AAVE, который всегда был востребован сообществом, недавно вызвал беспрецедентную волну скептицизма в сообществе.
Недавно Aave Labs запустила новую инициативу под названием Horizon для разработки продукта, который позволяет институциональному внедрению децентрализованных финансов через (RWA) реальных активов, продукт RWA, который позволяет учреждениям занимать USDC и GHO в масштабе, используя токенизированные фонды денежного рынка (MMF) в качестве залога. С помощью этого продукта Aave Labs надеется еще больше сократить разрыв между традиционными финансами и DeFi.
Тем не менее, в течение нескольких дней после публикации предложения со стороны сообщества возникла сильная оппозиция плану Horizon, особенно вопросы о потенциальной эмиссии новых токенов и механизме распределения прибыли Horizon.
«Температурная оценка» ожидает разрешения сообщества, а распределение прибыли Horizon и распределение новых токенов стали предметом споров
Согласно предложению Temp Check, Aave Labs заявила, что спрос на токенизированные активы реального мира (RWA) растет из-за их способности повышать ликвидность, снижать затраты и обеспечивать круглосуточные программируемые транзакции, что делает традиционные активы более доступными в блокчейне. Токенизированные казначейские облигации США выросли на 408% в годовом исчислении до $4 млрд, и в процессе институциональное принятие ускорилось, и ожидается, что ончейн-RWA достигнет $16 трлн в течение следующих 10 лет. Чтобы справиться с этим ростом, Horizon, инициатива Aave Labs, предлагает запустить продукт RWA, который будет работать в качестве лицензированного экземпляра протокола Aave. Horizon позволит учреждениям использовать токенизированные фонды денежного рынка (MMF) в качестве залога для заимствования USDC и GHO в масштабе, разблокировать ликвидность стейблкоинов и расширить институциональный доступ к DeFi.
После одобрения Aave DAO предложение RWA от Horizon будет доступно в качестве лицензированного экземпляра Aave V3 и перенесено на пользовательское развертывание Aave V4, как только оно станет доступно. Чтобы поддержать долгосрочное сотрудничество с Aave DAO, Horizon внедрит структурированный механизм распределения прибыли, при котором 50% дохода будет выделяться Aave DAO в первый год и будет стимулировать рост экосистемы за счет стратегических стимулов.
По словам Aave Labs, Horizon будет иметь несколько ключевых компонентов дизайна, механизм поставки и вывода токенов RWA с ограниченным доступом, возможности поставки USDC и GHO без разрешений, кредитование стейблкоинов для квалифицированных пользователей, специальный координатор GHO, который поддерживает чеканку GHO по запросу, процесс ликвидации с разрешениями, интеграцию с токенами ERC-20 в белом списке RWA и контроль на уровне активов, управляемый эмитентами RWA.
По данным Aave Labs, Horizon внедрит структурированный механизм распределения прибыли. В частности, 50% прибыли будет распределено в Aave DAO в первый год, 30% во второй год, 15% в третий год и 10% в четвертый год и далее.
Кроме того, если Horizon выпустит токены, 15% будет выделено Aave DAO следующим образом:
10% выделяется в казну Aave DAO
3% откладывается на поощрения экосистемы Aave
2% распределяется между держателями Staked Aave (stkAAVE) в виде аирдропа
Что касается операционной поддержки, Aave DAO и ее поставщики услуг будут контролировать операционные функции продукта Horizon RWA. В то же время Horizon останется независимой от настройки инстанса и управления стратегическим направлением продукта, включая адаптацию к изменениям рынка, удовлетворение потребностей организации и расширение в новые сети.
Комьюнити отреагировало бурно: коэффициент распределения прибыли составляет всего 10% через 4 года, а сценарий использования нового токена неизвестен
Однако запуск программы Horizon не получил широкой поддержки со стороны сообщества, а вместо этого вызвал ожесточенное сопротивление. EzR3aL, независимый представитель Aave DAO, сказал: «Я думаю, что этот темп снижения (коэффициент распределения распределения выгод) слишком агрессивен и даже не соответствует руководящим принципам. Потому что мы все можем согласиться с тем, что 1 и 2 годы, скорее всего, будут фазой запуска рынка, поэтому доход не будет слишком высоким, если только Aave Labs не пообещает предоставить поддержку ликвидности заранее, и такое обязательство, если таковое имеется, должно быть разделено с DAO, чтобы оценить потенциальный доход. В противном случае, я думаю, что действительно значительный доход, вероятно, не придет до 3-го года и далее, а к тому времени доля прибыли упадет до 10%, что сбивает меня с толку.
Руководство, упомянутое EzR3aL: Доля прибыли Aave: 20% распределяется ежемесячно; Предложение токенов Aave DAO: 7% от общего предложения выделяется во время TGE (событие генерации токенов) или перед развертыванием (если TGE уже произошло). Если токены будут перепроверены или завышены в будущем, Aave DAO получит дополнительные токены, чтобы избежать разводнения.
Далее идет выравнивание распределения токенов, которое меня больше всего смущает, — сказал EzR3aL. Он (новый токен) для независимого управления? Действительно ли децентрализованное управление необходимо для лицензированного рынка, доступного только квалифицированным учреждениям? Выплачивается ли компенсация инвесторам Aave/Avara? Потому что венчурные капиталисты часто ожидают такой договоренности, если прибыль не может быть разделена другими способами. Является ли это способом получения прибыли для Aave Labs/Avara? Потому что он может включать в себя механизм участия в прибыли в качестве одной из функций?
Кроме того, он спросил, как будет проходить кастинг GHO? Будет ли основной экземпляр Aave чеканить GHO, а затем предоставлять ему кредиты, или экземпляр сможет чеканить GHO напрямую и получать доход, полученный от заимствования GHO? Наконец, «Aave DAO и ее поставщики услуг будут контролировать операционную функциональность предложения RWA от Horizon». Что это значит? В версии 3 какие части этого экземпляра будут контролироваться DAO? Но как только версия V4 будет запущена, DAO больше не будет иметь к ней никакого отношения?
По словам EzR3aL, еще больше беспокоит то, что токен Aave, похоже, заброшен, в то время как был запущен другой продукт, полностью основанный на кодовой базе Aave (разработка которого DAO финансировала за счет нескольких предложений по финансированию, и одна только версия V4 стоила 12 миллионов долларов в прошлом году).
«Похоже, что AaveLabs и Avara ищут способы монетизировать продукт, и это совсем не проблема. Я стоял за всем этим еще со времен Ethlend. Чтобы получить крупное учреждение в сети, определенно требуется много ресурсов. Но могут быть и другие, лучшие способы сделать это, чтобы привести его в соответствие с сообществом и DAO. Например, Horizon может быть разрешено платить комиссии в USDC и GHO, а DAO сохранит эти сборы, в то же время потенциально ограничивая управление Horizon в некоторой степени из-за юридических проблем».
EzR3aL считает, что если мы это сделаем, то сможем создать супер DApp, Aave, и разделить его на две ветки:
Aave Marketplace: для ончейн-экосистем DeFi и ончейн-казначейских облигаций
Horizon Marketplace: для организаций, которые хотят полностью соответствовать требованиям и легально использовать блокчейн
В то же время другие члены сообщества также раскритиковали выпуск нового токена. Грегрвальш сказал: «Мне не очень нравится предлагаемый выпуск токенов. Я не понимаю, почему токен Aave должен быть разбавлен. Если по каким-то причинам нужен новый токен, то отношения 1:1 с токеном Aave должны быть сохранены, а держатели должны быть распределены соответственно в соответствии с пропорцией. Кроме того, доля доходов Aave DAO также снижается. Очевидно, что он будет работать как новая организация. Я не поддерживаю это предложение. ParkerB123 сказал: «На мой взгляд, нет причин выпускать новый токен. Если это для целей управления, то имеет смысл использовать сам $AAVE в качестве токена управления, так как это инициатива AAVE Labs.
0xLouisT, инвестиционный партнер L1D, еще более жестко указал на то, что запуск нового токена для нового направления бизнеса является мошенничеством. Выделяет ли Amazon AWS в отдельную компанию? Запустила ли Apple отдельную акцию для AirPods? Судя по всему, нет. Соглашение о поддержке инвесторов предназначено как для текущего бизнеса, так и для его будущего потенциала. Сплит-токены, с другой стороны, противоположны — и это огромный красный флаг. Рынок накажет его. Если мы хотим, чтобы криптовалюты воспринимались всерьез, проекты должны начать работать как серьезный бизнес.
Стани, основатель Aave, ответил: Консенсус DAO будет уважаться
После нескольких дней брожения основатель и генеральный директор Aave Стани Кулехов (@StaniKulechov) ответил 16 марта, что общий консенсус Aave DAO заключается в том, что нет интереса к другим токенам. Этот консенсус будет соблюдаться, и Aave DAO является настоящей DAO. Разведка RWA будет продолжена после того, как будет найден подходящий метод.
«На данный момент очевидно, что DAO достигла консенсуса о том, что даже если токен сможет ускорить рост доходов Aave, запустив ликвидность, он не вызовет широкого интереса. Наша команда также не собирается придерживаться этого предложения, тем более, что это наименее интересная часть проверки температуры, и я считаю, что есть и другие способы выяснить, как направить потоки ликвидности и доходов через централизованный бизнес и продукты, которые заинтересованы в использовании технологического стека Aave».
Стани также отметил, что RWA является чрезвычайно значительным источником дохода для Aave DAO и, как упоминалось ранее, не следует упускать из виду, поэтому мы пересмотрим предложение, чтобы учесть отзывы. Мы должны помнить, что Aave DAO — это настоящая DAO, любые первоначальные обсуждения и достигнутый консенсус должны уважаться, и наша команда не заинтересована в том, чтобы продвигать что-либо, что DAO считает неуместным. Вот почему умные деньги ставятся на $AAVE.
Криптоисследователь @0xCoumarin сказал, что на самом деле предложение AAVE Horizon могло быть разделено на более мелкие подпредложения. Требования DAO на самом деле довольно просты: 1. Не используйте новые токены, деньги, которые привлекают ликвидность, могут быть выведены AAVE DAO; 2. Необходимо увеличить долю доходов от протоколов в AAVE DAO. Это общая тенденция для DeFi-протоколов сближаться с институциями, и запуск Horizon может увеличить доход AAVE DAO, то есть более-менее. Кроме того, Horizon будет поддерживать $GHO в качестве основного заемного стейблкоина, что увеличит размер рынка и доход бизнеса стейблкоинов AAVE.
Опасения сообщества понятны, и если будет разрешен выпуск новых токенов и снижение коэффициентов распределения прибыли, то команда определенно сосредоточится на построении Horizon с точки зрения зарабатывания денег. Horizon сам по себе также является институционально-ориентированным продуктом и не требует ожидания новых токенов, чтобы совершать активность по очкам для роста, $AERO аналогия с $VELO здесь не подходит.
Детали распределения новых токенов также странные. Только 15% будет выделено в Aave DAO, 10% пойдет в пул Aave DAO, 3% будет зарезервировано для поощрений экосистемы Aave, а 2% будут распределены среди держателей Sapped Aave (stkAAVE). Разумно предположить, что AAVE Labs получит большой объем финансирования на основе токенов от оставшихся 85%, из-за чего сообщество считает, что команда зарабатывает деньги, запуская новые проекты. В целом, запуск Horizon — это хорошо, и это зависит от того, как сообщество и команда договорятся о распределении преимуществ.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Aave предлагает новый план для Horizon по продвижению продуктов RWA, и сообщество взрывается, а основатели срочно реагируют......
Автор: Weilin, PANews
AAVE, который всегда был востребован сообществом, недавно вызвал беспрецедентную волну скептицизма в сообществе.
Недавно Aave Labs запустила новую инициативу под названием Horizon для разработки продукта, который позволяет институциональному внедрению децентрализованных финансов через (RWA) реальных активов, продукт RWA, который позволяет учреждениям занимать USDC и GHO в масштабе, используя токенизированные фонды денежного рынка (MMF) в качестве залога. С помощью этого продукта Aave Labs надеется еще больше сократить разрыв между традиционными финансами и DeFi.
Тем не менее, в течение нескольких дней после публикации предложения со стороны сообщества возникла сильная оппозиция плану Horizon, особенно вопросы о потенциальной эмиссии новых токенов и механизме распределения прибыли Horizon.
«Температурная оценка» ожидает разрешения сообщества, а распределение прибыли Horizon и распределение новых токенов стали предметом споров
Согласно предложению Temp Check, Aave Labs заявила, что спрос на токенизированные активы реального мира (RWA) растет из-за их способности повышать ликвидность, снижать затраты и обеспечивать круглосуточные программируемые транзакции, что делает традиционные активы более доступными в блокчейне. Токенизированные казначейские облигации США выросли на 408% в годовом исчислении до $4 млрд, и в процессе институциональное принятие ускорилось, и ожидается, что ончейн-RWA достигнет $16 трлн в течение следующих 10 лет. Чтобы справиться с этим ростом, Horizon, инициатива Aave Labs, предлагает запустить продукт RWA, который будет работать в качестве лицензированного экземпляра протокола Aave. Horizon позволит учреждениям использовать токенизированные фонды денежного рынка (MMF) в качестве залога для заимствования USDC и GHO в масштабе, разблокировать ликвидность стейблкоинов и расширить институциональный доступ к DeFi.
После одобрения Aave DAO предложение RWA от Horizon будет доступно в качестве лицензированного экземпляра Aave V3 и перенесено на пользовательское развертывание Aave V4, как только оно станет доступно. Чтобы поддержать долгосрочное сотрудничество с Aave DAO, Horizon внедрит структурированный механизм распределения прибыли, при котором 50% дохода будет выделяться Aave DAO в первый год и будет стимулировать рост экосистемы за счет стратегических стимулов.
По словам Aave Labs, Horizon будет иметь несколько ключевых компонентов дизайна, механизм поставки и вывода токенов RWA с ограниченным доступом, возможности поставки USDC и GHO без разрешений, кредитование стейблкоинов для квалифицированных пользователей, специальный координатор GHO, который поддерживает чеканку GHO по запросу, процесс ликвидации с разрешениями, интеграцию с токенами ERC-20 в белом списке RWA и контроль на уровне активов, управляемый эмитентами RWA.
По данным Aave Labs, Horizon внедрит структурированный механизм распределения прибыли. В частности, 50% прибыли будет распределено в Aave DAO в первый год, 30% во второй год, 15% в третий год и 10% в четвертый год и далее.
Кроме того, если Horizon выпустит токены, 15% будет выделено Aave DAO следующим образом:
10% выделяется в казну Aave DAO
3% откладывается на поощрения экосистемы Aave
2% распределяется между держателями Staked Aave (stkAAVE) в виде аирдропа
Что касается операционной поддержки, Aave DAO и ее поставщики услуг будут контролировать операционные функции продукта Horizon RWA. В то же время Horizon останется независимой от настройки инстанса и управления стратегическим направлением продукта, включая адаптацию к изменениям рынка, удовлетворение потребностей организации и расширение в новые сети.
Комьюнити отреагировало бурно: коэффициент распределения прибыли составляет всего 10% через 4 года, а сценарий использования нового токена неизвестен
Однако запуск программы Horizon не получил широкой поддержки со стороны сообщества, а вместо этого вызвал ожесточенное сопротивление. EzR3aL, независимый представитель Aave DAO, сказал: «Я думаю, что этот темп снижения (коэффициент распределения распределения выгод) слишком агрессивен и даже не соответствует руководящим принципам. Потому что мы все можем согласиться с тем, что 1 и 2 годы, скорее всего, будут фазой запуска рынка, поэтому доход не будет слишком высоким, если только Aave Labs не пообещает предоставить поддержку ликвидности заранее, и такое обязательство, если таковое имеется, должно быть разделено с DAO, чтобы оценить потенциальный доход. В противном случае, я думаю, что действительно значительный доход, вероятно, не придет до 3-го года и далее, а к тому времени доля прибыли упадет до 10%, что сбивает меня с толку.
Руководство, упомянутое EzR3aL: Доля прибыли Aave: 20% распределяется ежемесячно; Предложение токенов Aave DAO: 7% от общего предложения выделяется во время TGE (событие генерации токенов) или перед развертыванием (если TGE уже произошло). Если токены будут перепроверены или завышены в будущем, Aave DAO получит дополнительные токены, чтобы избежать разводнения.
Далее идет выравнивание распределения токенов, которое меня больше всего смущает, — сказал EzR3aL. Он (новый токен) для независимого управления? Действительно ли децентрализованное управление необходимо для лицензированного рынка, доступного только квалифицированным учреждениям? Выплачивается ли компенсация инвесторам Aave/Avara? Потому что венчурные капиталисты часто ожидают такой договоренности, если прибыль не может быть разделена другими способами. Является ли это способом получения прибыли для Aave Labs/Avara? Потому что он может включать в себя механизм участия в прибыли в качестве одной из функций?
Кроме того, он спросил, как будет проходить кастинг GHO? Будет ли основной экземпляр Aave чеканить GHO, а затем предоставлять ему кредиты, или экземпляр сможет чеканить GHO напрямую и получать доход, полученный от заимствования GHO? Наконец, «Aave DAO и ее поставщики услуг будут контролировать операционную функциональность предложения RWA от Horizon». Что это значит? В версии 3 какие части этого экземпляра будут контролироваться DAO? Но как только версия V4 будет запущена, DAO больше не будет иметь к ней никакого отношения?
По словам EzR3aL, еще больше беспокоит то, что токен Aave, похоже, заброшен, в то время как был запущен другой продукт, полностью основанный на кодовой базе Aave (разработка которого DAO финансировала за счет нескольких предложений по финансированию, и одна только версия V4 стоила 12 миллионов долларов в прошлом году).
«Похоже, что AaveLabs и Avara ищут способы монетизировать продукт, и это совсем не проблема. Я стоял за всем этим еще со времен Ethlend. Чтобы получить крупное учреждение в сети, определенно требуется много ресурсов. Но могут быть и другие, лучшие способы сделать это, чтобы привести его в соответствие с сообществом и DAO. Например, Horizon может быть разрешено платить комиссии в USDC и GHO, а DAO сохранит эти сборы, в то же время потенциально ограничивая управление Horizon в некоторой степени из-за юридических проблем».
EzR3aL считает, что если мы это сделаем, то сможем создать супер DApp, Aave, и разделить его на две ветки:
Aave Marketplace: для ончейн-экосистем DeFi и ончейн-казначейских облигаций
Horizon Marketplace: для организаций, которые хотят полностью соответствовать требованиям и легально использовать блокчейн
В то же время другие члены сообщества также раскритиковали выпуск нового токена. Грегрвальш сказал: «Мне не очень нравится предлагаемый выпуск токенов. Я не понимаю, почему токен Aave должен быть разбавлен. Если по каким-то причинам нужен новый токен, то отношения 1:1 с токеном Aave должны быть сохранены, а держатели должны быть распределены соответственно в соответствии с пропорцией. Кроме того, доля доходов Aave DAO также снижается. Очевидно, что он будет работать как новая организация. Я не поддерживаю это предложение. ParkerB123 сказал: «На мой взгляд, нет причин выпускать новый токен. Если это для целей управления, то имеет смысл использовать сам $AAVE в качестве токена управления, так как это инициатива AAVE Labs.
0xLouisT, инвестиционный партнер L1D, еще более жестко указал на то, что запуск нового токена для нового направления бизнеса является мошенничеством. Выделяет ли Amazon AWS в отдельную компанию? Запустила ли Apple отдельную акцию для AirPods? Судя по всему, нет. Соглашение о поддержке инвесторов предназначено как для текущего бизнеса, так и для его будущего потенциала. Сплит-токены, с другой стороны, противоположны — и это огромный красный флаг. Рынок накажет его. Если мы хотим, чтобы криптовалюты воспринимались всерьез, проекты должны начать работать как серьезный бизнес.
Стани, основатель Aave, ответил: Консенсус DAO будет уважаться
После нескольких дней брожения основатель и генеральный директор Aave Стани Кулехов (@StaniKulechov) ответил 16 марта, что общий консенсус Aave DAO заключается в том, что нет интереса к другим токенам. Этот консенсус будет соблюдаться, и Aave DAO является настоящей DAO. Разведка RWA будет продолжена после того, как будет найден подходящий метод.
«На данный момент очевидно, что DAO достигла консенсуса о том, что даже если токен сможет ускорить рост доходов Aave, запустив ликвидность, он не вызовет широкого интереса. Наша команда также не собирается придерживаться этого предложения, тем более, что это наименее интересная часть проверки температуры, и я считаю, что есть и другие способы выяснить, как направить потоки ликвидности и доходов через централизованный бизнес и продукты, которые заинтересованы в использовании технологического стека Aave».
Стани также отметил, что RWA является чрезвычайно значительным источником дохода для Aave DAO и, как упоминалось ранее, не следует упускать из виду, поэтому мы пересмотрим предложение, чтобы учесть отзывы. Мы должны помнить, что Aave DAO — это настоящая DAO, любые первоначальные обсуждения и достигнутый консенсус должны уважаться, и наша команда не заинтересована в том, чтобы продвигать что-либо, что DAO считает неуместным. Вот почему умные деньги ставятся на $AAVE.
Криптоисследователь @0xCoumarin сказал, что на самом деле предложение AAVE Horizon могло быть разделено на более мелкие подпредложения. Требования DAO на самом деле довольно просты: 1. Не используйте новые токены, деньги, которые привлекают ликвидность, могут быть выведены AAVE DAO; 2. Необходимо увеличить долю доходов от протоколов в AAVE DAO. Это общая тенденция для DeFi-протоколов сближаться с институциями, и запуск Horizon может увеличить доход AAVE DAO, то есть более-менее. Кроме того, Horizon будет поддерживать $GHO в качестве основного заемного стейблкоина, что увеличит размер рынка и доход бизнеса стейблкоинов AAVE.
Опасения сообщества понятны, и если будет разрешен выпуск новых токенов и снижение коэффициентов распределения прибыли, то команда определенно сосредоточится на построении Horizon с точки зрения зарабатывания денег. Horizon сам по себе также является институционально-ориентированным продуктом и не требует ожидания новых токенов, чтобы совершать активность по очкам для роста, $AERO аналогия с $VELO здесь не подходит.
Детали распределения новых токенов также странные. Только 15% будет выделено в Aave DAO, 10% пойдет в пул Aave DAO, 3% будет зарезервировано для поощрений экосистемы Aave, а 2% будут распределены среди держателей Sapped Aave (stkAAVE). Разумно предположить, что AAVE Labs получит большой объем финансирования на основе токенов от оставшихся 85%, из-за чего сообщество считает, что команда зарабатывает деньги, запуская новые проекты. В целом, запуск Horizon — это хорошо, и это зависит от того, как сообщество и команда договорятся о распределении преимуществ.