Министерство финансов США и налоговая служба недавно опубликовали важное новое правило (RIN 1545-BR39), расширяющее область применения действующего налогового законодательства, включая в определение "брокера" поставщиков услуг DeFi фронт-энда. Эти поставщики услуг, включая любые платформы, взаимодействующие напрямую с пользователями (например, фронт-энд интерфейс Uniswap), должны начать собирать данные о транзакциях пользователей с 2026 года и с 2027 года предоставлять информацию налоговой службе США (IRS) через форму 1099, включая общий доход пользователя, детали сделок и личные данные налогоплательщика.
Мы все знаем, что политическая сцена Трампа никогда не испытывала недостатка драматизма, и его отношение к криптовалютам тому подтверждение. От ранних критических замечаний о биткойне, называя его 'мошенничеством на воздухе', до поздней попытки с NFT-проектами, выпуска Defi-проекта WorldLibertyFinancial (WLF) и дерзкого предложения включить биткойн в стратегические резервы страны в предвидении будущего 'Концепция стратегических запасов биткойна на 2025 год: от успешных стратегических покупок земли в американской истории до резервов биткойна', его действия отражают стремление к личной выгоде и метафорически отражают сложное положение криптопрома в американской политической системе.
Хотя до вступления в силу новых правил еще год или два, а также есть много споров по поводу определения «брокера», в конце концов, старый набор регуляторных политик не может быть применен к криптопроектам так прямолинейно, поэтому он также может быть отменен, но Айин Айин хотел бы обсудить с вами сегодня историческую неизбежность введения новых правил в нескольких измерениях, и то, как практики отрасли должны делать стратегический выбор.
Часть I: Логическая эволюция от традиционной колонизации к новой финансовой колонизации
1.1 Логика ресурсов традиционной колонизации
Основой традиционной колониальной эпохи было обеспечение разорения ресурсов через военную силу и захват территорий. Великобритания контролировала хлопок и чай в Индии через Восточно-Индийскую компанию, а Испания разоряла золото из Латинской Америки - все это типичные примеры перераспределения богатства через прямое захватывание ресурсов.
1.2 Современная модель финансового колониализма
Современная колонизация основана на экономических правилах и осуществляется путем перемещения капитала и контроля за налогами для перераспределения богатства. Закон США о соблюдении налоговых требований для иностранных счетов (FATCA) является важным отражением этой логики, он требует от мировых финансовых учреждений раскрытия информации об активах американских граждан и заставляет другие страны участвовать в налоговом управлении США. Новые налоговые правила DeFi являются продолжением этой модели в сфере цифровых активов, их основа заключается в использовании технических средств и правил для принудительного обеспечения прозрачности глобального капитала, чтобы США получили больше налоговых поступлений и укрепили свое контрольное воздействие на глобальную экономику.
Вторая часть: новый колониальный инструмент США
2.1 Налоговое законодательство: от FATCA до новых правил DeFi
Налоговые правила являются основой новой колониальной модели США. FATCA вынудил глобальные финансовые институты раскрывать информацию об активах граждан США, установив прецедент налогового вооружения. Новые налоговые правила DeFi продолжают эту логику, расширяя контроль США над цифровой экономикой за счет требования сбора и отчетности платформ DeFi о данных пользователей. При внедрении этих правил США получат более точные данные о движении капитала во всем мире, что далее укрепит их контроль над мировой экономикой.
2.2 Технологии и сочетание с долларом: доминирующее положение стабильных монет
На рынке стабильных монет в размере 2000 миллиардов долларов США доля долларов США составляет более 95%, причем основными активами, на которые они привязаны, являются американские государственные облигации и резервы в долларах США. Долларовые стабильные монеты, представленные USDT и USDC, не только укрепляют глобальное положение доллара через свое применение в мировой платежной системе, но также привлекают больше международного капитала в финансовую систему США. Это новая форма доминирования доллара в эпоху цифровой экономики.
2.3 привлекательность финансовых продуктов: биткойн ETF и доверительные продукты
Биткойн-ETF и доверительные продукты, выпущенные крупнейшими игроками Уолл-стрит, такими как BlackRock, привлекли огромный поток международного капитала на американский рынок благодаря легализации и институционализации. Эти финансовые продукты не только предоставляют больше пространства для осуществления налоговых правил в США, но также дополнительно принимают мировых инвесторов в экономическую экосистему США. Рыночный объем на данный момент составляет 100 миллиардов долларов США.
2.4 Токенизация реальных активов (RWA)
Токенизация реальных активов становится важным трендом в области DeFi. По данным Aiying, объем токенизации государственных облигаций США достиг 40 миллиардов долларов. Эта модель повышает ликвидность традиционных активов с использованием технологии блокчейн, а также создает новую доминирующую силу США на мировых финансовых рынках. Путем контроля экосистемы RWA США могут дальше продвигать глобальную циркуляцию государственных облигаций.
Часть III: Экономика и финансы - давление дефицита и налоговая справедливость
2.1 Кризис дефицита в США и налоговые лазейки
Федеральный дефицит США никогда раньше не вызывал таких опасений, как сейчас. В финансовом году 2023 года дефицит составит почти 1,7 триллиона долларов, а стимулирование финансов и инвестиции в инфраструктуру после пандемии только усугубляют эту нагрузку. В то же время, общая рыночная капитализация криптовалют превысила 3 триллиона долларов, но большая часть из них находится вне налоговой системы. Это, очевидно, неприемлемо для современного государства, которое зависит от налоговой поддержки.
Налоги являются основой государственной власти. Исторически США всегда стремились расширить налоговую базу под давлением дефицита. Реформа регулирования хедж-фондов в 1980-х годах была примером заполнения финансового пробела путем расширения обложения налогом на капитальный доход. В настоящее время криптовалюта стала новой целью.
2.2 Защита финансового суверенитета и доллара
Но это не только вопрос налогообложения. Возникновение DeFi и стейблкоинов представляет собой вызов для господства доллара во всемирной платежной системе. Стейблкоины, хотя и являются продолжением доллара, создают параллельную «частную валютную» систему, обеспечивая привязку к доллару, но обходя контроль Федеральной резервной системы и традиционных банков. Правительство США осознает, что такая децентрализованная форма денег может представлять долгосрочную угрозу для его финансового суверенитета.
Через налоговый контроль, США не только стремятся получить финансовую выгоду, но и пытаются возобновить контроль над движением капитала для защиты доминирующего положения доллара.
Четвертая часть: отраслевая перспектива - выбор и балансировка для практикующих
3.1 Оценка важности американского рынка
Как участник проектов DeFi, первым шагом является разумная оценка стратегической ценности бизнеса на американском рынке. Если основной объем торгов и пользовательская база платформы приходятся на американский рынок, то выход из США может означать огромные потери. Если доля американского рынка невелика, то полный выход может быть выполнимым вариантом.
3.2 Три стратегии адаптации
Частичное соответствие: компромиссный путь
Создание дочерней компании в США (например, Uniswap.US), которая будет специализироваться на удовлетворении требований соответствия для американских пользователей.
Отделите протокол от фронтенда и уменьшите юридические риски путем управления через DAO или другие общинные методы.
Внедрение механизма KYC, только для пользователей из США сообщать необходимую информацию.
Полный выход: фокус на мировом рынке
Внедрение географической блокировки, ограничение доступа американских пользователей по IP.
Сосредотачивайте ресурсы в более дружелюбные к криптовалютам рынки, такие как Азия-Тихий регион, Ближний Восток, Европа и т. д.
Полная децентрализация: укрепление технологии и идеи
Отказаться от предоставления услуги фронт-энда и полностью перейти на протоколы самоуправления.
Разработка инструментов соблюдения без доверия (например, системы отчетности о налогах на цепочке), обходящих регулирование с технической точки зрения.
Также можно обратиться к предыдущим статьям Aiying Айин:
【Откровение】Суд решает, что Lido DAO является партнерским предприятием: юридические вызовы и путь к соответствию децентрализованного управления Web3
【Пособие по прецедентам】MyTrade признал себя виновным в манипулировании рынком, как криптовалютные рынки создателей рынка могут справиться с юридическими вызовами?
【Пособие по прецедентам】Ключевые стратегии за иском Bancor в проекте Defi, как Web3-проекты избегают юрисдикции США?
Часть V: Более глубокие размышления - будущая борьба между регулированием и свободой
4.1 Эволюция законопроекта и долгосрочные тенденции
В ближайшее время отрасль может отложить введение правил через судебные разбирательства. Но в долгосрочной перспективе тренд на регулирование трудно изменить. Регулирование будет способствовать поларизации в DeFi-отрасли: с одной стороны - крупные платформы, полностью соответствующие требованиям, с другой стороны - небольшие децентрализованные проекты, выбирающие скрытую операцию.
США также могут корректировать свою политику под давлением мировой конкуренции. Если другие страны (например, Сингапур, ОАЭ) примут более лояльное регулирование криптовалют, США могут смягчить некоторые ограничения, чтобы привлечь инноваторов.
4.2 Философское размышление о свободе и контроле
Суть DeFi заключается в свободе, а суть правительства в контроле. Эта игра не имеет конца. Возможно, в будущем криптоиндустрия будет существовать в форме «соответствующей децентрализации»: технологические инновации и регулирование будут сосуществовать, а конфиденциальность и прозрачность будут чередоваться.
Заключение Aiying: неизбежность и выбор отрасли в истории
Этот законопроект не является изолированным событием, а является неизбежным результатом политического, экономического и культурного развития США. Для индустрии DeFi это является вызовом, а также возможностью для перехода. На этой исторической точке каждый участник должен ответить на вопрос, как сбалансировать соблюдение правил и инновации, защиту свободы и нести ответственность.
Будущее блокчейн-индустрии зависит не только от технологического прогресса, но и от того, как она найдет свое место между свободой и правилами.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Децентрализованные финансы 税收新规背后的历史必然性：美国新金融殖民的思考与行业从业者的决策思路
Написал: Aiying 艾盈 pony
Документы по регулированию:
Министерство финансов США и налоговая служба недавно опубликовали важное новое правило (RIN 1545-BR39), расширяющее область применения действующего налогового законодательства, включая в определение "брокера" поставщиков услуг DeFi фронт-энда. Эти поставщики услуг, включая любые платформы, взаимодействующие напрямую с пользователями (например, фронт-энд интерфейс Uniswap), должны начать собирать данные о транзакциях пользователей с 2026 года и с 2027 года предоставлять информацию налоговой службе США (IRS) через форму 1099, включая общий доход пользователя, детали сделок и личные данные налогоплательщика.
Мы все знаем, что политическая сцена Трампа никогда не испытывала недостатка драматизма, и его отношение к криптовалютам тому подтверждение. От ранних критических замечаний о биткойне, называя его 'мошенничеством на воздухе', до поздней попытки с NFT-проектами, выпуска Defi-проекта WorldLibertyFinancial (WLF) и дерзкого предложения включить биткойн в стратегические резервы страны в предвидении будущего 'Концепция стратегических запасов биткойна на 2025 год: от успешных стратегических покупок земли в американской истории до резервов биткойна', его действия отражают стремление к личной выгоде и метафорически отражают сложное положение криптопрома в американской политической системе.
Хотя до вступления в силу новых правил еще год или два, а также есть много споров по поводу определения «брокера», в конце концов, старый набор регуляторных политик не может быть применен к криптопроектам так прямолинейно, поэтому он также может быть отменен, но Айин Айин хотел бы обсудить с вами сегодня историческую неизбежность введения новых правил в нескольких измерениях, и то, как практики отрасли должны делать стратегический выбор.
Часть I: Логическая эволюция от традиционной колонизации к новой финансовой колонизации
1.1 Логика ресурсов традиционной колонизации
Основой традиционной колониальной эпохи было обеспечение разорения ресурсов через военную силу и захват территорий. Великобритания контролировала хлопок и чай в Индии через Восточно-Индийскую компанию, а Испания разоряла золото из Латинской Америки - все это типичные примеры перераспределения богатства через прямое захватывание ресурсов.
1.2 Современная модель финансового колониализма
Современная колонизация основана на экономических правилах и осуществляется путем перемещения капитала и контроля за налогами для перераспределения богатства. Закон США о соблюдении налоговых требований для иностранных счетов (FATCA) является важным отражением этой логики, он требует от мировых финансовых учреждений раскрытия информации об активах американских граждан и заставляет другие страны участвовать в налоговом управлении США. Новые налоговые правила DeFi являются продолжением этой модели в сфере цифровых активов, их основа заключается в использовании технических средств и правил для принудительного обеспечения прозрачности глобального капитала, чтобы США получили больше налоговых поступлений и укрепили свое контрольное воздействие на глобальную экономику.
Вторая часть: новый колониальный инструмент США
2.1 Налоговое законодательство: от FATCA до новых правил DeFi
Налоговые правила являются основой новой колониальной модели США. FATCA вынудил глобальные финансовые институты раскрывать информацию об активах граждан США, установив прецедент налогового вооружения. Новые налоговые правила DeFi продолжают эту логику, расширяя контроль США над цифровой экономикой за счет требования сбора и отчетности платформ DeFi о данных пользователей. При внедрении этих правил США получат более точные данные о движении капитала во всем мире, что далее укрепит их контроль над мировой экономикой.
2.2 Технологии и сочетание с долларом: доминирующее положение стабильных монет
На рынке стабильных монет в размере 2000 миллиардов долларов США доля долларов США составляет более 95%, причем основными активами, на которые они привязаны, являются американские государственные облигации и резервы в долларах США. Долларовые стабильные монеты, представленные USDT и USDC, не только укрепляют глобальное положение доллара через свое применение в мировой платежной системе, но также привлекают больше международного капитала в финансовую систему США. Это новая форма доминирования доллара в эпоху цифровой экономики.
2.3 привлекательность финансовых продуктов: биткойн ETF и доверительные продукты
Биткойн-ETF и доверительные продукты, выпущенные крупнейшими игроками Уолл-стрит, такими как BlackRock, привлекли огромный поток международного капитала на американский рынок благодаря легализации и институционализации. Эти финансовые продукты не только предоставляют больше пространства для осуществления налоговых правил в США, но также дополнительно принимают мировых инвесторов в экономическую экосистему США. Рыночный объем на данный момент составляет 100 миллиардов долларов США.
2.4 Токенизация реальных активов (RWA)
Токенизация реальных активов становится важным трендом в области DeFi. По данным Aiying, объем токенизации государственных облигаций США достиг 40 миллиардов долларов. Эта модель повышает ликвидность традиционных активов с использованием технологии блокчейн, а также создает новую доминирующую силу США на мировых финансовых рынках. Путем контроля экосистемы RWA США могут дальше продвигать глобальную циркуляцию государственных облигаций.
Часть III: Экономика и финансы - давление дефицита и налоговая справедливость
2.1 Кризис дефицита в США и налоговые лазейки
Федеральный дефицит США никогда раньше не вызывал таких опасений, как сейчас. В финансовом году 2023 года дефицит составит почти 1,7 триллиона долларов, а стимулирование финансов и инвестиции в инфраструктуру после пандемии только усугубляют эту нагрузку. В то же время, общая рыночная капитализация криптовалют превысила 3 триллиона долларов, но большая часть из них находится вне налоговой системы. Это, очевидно, неприемлемо для современного государства, которое зависит от налоговой поддержки.
Налоги являются основой государственной власти. Исторически США всегда стремились расширить налоговую базу под давлением дефицита. Реформа регулирования хедж-фондов в 1980-х годах была примером заполнения финансового пробела путем расширения обложения налогом на капитальный доход. В настоящее время криптовалюта стала новой целью.
2.2 Защита финансового суверенитета и доллара
Но это не только вопрос налогообложения. Возникновение DeFi и стейблкоинов представляет собой вызов для господства доллара во всемирной платежной системе. Стейблкоины, хотя и являются продолжением доллара, создают параллельную «частную валютную» систему, обеспечивая привязку к доллару, но обходя контроль Федеральной резервной системы и традиционных банков. Правительство США осознает, что такая децентрализованная форма денег может представлять долгосрочную угрозу для его финансового суверенитета.
Через налоговый контроль, США не только стремятся получить финансовую выгоду, но и пытаются возобновить контроль над движением капитала для защиты доминирующего положения доллара.
Четвертая часть: отраслевая перспектива - выбор и балансировка для практикующих
3.1 Оценка важности американского рынка
Как участник проектов DeFi, первым шагом является разумная оценка стратегической ценности бизнеса на американском рынке. Если основной объем торгов и пользовательская база платформы приходятся на американский рынок, то выход из США может означать огромные потери. Если доля американского рынка невелика, то полный выход может быть выполнимым вариантом.
3.2 Три стратегии адаптации
Частичное соответствие: компромиссный путь
Создание дочерней компании в США (например, Uniswap.US), которая будет специализироваться на удовлетворении требований соответствия для американских пользователей.
Отделите протокол от фронтенда и уменьшите юридические риски путем управления через DAO или другие общинные методы.
Внедрение механизма KYC, только для пользователей из США сообщать необходимую информацию.
Полный выход: фокус на мировом рынке
Внедрение географической блокировки, ограничение доступа американских пользователей по IP.
Сосредотачивайте ресурсы в более дружелюбные к криптовалютам рынки, такие как Азия-Тихий регион, Ближний Восток, Европа и т. д.
Полная децентрализация: укрепление технологии и идеи
Отказаться от предоставления услуги фронт-энда и полностью перейти на протоколы самоуправления.
Разработка инструментов соблюдения без доверия (например, системы отчетности о налогах на цепочке), обходящих регулирование с технической точки зрения.
Также можно обратиться к предыдущим статьям Aiying Айин:
【Откровение】Суд решает, что Lido DAO является партнерским предприятием: юридические вызовы и путь к соответствию децентрализованного управления Web3
【Пособие по прецедентам】MyTrade признал себя виновным в манипулировании рынком, как криптовалютные рынки создателей рынка могут справиться с юридическими вызовами?
【Пособие по прецедентам】Ключевые стратегии за иском Bancor в проекте Defi, как Web3-проекты избегают юрисдикции США?
Часть V: Более глубокие размышления - будущая борьба между регулированием и свободой
4.1 Эволюция законопроекта и долгосрочные тенденции
В ближайшее время отрасль может отложить введение правил через судебные разбирательства. Но в долгосрочной перспективе тренд на регулирование трудно изменить. Регулирование будет способствовать поларизации в DeFi-отрасли: с одной стороны - крупные платформы, полностью соответствующие требованиям, с другой стороны - небольшие децентрализованные проекты, выбирающие скрытую операцию.
США также могут корректировать свою политику под давлением мировой конкуренции. Если другие страны (например, Сингапур, ОАЭ) примут более лояльное регулирование криптовалют, США могут смягчить некоторые ограничения, чтобы привлечь инноваторов.
4.2 Философское размышление о свободе и контроле
Суть DeFi заключается в свободе, а суть правительства в контроле. Эта игра не имеет конца. Возможно, в будущем криптоиндустрия будет существовать в форме «соответствующей децентрализации»: технологические инновации и регулирование будут сосуществовать, а конфиденциальность и прозрачность будут чередоваться.
Заключение Aiying: неизбежность и выбор отрасли в истории
Этот законопроект не является изолированным событием, а является неизбежным результатом политического, экономического и культурного развития США. Для индустрии DeFi это является вызовом, а также возможностью для перехода. На этой исторической точке каждый участник должен ответить на вопрос, как сбалансировать соблюдение правил и инновации, защиту свободы и нести ответственность.
Будущее блокчейн-индустрии зависит не только от технологического прогресса, но и от того, как она найдет свое место между свободой и правилами.