Glassnode Insights: บิตคอยน์บล็อกสเปซบูม

2023-05-16, 02:16

สัปดาห์นี้เห็นการระเบิดในความต้องการสําหรับ บิทคอยน์ blockspace, เนื่องจากความสนใจที่มีลักษณะการพิสูจน์ความเชื่อมั่นในการเหรียญโทเค็นที่ออกมาผ่านข้อความในไฟล์ ทำให้ค่าธรรมเนียมสูงสุด

จำนวนธุรกรรมสำหรับ บิทคอยน์ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่และค่าธรรมเนียมเฉลี่ยที่จ่ายต่อบล็อกให้กับนักขุดเกินเงินอุดหนุนบล็อกที่ 6.25 BTC ในขณะที่ยังคงต้องดูว่าโทเค็น BRC-20 เหล่านี้ได้รับแรงฉุดในระยะยาวหรือไม่ แต่รายได้จากการขุดที่เพิ่มขึ้นในช่วงสั้น ๆ ถือเป็นการตอบแทนที่น่ายินดีสําหรับนักขุดหลังจากตลาดหมีที่โหดร้ายในปี 2022

ในฉบับนี้เราจะสํารวจผลกระทบที่ความต้องการโทเค็น BRC-20 มีต่อ บิทคอยน์ กิจกรรมในเครือข่ายบล็อกเชน ประเภทการลงทะเบียน และรายได้ของนักขุด

ความต้องการใหม่สำหรับพื้นที่บล็อก Bitcoin?

ในสัปดาห์นี้ บิทคอยน์ เน็ตเวิร์กได้รับการต้องการของ blockspace ในปริมาณที่มีความสำคัญในอดีตกับการเกิดของ BRC-20 tokens สรุปย่อๆ ของ BRC-20 คือว่าเป็นกลไกที่เสนอขึ้นสำหรับการออกโทเค็นบน บิทคอยน์ สมุดรายการ ระบบใช้ทฤษฎีลำดับ (ดูรายงานของเรา) และดำเนินการโดยการเขียนไฟล์ข้อความ JSON เข้าสู่บล็อกเชน

เนื่องจากขนาดข้อมูลของข้อความที่เขียนลงบนบล็อกเล็ก ๆ และค่าธรรมเนียมของผู้ใช้ BRC-20 ที่พร้อมจ่าย นักขุดสามารถเติมบล็อกด้วยจำนวนธุรกรรมที่สูงสุด ถึงจุดสูงของการทำธุรกรรมรายวัน ATH ใหม่ที่ถึง 682k ในสัปดาห์นี้ มากกว่ายอดสูงในปี 2017 ด้วยความน่าทึ่ง 39%

จำนวนธุรกรรมเฉลี่ยต่อบล็อกเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า โดยเพิ่มจากปกติฐานเฉลี่ยประมาณ 2k ธุรกรรมต่อบล็อก เป็น 4.3k ธุรกรรมต่อบล็อกขึ้นไป บิทคอยน์ มีขีดจำกัดขนาดบล็อก การเพิ่มจำนวนธุรกรรมเชิงสำคัญเป็นผลตรงจากการใช้ส่วนลด 75% ที่ใช้กับข้อมูลเห็ดผู้เข้าชม ทำให้สามารถบริโภคพื้นที่บล็อกที่มีอยู่ได้มากขึ้น

น่าสนใจอย่างมากที่ในขณะที่กิจกรรมการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้น จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานมีลูกค้าลดลงเป็นต่ำสุดในรอบ 566k ที่อยู่ต่อวัน นี่เป็นสถานการณ์ที่น่าสนใจ โดยที่ผู้ใช้ BRC-20 มีอาการแปลกประหลาดที่ดูเหมือนจะใช้ซ้ำกัน บิทคอยน์ ที่อยู่อาจเกิดจากมีความคุ้นเคยมากกว่ากับวิธีการแบบรายการเช่น บิทคอยน์ อีเทอร์เรียม หรือ โซลานา ดำเนินการ และน้อยลงกับ บิทคอยน์ ระบบ UTXO

Tsypruyan รายงานพฤติกรรมนี้เป็นครั้งแรก โดยระบุว่า 71% ของผลลัพธ์การทำธุรกรรมกำลังใช้ที่อยู่ซ้ำกัน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการใช้งานเบสไลน์ประมาณ 50% (ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการจัดการกระเป๋าเงินในแลกเชนจ์)

ข้อความเอาชนะ

เนื่องจากการลงทะเบียน BRC-20 นั้นเป็นแค่ไฟล์ข้อความ JSON เล็กน้อย และใช้ประโยชน์จากส่วนลด SegWit 75% บน witness data ดังนั้นขนาดข้อมูล on-chain ของพวกเขาจึงเล็กน้อยมาก ผลจากนั้นขนาดธุรกรรมเฉลี่ย (ในหน่วยไบต์) ล้มเหลวเป็น 405 ไบต์ซึ่งเป็นเกือบที่ต่ำที่สุดตลอดกาล

นี่คือการเปลี่ยนทิศทางทั้งหมดจากครั้งแรกของภาพจำนวนมากที่มองเห็นในไตรมาสที่ 1 ซึ่งได้ถึงจุดสูงสุดใหม่ ประมาณ 1.5 กิโลไบต์ต่อธุรกรรม

การระเบิดของการสคริปต์ที่ใช้ข้อความได้ทำให้คลื่นแรกของรูปภาพและไฟล์ต้องพังอย่างสิ้นเชิง ในบางกรณีตลอดเดือนพฤษภาคมมีการเข้ารหัสข้อความมากกว่า 350,000 รายการในหนึ่งวันเดียว โดยรักษาระดับที่สูงกว่า 250,000 รายการต่อวันตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา

จากกลุ่มของธุรกรรมที่ได้รับการยืนยันทั้งหมดจารึกตามข้อความคิดเป็นมากกว่า 50% ของพวกเขา สิ่งนี้สูงกว่าการครอบงํา 5% ถึง 20% ที่เห็นได้จากจารึกภาพในระลอกแรกซึ่งแสดงให้เห็นถึงขนาดของคลื่นความต้องการนี้

ในผลลัพธ์จำนวนรวมของข้อความลงวันนี้ได้เติบเต็นจนเหนือกว่าภาพโดยเฉลี่ย มีจำนวนมากขึ้นถึง 5 ล้านคำ เมื่อเทียบกับภาพ ตอนนี้มีข้อความมากกว่าภาพเป็นอย่างมาก เครื่องหมายว่ามีรวมถึงจำนวน 5.69 ล้านไฟล์ข้อความที่เขียนไปที่ บิทคอยน์ บล็อกเชน (ที่มีส่วนแบ่ง 89% ของทั้งหมดจนถึงตอนนี้)

โน้ต แกน y ของแผนภูมิด้านล่างเป็นล็อกสเกล

นักขุดได้รับโบนัสสั้น ๆ

ความเร่งด่วนอย่างมากของผู้ทำการทาง BRC-20 ถูกจับตามค่าธรรมเนียมที่ไม่ธรรมดาที่พวกเขาจ่ายสำหรับประสบการณ์นั้น ตามความแออัดใน บิทคอยน์ mempool ได้ถึงจุดสูงสุด, การกดดันค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เพียงครั้งที่ห้าในประวัติศาสตร์เท่านั้น ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยต่อบล็อกเกินหนี้การสนับสนุนบล็อก โดยครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในจุดสูงสุดของตลาดในปี 2017 สำหรับทั้งห้าเหตุการณ์เหล่านี้ ก่อนหน้านี้ ความกดดันที่มากของค่าธรรมเนียมเป็นเรื่องสั้นน้อย และลดลงหลังจากไม่กี่วัน

ในยอดแห่งความโด่งดังของ BRC-20 บล็อกที่ขุดเฉลี่ยจ่ายค่าธรรมเนียม 6.66 BTC ต่อบล็อก ทำให้รวมรางวัลทั้งหมดของ 12.9 BTC ต่อบล็อก (~$348k)

ไฟล์ข้อความในช่วงครั้งที่สองนี้มีส่วนรับผิดชอบตั้งแต่ 30% ถึง 60% ของค่าธรรมเนียมรวมทั้งหมดที่จ่าย ซึ่งสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับ 5% ถึง 20% ที่มักจะเห็นในช่วงครั้งแรกหากมีการสร้างคำบรรยายภาพ

โดยรวมแล้ว ผู้ลงทะเบียนได้จ่ายเงินสะสมทั้งหมด 1,262 BTC เป็นค่าธรรมเนียมให้กับนักขุดเหมือง โดยมี 1,090 BTC (86%) ของจำนวนนี้เกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นถึงความกดดันจากค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับไฟล์ข้อความได้อย่างรุนแรง

ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ บิทคอยน์ blockspace, ค่าธรรมเนียมที่ระบุใน USD ที่จ่ายต่อวันเกือบทำให้ตั้งเป้าใหม่สูงสุดที่มีมูลค่าในวันละ 17.8 ล้านเหรียญสหรัฐ ผลข้างเคียงที่ท้าทายของสิ่งนี้คือค่าใช้จ่ายในการส่งโดยปกติ บิทคอยน์ ค่าธรรมเนียมในการทำธุรกรรมก็สูงถึงระดับสูงสุด โดยมีค่าธรรมเนียมเฉลี่ยและค่าธรรมเนียมเฉลี่ยที่ต้องการเพื่อให้ธุรกรรมถูกนำเข้าในบล็อกอยู่ที่ 20.17 ดอลลาร์และ 30.80 ดอลลาร์ตามลำดับ

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาสป็อตของ BTC ซึ่งซื้อขายอยู่ระหว่าง 26,000 ดอลลาร์ถึง 30,000 ดอลลาร์ ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ นักขุดได้รับรายได้จากการรัฐบาลในจำนวน 773 ล้านดอลลาร์จากการรับอนุญาตบล็อก BTC 6.25 หน่วย ด้วยการเพิ่มความกดดันในการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเมื่อเร็วๆ นี้ นักขุดได้รับรายได้อีก 100 ล้านดอลลาร์

ด้วยผลกระทบ สัดส่วนของรายได้ของนักขุดที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นถึง 11.5% ซึ่งเป็นเหมือนกับระดับที่สูงขึ้นที่เราเห็นในทั้งช่วงตลาดโค้งขึ้นในปี 2017 และ 2021

การเร่งค่าธรรมเนียมก็มีความสำคัญทางประวัติศาสตร์เช่นกัน แผนภาพด้านล่างนี้นำเสนอชุดของ Z-Scores สำหรับรายได้ค่าธรรมเนียมของนักขุด โดยมีหน้าต่างการฝึกอบรมที่หลากหลายตั้งแต่ 1 ปี ถึง 4 ปี มีจุดมุ่งหมายที่จะระบุช่วงเวลาที่ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติในเฉพาะโอกาสตลอดช่วงเวลาที่หลากหลายของตลาด

ในช่วง 1 ปี-2 ปีที่สั้นๆ การกดดันค่าธรรมเนียมสามารถวิ่งเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ได้ ที่เทียบเท่ากับยุคปี 2011 เมื่อ บิทคอยน์ ในช่วงราคาประวัติศาสตร์ไม่ถึงหนึ่งปี ความกดดันของค่าธรรมเนียมสูงขึ้นได้เร็วและมากกว่าตลาดวัวป่าปี 2021 และเหมาะที่จะเปรียบเทียบกับตลาดวัวป่าปี 2013 และ 2017

USD รายได้ต่อ Exahash ซึ่งเรียกว่าราคาแฮชเป็นเครื่องมือที่เหมาะสมสำหรับการประเมินผลกระทบต่อรายได้ของนักขุด มันไม่ใช่เพียงแค่ราคาสปอตของ BTC และความกดดันค่าธรรมเนียม แต่ยังคำนวณให้เห็นถึงอัตราการค้าแลกเปลี่ยนที่โดยประมาณที่กำลังแข่งขันเพื่อได้รับรางวัล

ราคาแฮชชั่นขึ้นสั้น ๆ ไปยัง 172.2k/EH ในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ลดลงถึง 55% กลับสู่ 76.3k/EH เมื่อค่าธรรมเนียมลดลง ในขณะที่ความต้องการพื้นที่บล็อกเพิ่มขึ้นนี้ได้ให้รายได้ของผู้ขุดเหรียญเพิ่มขึ้น แต่มันยังไม่ยาวนาน และไม่เทียบเท่ากับการลดลงอย่างไม่หยุดนิ่ง (ในล็อกสเกล) ของราคาแฮชชั่น

ในระยะเวลา 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา จากจำนวนเงินธรรมเนียมรวมทั้งหมด 3,275 BTC ที่จ่ายให้กับนักขุดเหรียญ ยอดยามขุดรวมเพิ่มขึ้นเพียง 655 BTC เท่านั้น โดยประมาณ 20% ของค่าธรรมเนียมที่จ่ายไป กราฟสีน้ำเงินด้านล่างแสดงสัดส่วนของ BTC ที่ขุดใหม่ที่นักขุดเหรียญกำลังใช้จ่าย ซึ่งยังคงสั่นไหวรอบ 100%

โดยรวมแล้ว ในขณะที่นักขุดคงไม่สงสัยว่ามีรายได้เพิ่มขึ้น แต่ดูเหมือนว่าส่วนใหญ่ของมันจะถูกแจกจ่าย และน่าจะให้ความปลอดภัยหลังจากตลาดหมีในปี 2022 ที่รุนแรง

สรุปและข้อสรุป

การเกิดขึ้นของ Ordinals, Inions และตอนนี้ BRC-20 tokens ยังคงเป็นหนึ่งใน ความเจริญพันธุ์ที่ไม่คาดคิดมากกว่า บิทคอยน์, เริ่มเกิดการเสวนาที่ดีเกี่ยวกับคุณค่าทางเทคนิค ทางปฏิบัติ และทางปรัชญา สิ่งที่รู้ก็คือ จนถึงตอนนี้ เทคโนโลยีเหล่านี้ได้ยกระดับผู้ซื้อใหม่ บิทคอยน์ blockspace, ทั้งที่อยู่ที่ข้อจำกัดต่ำ และตอนนี้ก็ที่ข้อจำกัดสูงของอัตราค่าธรรมเนียมที่จ่าย

สัปดาห์นี้เป็นครั้งที่ค่าธรรมเนียมรวมที่จ่ายเกินเงินตอบแทนบล็อกเพียงครั้งที่ห้าในประวัติศาสตร์ กิจกรรมนี้ทำให้รายได้จากค่าธรรมเนียมที่แสนได้แสนเหรียญสหรัฐสูงขึ้นเกือบถึง ATH ใหม่ที่ $17.8M/วัน และให้เหมืองแร่ได้รับการเพิ่มรายได้ที่ต้องการอย่างเสียดายหลังจากปี 2022

ยังคงเป็นเรื่องที่ยังไม่เป็นที่จะเห็นว่า Inions และ BRC-20 tokens จะมีความก้าวหน้าในระยะยาวหรือไม่ อย่างไรก็ตาม มันก็ช่วยให้เรามีมุมมองใหม่ในการสังเกตความต้องการสำหรับการรับรองการชำระเงินของ บิทคอยน์.

คำอธิบาย: รายงานนี้ไม่ให้คำแนะนำในการลงทุน ข้อมูลทั้งหมดให้ไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น การตัดสินใจในการลงทุนจะไม่ควรเป็นอิงจากข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ และคุณต้องรับผิดชอบในการตัดสินใจลงทุนของคุณเอง

ผู้เขียน: ความรู้ Glassnode

บรรณาธิการ: Gate.io Blog Team

*บทความนี้เป็นเพียงแค่มุมมองของนักวิจัยเท่านั้นและไม่เป็นการแนะนำให้ลงทุนใดๆ

แชร์