ตลาดล้มลงอีกครั้ง มันได้ถึงขีดจำกัดแนวโน้มขาลงหรือยัง?

[TL；DR]:

ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคมแล้ว ตลาดคริปโต ยังคงอ่อนแอ พร้อมกับ บิตคอยน์ ทะลุผ่านอุปสรรคทางจิตใจของ $54,000 ในสัปดาห์ที่แล้ว ในเดือนที่ผ่านมา ตลาดคริปโตอยู่ในสภาวะของความกลัวมานาน 26 วัน โดยเน้นความบอบช้ำของตลาดปัจจุบัน

แนวโน้มล่าสุดในตลาดเครื่องหมายด้อยของสกุลเงินดิจิตอลเป็นผลมาจากปัจจัยที่ซับซ้อนหลายอย่าง แต่ความกังวลเรื่องการถดถอยของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาเป็นความกดดันทางเศรษฐกิจที่ตลาดกังวลมากที่สุด

มีหลายสัญญาณที่บ่งชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจกำลังเข้าสู่จุดพลิกผัน และเราอาจจะเห็นการเคลื่อนไหวขึ้นมากขึ้นสำหรับบิตคอยน์ในเดือนที่กำลังจะมา

บทนำ

โดยได้รับผลกระทบจากตลาดหลังจากประกาศของรายงานการจ้างงานทางการเมืองของสหรัฐในเดือนสิงหาคม ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับเศรษฐกิจของสหรัฐที่เข้าสู่ช่วงทวีความลงมากขึ้น ต่อมาบิตคอยน์ยังคงแนวโน้มที่อ่อนแอและลดลง โดยผ่านไป 1 ครั้งมันได้ทะลุเส้นป้องกันทางจิตใจที่ราคา 54,000 ดอลลาร์

ราคาของบิตคอยน์ได้เริ่มฟื้นตัวเล็กน้อย แต่อารมณ์ของตลาดยังคงอยู่ในสภาวะโศกเศร้า บทความนี้จะวิเคราะห์โอกาสในสถานการณ์ตลาดล่าสุดอย่างละเอียด

การลดลงต่อเนื่องของเดือนกันยายน ทดสอบการเครียดของตลาดลูกโซของบิตคอยน์?

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้เขียนได้เผยแพร่บทความบล็อกที่ตั้งชื่อว่า “ มันตกทุกเดือนกันยายนหรือเปล่า? ทุกสิ่งที่คุณรู้เกี่ยวกับแนวโน้มตลาดเดือนกันยายน”, ตรวจสอบการลดลงของตลาดคริปโตในเดือนกันยายนในระหว่างปี สัปดาห์ที่ผ่านมามีแนวโน้มขาลงของตลาดพร้อมกับคาดหวังของตลาดที่มีความอ่อนแอต่อตลาดคริปโตในเดือนนี้

โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาของบิตคอยน์ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนสิงหาคมที่ผ่านมา โดยมีการลดลงถึง 10.79% และ 4.24% ในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ความกลัวยังคงกระจายไปทั่ว และราคาลดต่ำกว่าระดับการสนับสนุนสำคัญของ $53,000 ในบางจุด ตลาดเคยเต็มไปด้วยมุมมองแนวโน้มขาลง

แม้ว่าตลาดจะดีดตัวขึ้นในช่วงสั้น ๆ ในวันเสาร์ แต่ช่วงเวลาที่ดีก็ไม่นาน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันบนกราฟ 1H ได้ปราบปรามตลาดและณ จุดหนึ่งลดลงต่ํากว่าแนวป้องกันทางจิตวิทยาที่ 54,000 ดอลลาร์

ในขณะที่เขียนอยู่ ถึงแม้ว่าราคาของบิตคอยน์จะฟื้นตัวเล็กน้อยไปยังราวๆ 57,000 ดอลลาร์ แต่แนวโน้มในอนาคตยังไม่แน่นอน และตลาดกลัวว่าจะลดลงต่อไปหรือไม่

Source: Gate.io

เช่นบิตคอยน์, อีเธอร์รียม ตลอดเวลามีแนวโน้มตลาดแบบไม่เคลื่อนไหวซึ่งเป็นผู้ตามแบบอ่อนไหวอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่ 6 กันยายน ราคาของ Ethereum ลดลงต่อเนื่องจากประมาณ $2,400 และในวันที่ 7 ลงต่ำสุดในระดับปัจจุบันที่ $2,150 ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม

ในขณะนี้ ราคาของ Ethereum ก็ได้กลับสู่ระดับสูงเล็กน้อยแสดงถึงความต้านทานต่อการลดลงบางประการ อย่างไรก็ตาม, อารมณ์ของตลาดที่เต็มไปด้วยกังวลและความกลัวในระบบนิเวศ Ethereum ยังคงแข็งแกร่งและ Ethereum ยังไม่มีการสนับสนุนที่แข็งแกร่งกว่า Bitcoin.
Source: Gate.io

ตามข้อมูลจาก Coinglass และแหล่งที่มาอื่น ๆ ตลาดคริปโตได้กลัวมาแล้ว 26 วันในเดือนที่ผ่านมา โดยมีเพียง 4 วันที่เป็นกลาง บิตคอยน์ประสบการลดลงอย่างรุนแรงกว่า 4% ในช่วง 24 ชั่วโมงแรกของสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะเดียวกัน เอเธอร์เรียมประสบการลดลงกว่า 6% ในช่วงเวลาเดียวกัน มีนักลงทุนกว่า 86,000 คน ที่ได้รับความเสียหายจากการเปลี่ยนแปลงราคารุนแรง โดยมูลค่าการขายลิควิเดชันเกิน 300 ล้านดอลลาร์ น่าแปลกใจที่ตลาดปัจจุบันมีความอ่อนแออย่างแน่นอน
แหล่งที่มา: coinglass

ความเสี่ยงทางมาโครของการเกิดการตกต่ำของเศรษฐกิจเป็นสาเหตุหลักของการลดลง

แนวโน้มล่าสุดในตลาดคริปโตเกี่ยวข้องกับปัจจัยที่ซับซ้อนหลายประการ แต่ความกังวลเกี่ยวกับการเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่อาจเป็นเหตุให้เกิดการถดถอยทางเศรษฐกิจเป็นความกดดันทางเศรษฐกิจใหญ่ที่ตลาดกังวลมากที่สุด

1. ความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการถดถอยของเศรษฐกิจ
จำนวนมากของคำใบ้แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็นสูงที่การเติบโตของเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาจะลดลงต่อไปเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นตลาดงานที่อ่อนแอและหนี้สินครัวเรือนที่เพิ่มขึ้น

เร็ว ๆ นี้ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่าอ่อนแอกว่าคาดการณ์ของตลาดโดยมีการเพิ่มงานที่ไม่ได้เกิน 142,000 งาน ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดอย่างมาก ในเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่าอัตราการว่างงานจะยังคงต่ำที่ 4.2% แต่ยังไม่สามารถบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการลดลงของการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ และเราได้กล่าวถึงในบทความหลายๆ ครั้งก่อนว่าข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอมักจะเป็นตัววัดสุขภาพเศรษฐกิจ และผลงานที่อ่อนแอของมันก็ทำให้นักลงทุนมีทัศนคติระมัดระวังต่อทัศนคติทางเศรษฐกิจ
แหล่งที่มา: Political Calculations 2024

คำอธิบายของประธานสำนักงาน Fed ชิคาโกมีนัส ได้ทำให้ความกลัวของตลาดเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการสิ้นสุดของเศรษฐกิจ ทำให้นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะถือทรัพย์สินที่ปลอดภัยและขายสินทรัพย์ดิบที่มีความเสี่ยงสูงและมีความผันผวนสูง มุ่งหวังให้โลกรวมทั้งตลาดของสกุลเงินดิจิตอลแย่ลงอย่างต่อเนื่อง

ในทางกลับกันแม้ว่าแผนการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อตอบสนองต่อภาวะถดถอยจะเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ crypto แต่ผลกระทบจากการส่งผ่านนั้นซับซ้อนและยาวนานและในระยะสั้นความตื่นตระหนกของผู้คนเกี่ยวกับภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจยังคงครอบงํา ตามที่ชี้ให้เห็นในรายงานล่าสุดโดย Morgan Stanley กองทุนต้องใช้เวลาถึง 12 เดือนในการเปลี่ยนจากกองทุนรวมตลาดเงินเป็นสินทรัพย์เสี่ยงหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

2. การไหลเข้าออกของเงินสถาบันมาก
อีกหนึ่งแรงกระตุ้นที่สำคัญคือ ไหล การถอนเงินจากกองทุน ETF ของสปอต เป็นเครื่องชี้ของตลาด Bitcoin ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม กองทุน ETF สปอตได้แสดงแนวโน้มขาลงของเงินทุน โดยเฉพาะกองทุน ETF Bitcoin ที่มีการถอนเงินสุทธิในอัตรา $706 ล้านในสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุน ETF Ethereum ก็อยู่ในแนวโน้มการถอนเงินสุทธิตั้งแต่การรายชื่อ แสดงถึงอารมณ์เช่นลบที่มีต่อตลาดคริปโตของนักลงทุนสถาบัน
Source: coinglass

3. แรงกดดันขายที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ขุดบิตคอยน์
เนื่องจากราคาสูงนักขุด Bitcoin จึงสะสมสินค้าคงคลังจํานวนมากตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาของ Bitcoin ต่ํากว่าระดับจิตวิทยาที่สําคัญ (เช่น $60,000) และราคาปิดตลาดจึงกังวลว่านักขุดเหล่านี้อาจถูกบังคับให้ขายการถือครองเนื่องจากแรงกดดันทางการเงินหรือความต้องการกําไร

ข้อมูลจากหลายสถาบันการวิเคราะห์เสริมเสริมความกังวลนี้ต่อไปอีก โดยชี้ให้เห็นว่าหากอารมณ์ตลาดยังคงทิ้งลงต่อไป พฤติกรรมขายของนักขุดเหมืองอาจสร้างการตอบสนองโซ่และกดดันลงตลาด

โดยรวม, ในช่วงเวลาที่ไม่มีนิเวศระดับปรากฏการณ์เกี่ยวกับการเกิดแอปพลิเคชันในระบบคริปโต, บรรยากาศแบร์ชิชในตลาดได้เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ รวมถึงปัจจัยต่าง ๆ เช่นข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอ การถอนเงินจากสถาบันการเงิน และความกดดันในการขายจากคนขุดแร่ ส่งผลให้เกิดสถานการณ์อ่อนแอปัจจุบัน

แนวโน้มขาลงได้รับการปล่อยตัวหลังจากตกลงสู่ระดับที่สำคัญหรือไม่?

ตามที่แสดงในรูปด้านล่าง BTC ได้ลดลงต่อเนื่องตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม พบการลดลงถึง 10.7% ในสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน ราคาลงต่ำกว่าระดับการสนับสนุนที่สำคัญ ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดถูกทำลายอย่างรุนแรง
แหล่งที่มา: Gate.io

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิคเท่านั้น ราคาปัจจุบันได้รับการสนับสนุนชั่วคราวที่ระดับ 54,000 ดอลลาร์ และคาดว่าจะเริ่มที่จะคงที่และขึ้นจากสถานะการขายสูง คล้ายกับรอบก่อนๆ การลดลงล่าสุดในกลุ่ม Altcoin โดยทั่วไปมีขนาดเล็กกว่าโดยทั่วไป ซึ่งบ่งบอกถึงการอ่อนแอของอารมณ์การพิจารณาในสกุลเงินเล็ก นี้อาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มตลาด Altcoin ที่มีเทรนด์ในการฟื้นตัวของตลาด

ตามแผนภูมิล่าสุดจาก Global Macro Investor โครงสร้างราคาของบิตคอยน์ในปัจจุบันคล้ายกับแนวโน้มขึ้นในปี 2019 ทั้งสองระยะเวลามีการรวมตัวเป็นเวลานาน ณ ปัจจุบัน ถึงแม้ราคาจะอ่อนแอในระยะสั้น แต่ยังเป็นแนวโน้มการปรับตัวในแนวโน้มขึ้นระยะยาว และจุดพลิกชีวิตที่เป็นไปได้สำหรับราคาเริ่มต้นแนวโน้มขึ้นอาจกำลังเข้ามา
แหล่งที่มา: LSEG Datastream, Bloomberg-นักลงทุนแนวโน้มโลก

นอกจากนี้ จากมุมมองพื้นฐานราคาของบิตคอยน์ได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการและน้ำหนักของปัจจัยระบบมาโคร เช่น ความกลัวล่าสุดจะสูงขึ้นอย่างทีเดียว การคำนวณมูลค่าความสามารถของบิตคอยน์ก็ได้รับการปรับปรุงขึ้นอย่างมาก แสดงให้เห็นถึงความปลอดภัยของเครือข่ายและอารมณ์ที่ดีขึ้นอาจเห็นได้อีกครั้ง ในขณะที่ความมั่นใจของตลาดกำลังฟื้นตัวอย่างเร็วขึ้น นักลงทุนอาจเข้าสู่ตลาดใหม่และเพิ่มราคาได้อีก

ความสนใจของตลาดยังเน้นไปที่การประชุมอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานสำรองแห่งชาติในสัปดาห์หน้า หากผลลัพธ์ของการประชุมตรงตามคาดหวังของตลาด (เช่นการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนน) อาจลดความตึงเครียดในตลาดและให้แรงเร้าขึ้นสำหรับบิตคอยน์

สรุปมากมาย แม้ว่าตลาดบิตคอยนปัจจุบันจะเผชิญกับหลายความท้าทายและความไม่แน่นอน มีหลายสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดอาจกำลังเข้าสู่จุดพลิกผัน หากแนวโน้มของตลาดปัจจุบันยังคงเดิม และมีการขับเคลื่อนโดยปัจจัยต่าง ๆ เช่น พื้นฐาน อารมณ์ของตลาด ความคล้ายคลึงกับประวัติศาสตร์ และเหตุการณ์สำคัญ เราอาจพบเห็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญขึ้นสำหรับบิตคอยนในเดือนที่กำลังจะมา