Редакционная заметка: Механизм dTAO Bittensor изначально был предназначен для более справедливого распределения объема выпуска TAO, но всего через месяц после запуска выявились проблемы. Подсеть SN28 использовала уязвимость механизма, способствуя выпуску TAO в спекуляциях на мем-токенах, в конечном итоге подвергнувшись централизованному вмешательству со стороны фонда. С увеличением децентрализации подобные события могут быть неизбежны, Bittensor может превратиться в универсальную стимулирующую сеть, а не в AI проект, основная проблема заключается в отсутствии единой цели.
Ниже приведено оригинальное содержимое (для удобства чтения и понимания оригинальное содержимое было немного отредактировано):
!
Я человек, который не может устоять перед новыми токеномиками. Наблюдая за тем, как криптопротоколы постоянно адаптируют свои механизмы стимулов, иногда это кажется очень умным — пока они неизбежно не сталкиваются с проблемами. Этот процесс сам по себе очень интересен. Поэтому, когда Bittensor запустил динамическую систему $TAO (dTAO) на День святого Валентина (это подарок на День святого Валентина от @const_reborn?), я сразу же был привлечен.
Эта идея проста: предложить новый, более «справедливый» способ распределения объемов для TAO, чтобы различные подсети могли более рационально получать TAO.
Но прошло всего меньше месяца, и проблемы начали появляться. На самом деле, разумный на первый взгляд дизайн не обязательно сможет выжить на свободном рынке.
Механизм работы dTAO
Простой обзор работы dTAO:
Каждая подсеть имеет свой собственный токен подсети ($SN), который существует в форме коренного пула ликвидности (LP) типа UniV2 на основе TAO-SN. Однако «ставка» TAO на обмен SN на самом деле такая же, как и «обмен» TAO на SN. Единственное отличие заключается в том, что вы не можете добавлять дополнительную ликвидность в пул ликвидности и не можете напрямую обменивать различные токены SN (например, SN1 → SN2), но вы можете осуществить косвенный обмен через TAO (SN1 → TAO → SN2).
2.TAO объемы выпуска распределяются в зависимости от цен на токены SN в каждой подсети. Они используют среднюю цену для сглаживания колебаний цен и предотвращения манипуляций с ценами.
Объем выпуска токена SN также очень высок, его предельное предложение составляет 21 миллион, как и у TAO и BTC. Часть из них поступает в торговый пул TAO-SN, а остальная часть распределяется среди заинтересованных сторон подсети (майнеров, валидаторов, владельцев подсетей).
Количество токенов SN, входящих в пул TAO-SN, зависит от того, сколько SN необходимо для «балансировки» TAO, входящего в пул, чтобы обеспечить стабильность цены SN в оценке TAO, при этом увеличивая ликвидность.
Но если согласно вышеприведенным расчетам, подсеть получает количество SN, превышающее ее максимальный лимит на выпуск (в зависимости от кривой выпуска SN), то объем выпуска SN будет ограничен верхним пределом, что приведет к росту цены SN в расчете на TAO.
Основное предположение механизма dTAO
Точка (2) в механизме dTAO основана на одной ключевой гипотезе: подсети с более высокой капитализацией создают больше ценности для сети Bittensor, и поэтому должны получать большее количество выпускаемого TAO.
Но реальность такова, что в крипторынке токены с самыми высокими ценами обычно являются теми, которые привлекают наибольшее внимание, подвергаются наибольшей спекуляции и имеют сильный маркетинг, даже если они обладают характеристиками схемы Понци. Именно поэтому оценка L1 блокчейнов и мем-токенов всегда относительно высока.
Идея проектирования механизма изначально хороша, потому что предполагает, что подсети, действительно создающие ценность, будут выкупать токены SN за счет получения дохода, что приведет к росту цены SN и, следовательно, к увеличению объема выпуска TAO. Но я считаю, что эта логика несколько наивна.
мем токен подсеть & разрушенная экономика токенов
Перед запуском dTAO я обсуждал очевидные недостатки экономической модели токена dTAO с несколькими криптоаналитиками — высокая рыночная капитализация ≠ высокий доход, и это не означает, что действительно создано больше ценности.
Но я не ожидал, что эта теория будет так быстро подтверждена рынком. Способы работы свободного рынка всегда непредсказуемы.
Накануне обновления dTAO анонимный пользователь захватил подсеть 281 и напрямую превратил её в мем токен подсеть, назвав её «TAO Accumulation Corporation», сокращенно «LOL-subnet». Это явно не имеет никакого отношения к ИИ.
На (удалённой) странице Github было написано… Не нужно майнить, просто держите токены — полностью превратитесь в финансовую пирамиду.
В LOL-подсети (подсеть 281) майнерам не нужно запускать какой-либо код, а механизм оценки валидаторов основан исключительно на количестве токенов подсети, принадлежащих майнерам. Чем больше токенов SN28 у вас есть, тем больше TAO будет выпущено.
На самом деле произошло следующее: спекулянты покупают токены SN28 → цена SN28 растет, цена SN28 растет → получают больше объема TAO, если объем TAO превышает лимит на выпуск токенов подсети → цена SN28 продолжает расти, выпущенные токены SN28 распределяются между «майнерами» в зависимости от доли владения → чем больше у вас SN28, тем больше вы получаете, чтобы получить больше TAO, больше людей покупают SN28 → цена выше → Пирамида продолжает расти.
В конечном итоге, объем выпуска TAO официально перешел к… мем токенам! В какой-то момент, SN28 даже стал 7-й подсетью по рыночной капитализации Bittensor.
Почему SN28 не смог полностью захватить Bittensor? Децентрализация пришла на помощь, спасая Bittensor.
В течение нескольких дней после быстрого расширения SN28 Opentensor Foundation запустила пользовательский код валидатора непосредственно со своим корневым стейком, чтобы побудить всех продавать SN28. В конце концов, SN28 упал на 98% за считанные часы и был полностью ликвидирован.
!
!
После действий фонда Opentensor, SN28 упал на 98%.
По сути, фонд выполняет функцию централизованного органа, препятствуя свободному рынку функционировать самостоятельно согласно механизму dTAO. Но они могут это делать, потому что в настоящее время все еще находится в переходном периоде — механизм выпуска TAO постепенно переходит от старой модели к механизму dTAO.
Старая механика освобождения TAO & Переход к dTAO
В рамках старой механики 64 валидатора, которые держат больше всего TAO, ставят свои токены в SN0 ("корневая подсеть"), могут голосовать за направление распределения объема выпуска TAO.
Но с этим механизмом также есть огромные проблемы, связанные с прибылью, особенно потому, что крупные валидаторы (такие как Opentensor Foundation, DCG Yuma, Dao5, Polychain и т. д.) обладают слишком большой властью.
Например, потенциальные конфликты интересов включают:
Они могут приоритизировать распределение TAO на подсеть, в которую они инвестируют или инкубируют.
Мы можем направить объем выпуска TAO на подсеть, в которой мы запускаем собственный валидатор и можем получать награды в TAO.
Эти проблемы существовали давно, и dTAO хотел решить эту проблему централизации, но событие SN28 доказало, что у новой механики все еще есть серьезные недостатки.
!
В правильном направлении к Децентрализации, но риски все еще присутствуют
Избавление от старой механики действительно является правильным шагом к децентрализации. Хотя это может означать, что команда потеряет определенный контроль над объемом выпуска TAO, я все равно одобряю их выбор более децентрализованной механики вознаграждения.
Однако, когда произошёл инцидент SN28, механизм dTAO только что был запущен неделю назад, а SN0 (корневая подсеть) всё ещё контролировала около 95% объёма выпуска TAO (см. синюю линию на рисунке ниже), что позволило фонду Opentensor быстро вмешаться и предотвратить дальнейшее раздувание финансовой пирамиды.
Но проблема в том, что:
·Примерно через год власть SN0 постепенно снизится до около 20%, и в это время он не сможет больше непосредственно контролировать большую часть объема выпуска TAO.
·Если в будущем снова возникнет ситуация, подобная SN28, то, скорее всего, никто не сможет вмешаться через SN0.
В этом случае Bittensor может перестать быть проектом «Децентрализация AI» и полностью превратиться в сеть стимулов для мем токенов.
!
Bittensor все еще находится в переходном периоде механизма освобождения, контроль постепенно передается от старого механизма (SN0 или «root prop») к новому механизму (dTAO или «alpha prop»).
Это не просто мем токен, Bittensor может стать универсальной системой стимулирования.
Даже если предположить, что в условиях медвежьего рынка все не будут стремиться в мем токены, у Bittensor все равно есть высокая вероятность стать полностью независимой от ИИ «универсальной системой стимулов».
Например: если кто-то запустит подсеть для децентрализованного майнинга биткойнов (эта концепция не нова), она может стимулировать более эффективный способ майнинга BTC, а затем использовать добытые BTC для постоянного дохода для выкупа токенов SN, чтобы получить объем выпуска TAO.
Если эта модель сохранится, TAO превратится из децентрализованного проекта ИИ в проект с пан-стимулами, а релиз TAO больше не будет использоваться для продвижения развития ИИ, а станет субсидией на различные операционные расходы бизнеса (OpEx).
С технической точки зрения в этом нет ничего плохого, поскольку механизм консенсуса Yuma изначально предназначен для достижения консенсуса по «субъективности» и не обязательно ограничивается ИИ. Но если отсутствует четкая цель, вся сеть может стать... бессмысленной.
Заключительная глава: трещины в механизме dTAO уже проявились
Механизм dTAO запущен всего 1 месяц, и проблемы уже начали проявляться.
Согласно логике стимулов свободного рынка, если нет централизованного вмешательства, Bittensor может перестать быть AI проектом и стать «сетью внимания», возглавляемой мем- токенами подсети, или превратиться в сеть общего стимулирования, в которой различные компании используют TAO для покрытия операционных расходов, не способствуя развитию экосистемы Bittensor.
Я считаю, что Bittensor нуждается в истинной «целевой функции», чтобы все подсети двигались в одном направлении. Но проблема в том, что в области ИИ сложно определить абсолютную цель (AGI?), как мы уже видели, даже рамки оценки LLM трудно сделать полностью справедливыми... Вот почему механизм консенсуса Yuma изначально был создан для достижения консенсуса по «субъективности».
«Скажи мне о механизме стимулов, и я скажу тебе о результате.» Мир!
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Механизм dTAO вышел из-под контроля? Bittensor отклоняется от AI-курса
Редакционная заметка: Механизм dTAO Bittensor изначально был предназначен для более справедливого распределения объема выпуска TAO, но всего через месяц после запуска выявились проблемы. Подсеть SN28 использовала уязвимость механизма, способствуя выпуску TAO в спекуляциях на мем-токенах, в конечном итоге подвергнувшись централизованному вмешательству со стороны фонда. С увеличением децентрализации подобные события могут быть неизбежны, Bittensor может превратиться в универсальную стимулирующую сеть, а не в AI проект, основная проблема заключается в отсутствии единой цели.
Ниже приведено оригинальное содержимое (для удобства чтения и понимания оригинальное содержимое было немного отредактировано):
!
Я человек, который не может устоять перед новыми токеномиками. Наблюдая за тем, как криптопротоколы постоянно адаптируют свои механизмы стимулов, иногда это кажется очень умным — пока они неизбежно не сталкиваются с проблемами. Этот процесс сам по себе очень интересен. Поэтому, когда Bittensor запустил динамическую систему $TAO (dTAO) на День святого Валентина (это подарок на День святого Валентина от @const_reborn?), я сразу же был привлечен.
Эта идея проста: предложить новый, более «справедливый» способ распределения объемов для TAO, чтобы различные подсети могли более рационально получать TAO.
Но прошло всего меньше месяца, и проблемы начали появляться. На самом деле, разумный на первый взгляд дизайн не обязательно сможет выжить на свободном рынке.
Механизм работы dTAO
Простой обзор работы dTAO:
2.TAO объемы выпуска распределяются в зависимости от цен на токены SN в каждой подсети. Они используют среднюю цену для сглаживания колебаний цен и предотвращения манипуляций с ценами.
Объем выпуска токена SN также очень высок, его предельное предложение составляет 21 миллион, как и у TAO и BTC. Часть из них поступает в торговый пул TAO-SN, а остальная часть распределяется среди заинтересованных сторон подсети (майнеров, валидаторов, владельцев подсетей).
Количество токенов SN, входящих в пул TAO-SN, зависит от того, сколько SN необходимо для «балансировки» TAO, входящего в пул, чтобы обеспечить стабильность цены SN в оценке TAO, при этом увеличивая ликвидность.
Но если согласно вышеприведенным расчетам, подсеть получает количество SN, превышающее ее максимальный лимит на выпуск (в зависимости от кривой выпуска SN), то объем выпуска SN будет ограничен верхним пределом, что приведет к росту цены SN в расчете на TAO.
Основное предположение механизма dTAO
Точка (2) в механизме dTAO основана на одной ключевой гипотезе: подсети с более высокой капитализацией создают больше ценности для сети Bittensor, и поэтому должны получать большее количество выпускаемого TAO.
Но реальность такова, что в крипторынке токены с самыми высокими ценами обычно являются теми, которые привлекают наибольшее внимание, подвергаются наибольшей спекуляции и имеют сильный маркетинг, даже если они обладают характеристиками схемы Понци. Именно поэтому оценка L1 блокчейнов и мем-токенов всегда относительно высока.
Идея проектирования механизма изначально хороша, потому что предполагает, что подсети, действительно создающие ценность, будут выкупать токены SN за счет получения дохода, что приведет к росту цены SN и, следовательно, к увеличению объема выпуска TAO. Но я считаю, что эта логика несколько наивна.
мем токен подсеть & разрушенная экономика токенов
Перед запуском dTAO я обсуждал очевидные недостатки экономической модели токена dTAO с несколькими криптоаналитиками — высокая рыночная капитализация ≠ высокий доход, и это не означает, что действительно создано больше ценности.
Но я не ожидал, что эта теория будет так быстро подтверждена рынком. Способы работы свободного рынка всегда непредсказуемы.
Накануне обновления dTAO анонимный пользователь захватил подсеть 281 и напрямую превратил её в мем токен подсеть, назвав её «TAO Accumulation Corporation», сокращенно «LOL-subnet». Это явно не имеет никакого отношения к ИИ.
На (удалённой) странице Github было написано… Не нужно майнить, просто держите токены — полностью превратитесь в финансовую пирамиду.
В LOL-подсети (подсеть 281) майнерам не нужно запускать какой-либо код, а механизм оценки валидаторов основан исключительно на количестве токенов подсети, принадлежащих майнерам. Чем больше токенов SN28 у вас есть, тем больше TAO будет выпущено.
На самом деле произошло следующее: спекулянты покупают токены SN28 → цена SN28 растет, цена SN28 растет → получают больше объема TAO, если объем TAO превышает лимит на выпуск токенов подсети → цена SN28 продолжает расти, выпущенные токены SN28 распределяются между «майнерами» в зависимости от доли владения → чем больше у вас SN28, тем больше вы получаете, чтобы получить больше TAO, больше людей покупают SN28 → цена выше → Пирамида продолжает расти.
В конечном итоге, объем выпуска TAO официально перешел к… мем токенам! В какой-то момент, SN28 даже стал 7-й подсетью по рыночной капитализации Bittensor.
Почему SN28 не смог полностью захватить Bittensor? Децентрализация пришла на помощь, спасая Bittensor.
В течение нескольких дней после быстрого расширения SN28 Opentensor Foundation запустила пользовательский код валидатора непосредственно со своим корневым стейком, чтобы побудить всех продавать SN28. В конце концов, SN28 упал на 98% за считанные часы и был полностью ликвидирован.
!
!
После действий фонда Opentensor, SN28 упал на 98%.
По сути, фонд выполняет функцию централизованного органа, препятствуя свободному рынку функционировать самостоятельно согласно механизму dTAO. Но они могут это делать, потому что в настоящее время все еще находится в переходном периоде — механизм выпуска TAO постепенно переходит от старой модели к механизму dTAO.
Старая механика освобождения TAO & Переход к dTAO
В рамках старой механики 64 валидатора, которые держат больше всего TAO, ставят свои токены в SN0 ("корневая подсеть"), могут голосовать за направление распределения объема выпуска TAO.
Но с этим механизмом также есть огромные проблемы, связанные с прибылью, особенно потому, что крупные валидаторы (такие как Opentensor Foundation, DCG Yuma, Dao5, Polychain и т. д.) обладают слишком большой властью.
Например, потенциальные конфликты интересов включают:
Они могут приоритизировать распределение TAO на подсеть, в которую они инвестируют или инкубируют.
Мы можем направить объем выпуска TAO на подсеть, в которой мы запускаем собственный валидатор и можем получать награды в TAO.
Эти проблемы существовали давно, и dTAO хотел решить эту проблему централизации, но событие SN28 доказало, что у новой механики все еще есть серьезные недостатки.
!
В правильном направлении к Децентрализации, но риски все еще присутствуют
Избавление от старой механики действительно является правильным шагом к децентрализации. Хотя это может означать, что команда потеряет определенный контроль над объемом выпуска TAO, я все равно одобряю их выбор более децентрализованной механики вознаграждения.
Однако, когда произошёл инцидент SN28, механизм dTAO только что был запущен неделю назад, а SN0 (корневая подсеть) всё ещё контролировала около 95% объёма выпуска TAO (см. синюю линию на рисунке ниже), что позволило фонду Opentensor быстро вмешаться и предотвратить дальнейшее раздувание финансовой пирамиды.
Но проблема в том, что:
·Примерно через год власть SN0 постепенно снизится до около 20%, и в это время он не сможет больше непосредственно контролировать большую часть объема выпуска TAO.
·Если в будущем снова возникнет ситуация, подобная SN28, то, скорее всего, никто не сможет вмешаться через SN0.
В этом случае Bittensor может перестать быть проектом «Децентрализация AI» и полностью превратиться в сеть стимулов для мем токенов.
!
Bittensor все еще находится в переходном периоде механизма освобождения, контроль постепенно передается от старого механизма (SN0 или «root prop») к новому механизму (dTAO или «alpha prop»).
Это не просто мем токен, Bittensor может стать универсальной системой стимулирования.
Даже если предположить, что в условиях медвежьего рынка все не будут стремиться в мем токены, у Bittensor все равно есть высокая вероятность стать полностью независимой от ИИ «универсальной системой стимулов».
Например: если кто-то запустит подсеть для децентрализованного майнинга биткойнов (эта концепция не нова), она может стимулировать более эффективный способ майнинга BTC, а затем использовать добытые BTC для постоянного дохода для выкупа токенов SN, чтобы получить объем выпуска TAO.
Если эта модель сохранится, TAO превратится из децентрализованного проекта ИИ в проект с пан-стимулами, а релиз TAO больше не будет использоваться для продвижения развития ИИ, а станет субсидией на различные операционные расходы бизнеса (OpEx).
С технической точки зрения в этом нет ничего плохого, поскольку механизм консенсуса Yuma изначально предназначен для достижения консенсуса по «субъективности» и не обязательно ограничивается ИИ. Но если отсутствует четкая цель, вся сеть может стать... бессмысленной.
Заключительная глава: трещины в механизме dTAO уже проявились
Механизм dTAO запущен всего 1 месяц, и проблемы уже начали проявляться.
Согласно логике стимулов свободного рынка, если нет централизованного вмешательства, Bittensor может перестать быть AI проектом и стать «сетью внимания», возглавляемой мем- токенами подсети, или превратиться в сеть общего стимулирования, в которой различные компании используют TAO для покрытия операционных расходов, не способствуя развитию экосистемы Bittensor.
Я считаю, что Bittensor нуждается в истинной «целевой функции», чтобы все подсети двигались в одном направлении. Но проблема в том, что в области ИИ сложно определить абсолютную цель (AGI?), как мы уже видели, даже рамки оценки LLM трудно сделать полностью справедливыми... Вот почему механизм консенсуса Yuma изначально был создан для достижения консенсуса по «субъективности».
«Скажи мне о механизме стимулов, и я скажу тебе о результате.» Мир!
«Исходная ссылка»