Высокорисковые активы, такие как акции технологических компаний и криптовалюты, были сильно распроданы за последний месяц, поскольку торговая война Дональда Трампа обостряется. Тем не менее, все это может быть частью генерального плана «краткосрочной боли» в стратегии, направленной на снижение инфляции и рекапитализацию около $9 трлн долга США, позволив рынкам ослабнуть. как сообщает Kobeissi Letter.
«Мы видели, как более 5 триллионов долларов были списаны с американских акций с целью снижения процентных ставок. Сработает ли это?»
Намечается хаос на рынке
Администрация, похоже, едина в этом подходе: министр торговли Говард Лютник заявил: «Фондовый рынок не определяет исход этой администрации», министр финансов Скотт Бессент сказал, что его «не беспокоит небольшая волатильность», а Трамп признал, что «переходный период» «займет некоторое время». Илон Маск также, похоже, поддерживает эту стратегию, заявляя, что акции Tesla «будут в порядке в долгосрочной перспективе», даже несмотря на то, что TSLA упал на 40% с начала этого года.
Это преднамеренное падение рынка можно объяснить рядом факторов, таких как рекордный дефицит правительства в размере $1,15 трлн в феврале, его желание снизить цены на нефть, план США по сокращению торгового дефицита с помощью тарифов и цель правительства по сокращению рабочих мест, которая способствовала росту рабочих мест делать недавно.
План Трампа по смягчению экономической слабости, по-видимому, преследует несколько целей, включая снижение текущей (hiện инфляции в 2,8% ), цен на нефть и процентных ставок. Он также стремится сократить дефицитные расходы, торговый дефицит и неэффективность правительства. Экономист Джо Фауди сказал Newsweek, что это было «политическим признанием», а затем добавил:
«Если фондовый рынок отреагирует негативно или если мы увидим более слабые экономические данные, Трамп должен быть на шаг впереди. Представляя краткосрочную рецессию как необходимую для долгосрочной доходности, он управляет ожиданиями».
«Как правило, Федеральная резервная система снижает процентные ставки, чтобы стабилизировать экономику. Но если пошлины подтолкнут цены вверх, политики могут колебаться, опасаясь, что снижение ставок может подстегнуть инфляцию», — сказал профессор экономики Нью-Йоркского университета Лоуренс Уайт.
Влияние на рынок криптовалют
Такой подход к «краткосрочной боли» может привести к значительной волатильности рынка по всем классам активов, включая криптовалюты. Когда традиционные рынки переживают спад, инвесторы могут сократить свои вложения в активы с высоким риском, такие как криптовалюты, чтобы покрыть убытки в других местах, или переключиться на денежные позиции, особенно если процентные ставки снова вырастут.
Нестабильность рынка также может привести к проблемам с ликвидностью на рынке криптовалют, потенциально вызывая чрезмерную волатильность цен. Криптовалюты могут продолжать следовать тренду фондового рынка в краткосрочной перспективе. За последние несколько месяцев рынок упал примерно на 25%, так как с рынка ушел $1 трлн.
В долгосрочной перспективе снижение процентных ставок может в конечном итоге принести пользу компании в качестве альтернативной инвестиции, поскольку дешевые денежные потоки стремятся к прибыли.
Кроме того, экономическая неопределенность может ускорить усилия по регулированию криптовалют, что может внести ясность и потенциально привлечь больше учреждений к принятию.
Если эта стратегия повлияет на силу доллара, который в последнее время ослаб, криптовалюты могут выиграть от того, что станут альтернативой фиатным валютам.
Со временем рынок криптовалют может постепенно отклоняться от традиционного рынка по мере того, как сектор созревает и устанавливает свой собственный экономический цикл, однако вполне вероятно, что будет много трудностей, прежде чем будет достигнута какая-либо прибыль.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Принесет ли план Трампа «краткосрочную боль» долгосрочные выгоды криптовалютам?
Высокорисковые активы, такие как акции технологических компаний и криптовалюты, были сильно распроданы за последний месяц, поскольку торговая война Дональда Трампа обостряется. Тем не менее, все это может быть частью генерального плана «краткосрочной боли» в стратегии, направленной на снижение инфляции и рекапитализацию около $9 трлн долга США, позволив рынкам ослабнуть. как сообщает Kobeissi Letter. «Мы видели, как более 5 триллионов долларов были списаны с американских акций с целью снижения процентных ставок. Сработает ли это?» Намечается хаос на рынке Администрация, похоже, едина в этом подходе: министр торговли Говард Лютник заявил: «Фондовый рынок не определяет исход этой администрации», министр финансов Скотт Бессент сказал, что его «не беспокоит небольшая волатильность», а Трамп признал, что «переходный период» «займет некоторое время». Илон Маск также, похоже, поддерживает эту стратегию, заявляя, что акции Tesla «будут в порядке в долгосрочной перспективе», даже несмотря на то, что TSLA упал на 40% с начала этого года.
Это преднамеренное падение рынка можно объяснить рядом факторов, таких как рекордный дефицит правительства в размере $1,15 трлн в феврале, его желание снизить цены на нефть, план США по сокращению торгового дефицита с помощью тарифов и цель правительства по сокращению рабочих мест, которая способствовала росту рабочих мест делать недавно. План Трампа по смягчению экономической слабости, по-видимому, преследует несколько целей, включая снижение текущей (hiện инфляции в 2,8% ), цен на нефть и процентных ставок. Он также стремится сократить дефицитные расходы, торговый дефицит и неэффективность правительства. Экономист Джо Фауди сказал Newsweek, что это было «политическим признанием», а затем добавил: «Если фондовый рынок отреагирует негативно или если мы увидим более слабые экономические данные, Трамп должен быть на шаг впереди. Представляя краткосрочную рецессию как необходимую для долгосрочной доходности, он управляет ожиданиями». «Как правило, Федеральная резервная система снижает процентные ставки, чтобы стабилизировать экономику. Но если пошлины подтолкнут цены вверх, политики могут колебаться, опасаясь, что снижение ставок может подстегнуть инфляцию», — сказал профессор экономики Нью-Йоркского университета Лоуренс Уайт. Влияние на рынок криптовалют Такой подход к «краткосрочной боли» может привести к значительной волатильности рынка по всем классам активов, включая криптовалюты. Когда традиционные рынки переживают спад, инвесторы могут сократить свои вложения в активы с высоким риском, такие как криптовалюты, чтобы покрыть убытки в других местах, или переключиться на денежные позиции, особенно если процентные ставки снова вырастут. Нестабильность рынка также может привести к проблемам с ликвидностью на рынке криптовалют, потенциально вызывая чрезмерную волатильность цен. Криптовалюты могут продолжать следовать тренду фондового рынка в краткосрочной перспективе. За последние несколько месяцев рынок упал примерно на 25%, так как с рынка ушел $1 трлн. В долгосрочной перспективе снижение процентных ставок может в конечном итоге принести пользу компании в качестве альтернативной инвестиции, поскольку дешевые денежные потоки стремятся к прибыли. Кроме того, экономическая неопределенность может ускорить усилия по регулированию криптовалют, что может внести ясность и потенциально привлечь больше учреждений к принятию. Если эта стратегия повлияет на силу доллара, который в последнее время ослаб, криптовалюты могут выиграть от того, что станут альтернативой фиатным валютам. Со временем рынок криптовалют может постепенно отклоняться от традиционного рынка по мере того, как сектор созревает и устанавливает свой собственный экономический цикл, однако вполне вероятно, что будет много трудностей, прежде чем будет достигнута какая-либо прибыль.