Экономическая политика и публичные заявления президента Дональда Трампа показывают, что он может рассматривать экономическую рецессию в США как стратегический инструмент для достижения трех основных целей: более низкие процентные ставки, снижение инфляции и более низкие цены на энергию.
С обязательствами в размере 9,2 триллиона долларов, которые должны быть погашены к середине 2025 года, с увеличением инфляции и более нестабильным рынком, эксперты анализируют, готов ли Трамп принять - или даже создать условия - для рецессии, чтобы заставить Федеральную резервную систему действовать и достичь своих экономических целей.
Восстановление капитала в размере 9,2 триллиона долларов: Почему необходимо снижение процентной ставки
Финансовый кризис в США достиг важной стадии, с 9,2 триллионами долларов долга, который должен быть рефинансирован в июне 2025 года, включая 70% в первой половине года. США в настоящее время лидируют в ОЭСР по выплате обязательств по обслуживанию государственного долга в процентном отношении к ВВП.
Средняя процентная ставка по облигациям Сокровищницы США выросла до 3,2%, что является самым высоким уровнем с 2010 года. В финансовом году 2024 года США потратили 7,8 триллиона долларов, в то время как только заработали 5,0 триллиона долларов выручки, что означает, что страна тратит 1,56 доллара на каждый заработанный доллар.
Какова лучшая стратегия Трампа для смягчения этой ноши? Рецессия.
По истории, все экономические спады в США с 1980-х годов заставляли Федеральную резервную систему снижать процентные ставки. Более низкие процентные ставки значительно облегчают процесс рефинансирования огромного долга.
В настоящее время рынок ожидает снижения процентных ставок из-за увеличения риска рецессии:
Доходность 10-летних облигаций снизилась на 60 базисных пунктов за два месяца, что свидетельствует о ожиданиях более низких процентных ставок. Экономист Тимоти Питерсон предупреждает, что задержка в снижении процентных ставок Федеральной резервной системой может привести к падению цен на рынке, что соответствует точке зрения Трампа о готовности принять краткосрочное снижение рынка для стабилизации экономики в долгосрочной перспективе.
Контролируемый экономический спад может создать давление на ФРС на жесткое снижение процентных ставок, обеспечивая Трампу желаемые условия для повторного капитализации.
Торговая война и инфляция Трампа: Использование спада для переустановки цен
Президент Трамп многократно поддерживал снижение процентных ставок и более низкую стоимость энергии для борьбы с инфляцией.
В своем заявлении 25 января 2025 года на Всемирном экономическом форуме и в интервью Фокс Ньюс он призвал ОПЕК снизить цены на нефть и попросил Федеральную резервную систему сократить процентные ставки. Однако ожидания инфляции в США выросли до 6,0% за последние 12 месяцев, самый высокий уровень с мая 2023 года.
Помимо экономических давлений, новая торговая война Трампа привела к усилению нестабильности:
В феврале 2025 года Трамп ввел пошлину в 25% на все импортные товары из Мексики и Канады, включая пошлину в 10% на нефть из Канады. Он также расширил ограничения на товары из Китая, что привело к обострению торгового напряжения.
Несмотря на эти действия, цены на нефть упали на 20% всего за два месяца, преимущественно из-за опасений относительно экономического спада и снижения глобального спроса.
Поскольку экономический спад приведет к снижению спроса на товары и потребительские товары, он может быть самым быстрым способом снижения инфляции и стабилизации цен.
Политика Трампа показывает, что он считает национальную экономику и контроль инфляции важными элементами своей более широкой стратегии, даже если им приходится пожертвовать временным экономическим спадом.
Принуждать ФРС к действию: Роль спада в изменении политики
Какова самая большая проблема Трампа в снижении процентных ставок? Федеральный резерв.
Председатель ФРС Джером Пауэлл предупредил о возможном раннем снижении процентной ставки, указывая на риски инфляции и экономической нестабильности.
Экономист Тимоти Питерсон считает, что слишком позднее сокращение может привести к падению цен на рынке, делая экономические условия еще более жесткими. Инвестор Дэвид Рош предсказывает, что кризис цен на рынке произойдет в 2025 году из-за замедления экономики, слабее ожидаемого темпа снижения процентных ставок и переоценки области искусственного интеллекта.
Однако Трамп, кажется, играет в более долгосрочную игру :
6 марта 2025 года он заявил, что "не следит за фондовым рынком", что является значительным изменением по сравнению с акцентом на рынке ценных бумаг в его первом сроке. Аналитики понимают это как сигнал того, что он готов принять спад на рынке, если это поможет силам экономического программирования его широкой экономической программы.
По традиции рецессия происходит после достижения ФРС пика процентной ставки, обычно сильно стимулируя денежную политику. Если рецессия заставит ФРС снизить процентные ставки раньше ожидаемого, Трамп может заявить о победе в создании более благоприятной экономической среды для своих правительственных политик.
Риски в стратегии отступления Трампа
Хотя рецессия может помочь Трампу достичь более низких процентных ставок, снижения инфляции и более низких цен на энергию, она также несет значительные риски:
Потеря рабочих мест и экономический спад - Экономический спад приведет к увеличению уровня безработицы и сокращению экономического объема, что может привести к недовольству общественности. Падение фондового рынка - Рынок уже отреагировал негативно: Индекс S&P 500 снизился на 2,7%. Индекс Dow Jones упал на 890 пунктов. Индекс Nasdaq Composite упал на 4%. Политические последствия - Экономический спад может подорвать доверие общественности и оказать влияние на политическую позицию Трампа.
Прогноз ВВП первого квартала 2025 года Федеральной резервной системы Атланты снизился с +3,9% до -2,8%, что свидетельствует о возможном наступлении рецессии.
Несмотря на эти риски, недавние заявления Трампа показывают, что он считает экономическую нестабильность "переходным периодом" для восстановления богатства американцев, что он готовится к стратегии переноса краткосрочных экономических болей в пользу долгосрочных политических выгод.
Вывод: Экономический спад - это переустройство политической и экономической системы?
Пока подход к экономической политике Трампа все еще вызывает споры, доказательства показывают, что он может быть готов пережить рецессию в США, если это поможет достичь:
Снижение процентных ставок для перекредитования задолженности по доступной цене. Снижение инфляции из-за замедления спроса на потребление и снижения цен на товары. Более дешевая энергия поддерживает промышленный рост.
Если Федеральная резервная система все еще колеблется в сокращении процентных ставок, Трамп может рассматривать спад на рынке как необходимое событие, чтобы заставить их действовать.
Вопрос, будет ли успешной эта стратегия, не вызвав серьезных экономических последствий, все еще предстоит увидеть. Однако одно ясно: Трамп играет долгую игру с американской экономикой, и рецессия может быть частью плана.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Трамп очень хочет экономический спад в США, и вот почему
Экономическая политика и публичные заявления президента Дональда Трампа показывают, что он может рассматривать экономическую рецессию в США как стратегический инструмент для достижения трех основных целей: более низкие процентные ставки, снижение инфляции и более низкие цены на энергию. С обязательствами в размере 9,2 триллиона долларов, которые должны быть погашены к середине 2025 года, с увеличением инфляции и более нестабильным рынком, эксперты анализируют, готов ли Трамп принять - или даже создать условия - для рецессии, чтобы заставить Федеральную резервную систему действовать и достичь своих экономических целей. Восстановление капитала в размере 9,2 триллиона долларов: Почему необходимо снижение процентной ставки
Финансовый кризис в США достиг важной стадии, с 9,2 триллионами долларов долга, который должен быть рефинансирован в июне 2025 года, включая 70% в первой половине года. США в настоящее время лидируют в ОЭСР по выплате обязательств по обслуживанию государственного долга в процентном отношении к ВВП. Средняя процентная ставка по облигациям Сокровищницы США выросла до 3,2%, что является самым высоким уровнем с 2010 года. В финансовом году 2024 года США потратили 7,8 триллиона долларов, в то время как только заработали 5,0 триллиона долларов выручки, что означает, что страна тратит 1,56 доллара на каждый заработанный доллар. Какова лучшая стратегия Трампа для смягчения этой ноши? Рецессия. По истории, все экономические спады в США с 1980-х годов заставляли Федеральную резервную систему снижать процентные ставки. Более низкие процентные ставки значительно облегчают процесс рефинансирования огромного долга.
В настоящее время рынок ожидает снижения процентных ставок из-за увеличения риска рецессии: Доходность 10-летних облигаций снизилась на 60 базисных пунктов за два месяца, что свидетельствует о ожиданиях более низких процентных ставок. Экономист Тимоти Питерсон предупреждает, что задержка в снижении процентных ставок Федеральной резервной системой может привести к падению цен на рынке, что соответствует точке зрения Трампа о готовности принять краткосрочное снижение рынка для стабилизации экономики в долгосрочной перспективе. Контролируемый экономический спад может создать давление на ФРС на жесткое снижение процентных ставок, обеспечивая Трампу желаемые условия для повторного капитализации. Торговая война и инфляция Трампа: Использование спада для переустановки цен
Президент Трамп многократно поддерживал снижение процентных ставок и более низкую стоимость энергии для борьбы с инфляцией. В своем заявлении 25 января 2025 года на Всемирном экономическом форуме и в интервью Фокс Ньюс он призвал ОПЕК снизить цены на нефть и попросил Федеральную резервную систему сократить процентные ставки. Однако ожидания инфляции в США выросли до 6,0% за последние 12 месяцев, самый высокий уровень с мая 2023 года. Помимо экономических давлений, новая торговая война Трампа привела к усилению нестабильности:
В феврале 2025 года Трамп ввел пошлину в 25% на все импортные товары из Мексики и Канады, включая пошлину в 10% на нефть из Канады. Он также расширил ограничения на товары из Китая, что привело к обострению торгового напряжения. Несмотря на эти действия, цены на нефть упали на 20% всего за два месяца, преимущественно из-за опасений относительно экономического спада и снижения глобального спроса. Поскольку экономический спад приведет к снижению спроса на товары и потребительские товары, он может быть самым быстрым способом снижения инфляции и стабилизации цен. Политика Трампа показывает, что он считает национальную экономику и контроль инфляции важными элементами своей более широкой стратегии, даже если им приходится пожертвовать временным экономическим спадом. Принуждать ФРС к действию: Роль спада в изменении политики Какова самая большая проблема Трампа в снижении процентных ставок? Федеральный резерв.
Председатель ФРС Джером Пауэлл предупредил о возможном раннем снижении процентной ставки, указывая на риски инфляции и экономической нестабильности. Экономист Тимоти Питерсон считает, что слишком позднее сокращение может привести к падению цен на рынке, делая экономические условия еще более жесткими. Инвестор Дэвид Рош предсказывает, что кризис цен на рынке произойдет в 2025 году из-за замедления экономики, слабее ожидаемого темпа снижения процентных ставок и переоценки области искусственного интеллекта. Однако Трамп, кажется, играет в более долгосрочную игру : 6 марта 2025 года он заявил, что "не следит за фондовым рынком", что является значительным изменением по сравнению с акцентом на рынке ценных бумаг в его первом сроке. Аналитики понимают это как сигнал того, что он готов принять спад на рынке, если это поможет силам экономического программирования его широкой экономической программы. По традиции рецессия происходит после достижения ФРС пика процентной ставки, обычно сильно стимулируя денежную политику. Если рецессия заставит ФРС снизить процентные ставки раньше ожидаемого, Трамп может заявить о победе в создании более благоприятной экономической среды для своих правительственных политик. Риски в стратегии отступления Трампа Хотя рецессия может помочь Трампу достичь более низких процентных ставок, снижения инфляции и более низких цен на энергию, она также несет значительные риски: Потеря рабочих мест и экономический спад - Экономический спад приведет к увеличению уровня безработицы и сокращению экономического объема, что может привести к недовольству общественности. Падение фондового рынка - Рынок уже отреагировал негативно: Индекс S&P 500 снизился на 2,7%. Индекс Dow Jones упал на 890 пунктов. Индекс Nasdaq Composite упал на 4%. Политические последствия - Экономический спад может подорвать доверие общественности и оказать влияние на политическую позицию Трампа.
Прогноз ВВП первого квартала 2025 года Федеральной резервной системы Атланты снизился с +3,9% до -2,8%, что свидетельствует о возможном наступлении рецессии. Несмотря на эти риски, недавние заявления Трампа показывают, что он считает экономическую нестабильность "переходным периодом" для восстановления богатства американцев, что он готовится к стратегии переноса краткосрочных экономических болей в пользу долгосрочных политических выгод. Вывод: Экономический спад - это переустройство политической и экономической системы? Пока подход к экономической политике Трампа все еще вызывает споры, доказательства показывают, что он может быть готов пережить рецессию в США, если это поможет достичь: Снижение процентных ставок для перекредитования задолженности по доступной цене. Снижение инфляции из-за замедления спроса на потребление и снижения цен на товары. Более дешевая энергия поддерживает промышленный рост. Если Федеральная резервная система все еще колеблется в сокращении процентных ставок, Трамп может рассматривать спад на рынке как необходимое событие, чтобы заставить их действовать. Вопрос, будет ли успешной эта стратегия, не вызвав серьезных экономических последствий, все еще предстоит увидеть. Однако одно ясно: Трамп играет долгую игру с американской экономикой, и рецессия может быть частью плана.