การเรียนรู้กฎกติกาการซื้อขายตัวเลือกสัญญาที่ชนะ
เป็นสัญญาซื้อขายตัวเลือกทางการเงินที่ซับซ้อน กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกและการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ นักซื้อขายตัวเลือกที่ประสบความสำเร็จจำเป็นต้องมีความเข้าใจลึกซึ้งในลักษณะของสัญญาตัวเลือก เพื่อพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นวิทยาศาสตร์และปฏิบัติการควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด.
ก่อนอื่น ๆ การเลือกสัญญาตัวเลือกที่ถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญในการชนะ นักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่น วันที่หมดอายุ ราคาเป้าหมาย สินทรัพย์หลัก ฯลฯ ของสัญญาตัวเลือก โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งวันที่หมดอายุของสัญญาตัวเลือกยาว ค่าเวลายิ่งสูง แต่ก็หมายถึงความเสี่ยงสูง เกี่ยวข้องระหว่างราคาเป้าหมายและราคาสินทรัพย์หลักมีผลต่อค่าความคุ้มค่าของตัวเลือกโดยตรง ดังนั้น นักซื้อขายต้องเลือกสัญญาตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุดตามความ prefer ความเสี่ยงของตัวเองและคาดการณ์ตลาด
ประการที่สองการกําหนดกลยุทธ์การซื้อขายทางวิทยาศาสตร์เป็นรากฐานของการทํากําไร กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกสัญญาทั่วไป ได้แก่ การซื้อตัวเลือกการโทรการซื้อ put options การขายตัวเลือกการโทรการขาย put options เป็นต้น กลยุทธ์ที่แตกต่างกันเหมาะสําหรับสภาพแวดล้อมของตลาดที่แตกต่างกันและการตั้งค่าความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นเมื่อคาดหวังว่าตลาดจะเพิ่มขึ้นคุณสามารถพิจารณาซื้อตัวเลือกการโทร ในขณะที่คาดว่าตลาดจะลดลงคุณสามารถพิจารณาซื้อ put options ในขณะเดียวกันกลยุทธ์ที่รวมกันเช่นการซื้อขายคร่อมการซื้อขายผีเสื้อ ฯลฯ ก็เป็นเทคนิคที่ใช้กันทั่วไปโดยผู้เชี่ยวชาญซึ่งสามารถบรรลุผลตอบแทนที่มั่นคงในสภาพแวดล้อมของตลาดที่แตกต่างกัน
ในที่สุดการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวดคือการรับประกันการซื้อขายตัวเลือกที่ประสบความสําเร็จ เนื่องจากเลเวอเรจสูงของสัญญาออปชั่นการควบคุมความเสี่ยงจึงมีความสําคัญอย่างยิ่ง ผู้ค้าจําเป็นต้องกําหนดจุดหยุดการขาดทุนจัดสรรเงินทุนอย่างสมเหตุสมผลและควบคุมความเสี่ยงของการซื้อขายแต่ละครั้ง ในเวลาเดียวกันติดตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างใกล้ชิดปรับตําแหน่งในเวลาที่เหมาะสมและหลีกเลี่ยงการสูญเสียครั้งใหญ่ที่เกิดจากความผันผวนของตลาด นอกจากนี้การใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงยังเป็นวิธีการจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถลดความเสี่ยงโดยรวมโดยการถือครองตัวเลือกหรือสินทรัพย์อ้างอิงในทิศทางตรงกันข้าม
กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่ใช้โดยผู้เชี่ยวชาญ
นักเทรดออปชั่นที่ประสบความสำเร็จบ่อยครั้งจะเป็นผู้เชี่ยวชาญในกลยุทธ์การเทรดหลายรูปแบบและสามารถปรับใช้กลยุทธ์เหล่านั้นอย่างยืดหยุ่นตามเงื่อนไขของตลาด นี่คือกลยุทธ์การเทรดออปชั่นที่นักเชี่ยวชาญใช้กันแพร่หลาย:
- กลยุทธ์การกระจายเสียงที่เป็นแนวโน้มขึ้น: นี่เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดที่เป็นแนวโน้มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ นักเทรดซื้อออปชันคอลที่มีราคากำหนดต่ำกว่าและขายออปชันคอลที่มีราคากำหนดสูงกว่าพร้อมกัน กลยุทธ์นี้สามารถลดต้นทุนได้ แต่มีข้อ จำกัด กำไรสูงสุด
- กลยุทธ์แบร์สเปรด: ตรงข้ามกับกลยุทธ์บูลสเปรด นี่เป็นกลยุทธ์ที่มีแนวโน้มตลาดตกลง นักเทรดซื้อออปชั่นพุตที่ราคาได้สูงกว่าและขายออปชั่นพุตที่ราคาต่ำกว่า กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับการคาดการณ์การลดลงที่เรียบร้อยในตลาด
- กลยุทธ์ผีเสื้อ: นี่คือกลยุทธ์ที่เป็นกลยุทธ์เน้นผ่อนคลายที่เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่ความผันผวนของตลาดที่คาดหวังต่ำ นักเทรดซื้อออปชั่นที่มีราคาปฏิบัติง่วนต่ำกว่าและออปชั่นที่มีราคาปฏิบัติสูงกว่าพร้อมกับการขายออปชั่นสองตัวที่มีราคาปฏิบัติระหว่างกลางพร้อมกัน กลยุทธ์นี้สามารถบรรลุผลตอบแทนสูงสุดเมื่อตลาดยังคงมั่นคง
- กลยุทธ์ Straddle: นี่คือกลยุทธ์ที่เกี่ยวกับความผันผวนที่เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่คาดว่าตลาดจะเจอความผันผวนที่สำคัญ แต่ทิศทางไม่แน่ใจ นักเทรดเดอร์จะซื้อออปชั่นทั้งแค่ละและพัท ที่มีราคาชุกเดียวกัน กลยุทธ์นี้สามารถทำกำไรได้เมื่อตลาดขึ้นอย่างรวดเร็วหรือลงอย่างรวดเร็ว แต่ต้นทุนสูง
- กลยุทธ์การกระจายปฏิทิน: กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกันในเวลาเดียวกัน ตัวอย่างเช่น การขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุใกล้เคียงในขณะที่ซื้อออปชั่นที่มีวันหมดอายุในอนาคตที่ยาวนานกว่า กลยุทธ์นี้สามารถทำกำไรจากการเสื่อมค่าเวลาได้
เมื่อผู้เชี่ยวชาญใช้กลยุทธ์เหล่านี้ พวกเขาจะปรับตัวได้อย่างยืดหยุ่นโดยพิจารณาตามเงื่อนไขตลาดและความต้องการเสี่ยงที่ตนเองต้องการ ตัวอย่างเช่น เมื่อใช้กลยุทธ์การกระจายตลาดช่วงตลาดขึ้นมา หากการขึ้นของตลาดเกินความคาดหมายพวกเขาอาจพิจารณาปิดตำแหน่งก่อนเพื่อรับผลกำไรหรือปรับเปลี่ยนเป็นกลยุทธ์ที่มีเสี่ยงสูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญยังตรวจสอบความผันผวนแปรผันในตัวเลือกอย่างใกล้ชิดและใช้การเปลี่ยนแปลงในความผันผวนเพื่อปรับปรุงกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขา
คุณลักษณะของการจัดการความเสี่ยงของสัญญาตัวเลือก
การจัดการความเสี่ยงของสัญญาตัวเลือกเป็นสิ่งที่สำคัญมากที่ผู้ซื้อขายทุกคนต้องให้ความสนใจ การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพไม่เพียงช่วยป้องกันความปลอดภัยของเงินทุน แต่ยังเสริมสร้างผลตอบแทนในระยะยาว ต่อไปนี้คือจุดสำคัญหลายประการของการจัดการความเสี่ยงของสัญญาตัวเลือก:
เพิ่มเติม การจัดสรรเงินอย่างมีเหตุผลเป็นพื้นฐานของการจัดการความเสี่ยง ทั่วไปแล้วแนะนำให้สัดส่วนของเงินทุนของสัญญาตัวเลือกเดียวไม่เกิน 5% ของเงินทุนทั้งหมด นี้ทำให้แม้กระทำการเทรดต่างๆต่างผลัพธ์ต่อขาดทุนสูงสุด ก็จะไม่ส่งผลกระทบอันมีอันตรายต่อเงินทุนโดยรวม พร้อมกันนี้ ปรับการจัดสรรเงินตามกลยุทธ์และเงื่อนไขตลาดที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น ในสภาพแวดล้อมของตลาดที่เป็นอย่างไม่คงตัว แนะนำให้ลดสัดส่วนของเงินทุนในสัญญาตัวเลือกเดียวได้ตรงความเหมาะสม
อันที่สอง เซ็ตติ้งจุดหยุดขาดทุนเป็นวิธีการควบคุมความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ สำหรับการซื้อตัวเลือก จุดหยุดขาดทุนสามารถตั้งได้ที่ 50% ของมูลค่าตัวเลือกที่ขาดทุน สำหรับการขายตัวเลือก จุดหยุดขาดทุนสามารถตั้งได้ที่ 100% เพิ่มขึ้นในมูลค่าตัวเลือก จุดหยุดขาดทุนเหล่านี้ไม่เป็นสิ่งที่แน่นอนและต้องปรับเปลี่ยนจากความอดทนเสี่ยงและสภาวะตลาดของแต่ละบุคคล
อย่างอื่น กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงเป็นเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่ขั้นสูง ตัวอย่างเช่น ความเสี่ยงโดยรวมสามารถลดลงได้โดยการถือครองตัวเลือกหรือสินทรัพย์ใต้สภาพทิศทางตรงข้าม กลยุทธ์ป้องกันที่พบได้บ่อยคือ การป้องกัน Delta ซึ่งเกี่ยวข้องกับการถือครองปริมาณที่เหมาะสมของสินทรัพย์ใต้สภาพทิศทางเพื่อเอฟเฟ็กต์การเสี่ยง Delta ของตำแหน่งตัวเลือก ตัวอย่างเช่น หากถือครองสัญญาตัวเลือกโทรห์ 100 สัญญา โดยมี Delta ที่ 0.5 และแต่ละสัญญาแทน 100 หุ้น จะจำเป็นต้องทำการขายโดยสั้น 5000 หุ้นของสินทรัพย์ใต้สภาพเพื่อทำให้ Delta เป็นเป็นเนิร์ทรอล
ในที่สุดการประเมินและการปรับกลยุทธ์เป็นประจําก็เป็นส่วนสําคัญของการบริหารความเสี่ยง ทั้งสภาพแวดล้อมของตลาดและสถานการณ์ของแต่ละบุคคลมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาดังนั้นจึงจําเป็นต้องทบทวนกลยุทธ์การซื้อขายและมาตรการควบคุมความเสี่ยงเป็นประจําและทําการปรับเปลี่ยนในเวลาที่เหมาะสม ตัวอย่างเช่นคุณสามารถตรวจสอบประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณเป็นรายสัปดาห์หรือรายเดือนวิเคราะห์สาเหตุของกําไรและขาดทุนและระบุพื้นที่ที่ต้องปรับปรุง ด้วยการใช้เทคนิคการจัดการความเสี่ยงเหล่านี้อย่างครอบคลุมผู้ค้าสามารถควบคุมความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพในขณะที่แสวงหาผลตอบแทนสูงบรรลุผลกําไรที่มั่นคงในระยะยาว ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้ที่ยึดมั่นในการบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดโดยทั่วไปจะมีผลตอบแทนระยะยาวสูงกว่าผู้ที่ไม่ได้จัดลําดับความสําคัญของการบริหารความเสี่ยง ดังนั้นไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่หรือเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์การบริหารความเสี่ยงควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นหนึ่งในองค์ประกอบหลักของการซื้อขายออปชั่น
สรุป
การซื้อขายออปชั่นต้องใช้กลยุทธ์ที่ครอบคลุมและการจัดการความเสี่ยงที่เข้มงวด ความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับวิธีการกําหนดราคาเช่นโมเดล Black-Scholes และการใช้กลยุทธ์ที่ยืดหยุ่นเช่นสเปรดของตลาดกระทิง / หมีและสเปรดผีเสื้อเป็นกุญแจสําคัญในการซื้อขายที่ประสบความสําเร็จ การจัดสรรเงินทุนที่เหมาะสมการกําหนดจุดหยุดการขาดทุนและการใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงเช่นการวางตัวเป็นกลางของเดลต้าสามารถควบคุมความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ การเรียนรู้อย่างต่อเนื่องและการปรับกลยุทธ์จะช่วยให้คุณก้าวไปข้างหน้าอย่างต่อเนื่องในตลาดนี้เต็มไปด้วยโอกาสและบรรลุผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว
คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขายตัวเลือกเป็นการใช้เงินยืดหยุ่นสูงและความผันผวนของตลาดอาจทำให้เกิดความสูญเสียมากมาย นักลงทุนควรเข้าใจความเสี่ยงและลงทุนอย่างรอบคอบ
