เข้าใจการอุดมคติและความต้องการของสกุลเงินดิจิตอลโดยใช้มูลค่าตลา?

TL; DR

อัตราส่วนมูลค่าตลาดถึงมูลค่าที่รับรู้แสดงถึงเมื่อทรัพย์สินกลายเป็นค่าต่ำกว่ามูลค่าหรือมากกว่ามูลค่า

ถ้า MVRV ต่ำกว่าศูนย์ แสดงว่าตลาดมีพื้นฐาน

จุดสูงสุดของตลาดส่วนมากเกิดขึ้นเมื่อ MVRV อยู่ระหว่าง 7.0 และ 9.0

หลังจากตลาดสุดยอดหรือตลาดย่อย จะมีการเปลี่ยนแนวราคา

การแนะนำ

หนึ่งในด้านสำคัญของการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลคือความสามารถในการประเมินระดับการจำหน่ายและความต้องการในตลาด วิธีหลักในการเข้าใจส่วนประกอบเหล่านี้รวมถึงการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาและตัวบ่งชี้การวิเคราะห์เทคนิค เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการประเมินต้นแบบและก้นครั้งของตลาดคริปโต เพื่อช่วยให้นักเทรดหาจุดเข้าและออกในระยะกลางไปจนถึงระยะยาว

เข้าใจมูลค่าตลาดถึงมูลค่าที่เข้าใจได้ (MVRZ)

Market Value to Realized Value ที่ถูกพัฒนาโดย Murad Mahmudov และ David Puell เมื่อปี 2018 เป็นตัวบ่งชี้การซื้อขายที่แสดงถึงว่าสกุลเงินดิจิตอลมีมูลค่าต่ำกว่าหรือมีมูลค่าสูงกว่าในขณะที่กำหนดเอง

ค่าที่แปรผันของตัวบ่งชี้มูลค่าตลาดเทียบกับมูลค่าเรียลไซต์คือ MVRV Z-score ซึ่งเพิ่มคะแนน Z-score เข้ากับแนวคิดเดิม โดยพื้นฐาน Z-score แสดงถึงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานใต้หรือเหนือค่าเฉลี่ย ฟังก์ชันหลักของ MVRV Z-score คือเป็นการช่วยให้นักลงทุนสามารถหาความแตกต่างระหว่างราคาเฉลี่ยตลอดกาลและราคาตลาดปัจจุบันได้

เพื่อทราบว่ามูลค่าตลาดและมูลค่าที่เข้าใจ คืออะไร เราควรเข้าใจคำศัพท์สองคำ คือมูลค่าตลาดและมูลค่าที่เข้าใจ

มูลค่าตามราคาตลาดหรือที่เรียกว่ามูลค่าตลาด หมายถึงมูลค่ารวมของสกุลเงินดิจิตอลในราคาตลาดปัจจุบัน พวกเราใช้สูตรต่อไปนี้ในการคำนวณ

มูลค่าตามราคาตลาด = ราคา x จำนวนเหรียญที่มีการแพร่กระจาย

จากทางอื่น ๆ มีค่าเสริมที่สัมพันธ์กับมูลค่าที่ได้รับจริงจากการเข้าถือสิทธิ์ในสกุลเงินดิจิตอล กล่าวอีกนัยหนึ่งคือจำนวนรวมที่ผู้ถือสิทธิ์ในทรัพย์สินใช้จ่าย โดยปกติเราจะได้รับข้อมูลนี้บนเครือข่ายเนื่องจากยากต่อการคำนวณโดยคนเดียว

มาดูตัวอย่างกันเพื่อให้เข้าใจง่ายขึ้น ในกรณีนี้เราคำนวณค่าเสียหายที่เกิดขึ้นจริงของ บิตคอยน์ ซึ่งนักลงทุนซื้อในสามครั้งที่แตกต่างกัน

12 BTC ที่ราคา $15,000 ต่อหนึ่ง
13 BTC ที่ราคา $12,000 ต่อหนึ่ง
5 BTC ที่ราคา $20,000

เราได้รับมูลค่าที่เกิดขึ้นโดยการคำนวณต้นทุนการเข้าถือสิทธิ์ของ BTC

12 X $15,000 + 13 X $12,000 + 5 X $20,000 = $436,000
ในกรณีนี้ มูลค่าที่เรียกเก็บได้ของ BTC คือ $436,000 และราคาเฉลี่ยของมันคือ $14,533.33

MVRV คืออะไร?

อย่างเช่นกล่าวไว้ MVRV คืออัตราส่วนระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงของสินทรัพย์เช่น บิตคอยน์ ดังนั้น มันแสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างราคาปัจจุบันของสินทรัพย์กับราคาเฉลี่ยของมัน

นักลงทุนพร้อมที่จะซื้อมากขึ้น Bitcoin ตัวอย่างเช่นเมื่อค่า MVRV สูง นักลงทุนจะทำกำไรสูง ดังนั้นตัวชี้วัดนี้ช่วยกำหนดระดับกำไรหรือขาดทุนของสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้

นอกจากนี้ ความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดของสินทรัพย์และมูลค่าที่เกิดขึ้นจริง ถูกเรียกว่ามูลค่ายุติธรรม นั่นคือสิ่งที่นักเทรดเดอร์ใช้เพื่อบอกว่าสินทรัพย์มีมูลค่าเกินหรือมีมูลค่าต่ำเกินไป

วิธีการคำนวณ MVRV

เหมือนที่เรากล่าวไว้ก่อนหน้านี้ มีเพียงสองข้อมูลที่จำเป็นในการคำนวณ MVRV คือมูลค่าตลาดและมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงของสินทรัพย์

นี่คือสูตรสำหรับการคำนวณ MVRV:

MVRV = มูลค่าตลาด / มูลค่าที่รับรู้

ความสำคัญของ MVRV Z-score

หากค่าของ MVRV Z-score มากกว่า 1 แสดงว่ามูลค่าตามราคาตลาดมากกว่ามูลค่าที่เสริมค่าจริง ในขณะที่ค่าน้อยกว่า 1 หมายความว่ามูลค่าที่เสริมค่าจริงมากกว่ามูลค่าตามราคาตลาด

วิเคราะห์ใช้ตัวเลขเพื่อวัดระดับกำไรของ Bitcoin หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ตัวอย่างเช่นถ้าค่า MVRV เป็น 2.0 จะแสดงให้เห็นว่านักลงทุนจะได้กำไร 100% หากพวกเขาขายสินทรัพย์ของพวกเขา บิตคอยน์ ในราคาตลาดปัจจุบัน

ค่าบวกแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสามารถทำกำไรได้หากพวกเขาขายสินทรัพย์ของพวกเขาในขณะที่ค่าลบแสดงให้เห็นว่าพวกเขาจะทำขาดทุนหากพวกเขาทิ้งทรัพย์สินคริปโตของพวกเขาในราคาตลาดปัจจุบัน

สินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปและสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงเกินไป

สกุลเงินดิจิทัลสามารถประเมินค่าต่ําเกินไปเป็นกลางหรือมีมูลค่าสูงเกินไป มันถูกประเมินค่าต่ําเกินไปหาก MVRV อยู่ระหว่าง 0 ถึง 1 สิ่งนี้หมายความว่าผู้ค้าจะขาดทุนหากพวกเขาขายสินทรัพย์ในราคาตลาด

ในทางกลับกัน หากมูลค่ามากกว่า 3.7 สกุลเงินดิจิตอลจะมีมูลค่าเกินไป นักลงทุนส่วนใหญ่จะสะสม Bitcoin เมื่อค่า MVRV มีค่าน้อยกว่า 1.0

บิตคอยน์ ด้านบนและด้านล่าง

มันง่ายมากที่จะบอกเวลา Bitcoin มีราคาสูงเกินไปหรือต่ำกว่าค่าที่เหมาะสมโดยใช้ MVRV หากมูลค่าของ BTC ต่ำกว่า 0 จะอยู่ในส่วนล่างของตลาด ในทางกลับกัน บิตคอยน์ ยอดสูงสุดอาจเกิดขึ้นเมื่อ MVRV อยู่เหนือ 3.7 อย่างไรก็ตาม ยอดสูงสุดของตลาดอาจเกิดขึ้นเมื่อ MVRV อยู่ระหว่าง 7 ถึง 9 อาจเกิดขึ้นได้มากที่สุด

ในตลาดหมีระยะ 2014 ถึง 2015 MVRV สำหรับ บิตคอยน์ ต่ำกว่า 1.0 เป็นเวลา 300 วัน ในช่วง 2018 ถึง 2019 อยู่ในโซนต่ำสุดของตลาดเป็นเวลาประมาณ 134 วัน ในตลาดหมีปัจจุบัน Bitcoin อยู่ในส่วนล่างของตลาดมาเกิน 170 วัน

นอกจากนี้ CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วน MVRV ลดลงต่ำกว่า 1.0 รอบเดือนมิถุนายน 2022 ตามภาพรวมต่อไปนี้

อัตราส่วน MVRZ- CryptoQuant

ตามภาพที่แสดง ค่า MVRV ลดลงต่ำกว่า 1 เมื่อประมาณวันที่ 13 มิถุนายน 2565 และได้รักษาอยู่ที่นั่นตลอดเวลาต่อมา ซึ่งหมายความว่า BTC อยู่ที่ส่วนล่างของตลาด ตามข้อมูลจาก Macromicro ณ วันที่ 16 ธันวาคม MVRV ของ BTC คือ -0.16

เมื่อคุณสังเกตเห็นบนแผนภูมิว่ามีโซนสีเขียวที่ด้านล่าง ดังนั้น เมื่อ MVRV อยู่ในโซนสีเขียว สินทรัพย์ก็จะอยู่ในส่วนล่างของตลาด อย่างไรก็ตาม มันยากที่จะทำนายจำนวนวันที่สกุลเงินดิจิทัลสามารถใช้เวลาอยู่ในส่วนล่างของตลาด ในที่สุดจะมีการเปลี่ยนแนวราคาขึ้น

MVRV ยังสามารถเข้าสู่โซนสีชมพูหรือสีแดง ที่เราพบที่ด้านบนของแผนภูมิ หลังจากที่ใช้เวลาอยู่ในโซนที่มีมูลค่าสูงเหลือเกินนี้ จะมีการเปลี่ยนแนวราคาลงที่สิ้นสุด หนึ่งครั้งที่ MVRV เกิน 5.0 โอกาสของการเปลี่ยนแนวราคามีความสูงมากมาย แผนภูมิต่อไปแสดงถึง ส่วนล่างของตลาด BTC ระหว่างปี 2014 ถึง 2022

MVRV 2014 ถึง 2022- Binance

สรุปผล

MVRV เป็นตัวชี้วัดที่แสดงส่วนล่างและส่วนบนของสินทรัพย์ในตลาด หาก MVRV กระตุ้นขึ้นเกิน 6.0 สินทรัพย์จะอยู่ในส่วนล่างของตลาด อย่างไรก็ตามถ้ามันลดลงต่ำกว่า 1.0 ตลาดก็เข้าสู่ส่วนล่าง ส่วนล่างของตลาดเป็นระยะเวลาการกระจายสินทรัพย์ในขณะที่ต่ำเป็นระยะเวลาการสะสม