มีการเปลี่ยนเป็นการไหลออกสุทธิ หากคำนวณจากข้อมูลในสัปดาห์นี้ ซึ่งประกอบด้วยวันที่ 16 ถึง 19 มีนาคม เป็นสี่วันทำการ ก็ยังคงเป็นการไหลเข้าเป็นมูลค่ารวม 1.834 พันล้านดอลลาร์ แต่แนวโน้มได้เปลี่ยนจาก “การดูดซับเงินอย่างมั่นคง” ไปเป็น “การชะลอตัวในช่วงท้าย”
ในแง่ของผลิตภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลงนี้ส่วนใหญ่มาจากผลิตภัณฑ์ชั้นนำที่ปรับตัวลดลง เช่น วันที่ 18 มีนาคม BlackRock’s IBIT มีการไหลออก 33.9 ล้านดอลลาร์ Fidelity’s FBTC ไหลออก 103.8 ล้านดอลลาร์ และ Grayscale’s GBTC ก็ไหลออก 18.8 ล้านดอลลาร์ วันที่ 19 มีการไหลออกอีก 26 ล้านดอลลาร์สำหรับ FBTC รวมถึง BITB, ARKB และ GBTC ก็มีการไหลออกพร้อมกัน ซึ่งชี้ให้เห็นว่าการปรับตัวในรอบนี้ไม่ใช่แค่ความผันผวนชั่วคราวของผลิตภัณฑ์เดียว แต่เป็นการลดความเสี่ยงของกลุ่มสถาบันในวงกว้าง
บิทคอยน์: หลุด 7 หมื่นดอลลาร์แต่ยังไม่แน่นอนว่าจะตั้งตัวได้จริง
ข้อมูลจาก Binance ช่วงเวลาที่เขียนบทความ บิทคอยน์อยู่ที่ประมาณ 70,756.93 ดอลลาร์สหรัฐ ต่ำสุดเคยแตะ 68,805.52 ดอลลาร์ และสูงสุด 71,227.75 ดอลลาร์ ภายใน 24 ชั่วโมง ราคาลดลงประมาณ 0.75% ใน 24 ชั่วโมง และใน 7 วันที่ผ่านมา ราคายังลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.8% แม้ว่าราคาไม่ได้พุ่งลงอย่างรวดเร็วเหมือนในต้นเดือนกุมภาพันธ์ แต่ระดับ 7 หมื่นดอลลาร์ก็ถูกทดสอบอีกครั้ง และจุดต่ำสุดก็ได้ทะลุแนวรับตัวเลขนี้อย่างชัดเจน
สิ่งนี้เป็นจุดสำคัญ เพราะ ETF โดยทั่วไปไม่ได้กำหนดทิศทางราคาตรงๆ แต่จะเป็นการเสริมแนวโน้มเดิม เมื่อราคาขึ้น การไหลเข้า ETF จะช่วยขยายความเชื่อมั่นในตลาด แต่เมื่อราคาทรุด การไหลออก ETF จะเป็นการเสริมความกังวลเกี่ยวกับ “ความชะลอของการซื้อของสถาบัน” ซึ่งในสัปดาห์นี้ ราคาบิทคอยน์จึงน่าสนใจเป็นพิเศษ เพราะมันเพิ่งเด้งขึ้นไปใกล้ 74,000 ดอลลาร์ แต่ตอนนี้ก็ร่วงกลับมาที่ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณบอกตลาดว่า การเด้งขึ้นนี้แม้จะมีแรงสนับสนุนจากเงินทุน แต่ก็ยังไม่แข็งแรงพอ
เนื่องจากการไหลของเงิน ETF เป็นสัญญาณล่าช้า ราคาจริงจังเป็นตัวสะท้อนสภาพแวดล้อมโดยรวมในทันทีทันใดมากกว่า สัปดาห์นี้ บิทคอยน์ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุด ซึ่งไม่ใช่แค่เพราะ ETF ไหลออกเท่านั้น แต่ยังเป็นเพราะสภาพแวดล้อมมหภาคที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ตลาดหลังจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ก็เริ่มปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอีกครั้ง พร้อมกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ตึงเครียดและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น นักลงทุนจึงลดความเสี่ยงในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างชัดเจน นักเทรดได้ปรับคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของสหรัฐไปเป็นกลางปี 2027 ซึ่งสำหรับสินทรัพย์คริปโตที่พึ่งพาเสถียรภาพด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงนี้อยู่แล้ว ย่อมเป็นแรงกดดันอย่างแน่นอน
แม้ว่า ETF จะยังคงมีการไหลเข้าในช่วงต้นสัปดาห์ แต่ราคาบิทคอยน์กลับไม่สามารถยืนระดับสูงขึ้นได้ เนื่องจากปัจจัยมหภาคเป็นตัวกำหนดหลัก ซึ่งเมื่อธนาคารกลางสหรัฐแสดงท่าทีแนวหมี ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น บิทคอยน์แม้จะมีการสนับสนุนจากบางส่วนของ ETF ก็ยากที่จะหลุดพ้นจากกรอบการกำหนดราคาของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก นี่คือเหตุผลว่าทำไมในช่วงต้นสัปดาห์ ETF ยังไหลเข้า แต่ราคาบิทคอยน์กลับไม่สามารถยืนในระดับสูงได้อย่างมั่นคง
จากภาพรวมในสัปดาห์นี้ 7 หมื่นดอลลาร์กลายเป็นแนวต้านสำคัญในระยะสั้น
ในแง่เทคนิคและอารมณ์ตลาด ระดับ 7 หมื่นดอลลาร์ได้ถูกเน้นย้ำความสำคัญอีกครั้ง นี่ไม่ใช่แค่ระดับจิตวิทยา แต่เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นว่าการเด้งขึ้นของรอบนี้จะต่อเนื่องหรือไม่ ข้อมูลจาก Binance ชี้ให้เห็นว่าใน 30 วันที่ผ่านมา บิทคอยน์ปรับตัวขึ้นประมาณ 4.63% แต่ใน 60 วันที่ผ่านมา กลับปรับตัวลดลง 23.64% และใน 90 วันลดลง 19.75% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสภาพโครงสร้างระยะกลางยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้เป็นการเด้งในช่วงที่อยู่ในแนวโน้มอ่อนแอในระยะกลาง ซึ่งอาจถูกหยุดชะงักในระดับ 7 หมื่นดอลลาร์
