Могут ли двойные монеты действительно пережить бычий и медвежий рынки? 6-летний тест дал ответ

Мишель Атайд

Может ли Double Win действительно скрестить быков и медведей?

Мы использовали шестилетний тест реального рынка 2020-2026 годов, чтобы выяснить:

То же самое — выигрыш в двойной валюте, но способ продажи колла отличается, и разрыв в итоге почти удваивается.

Данные показывают, что проблема не в стратегии, а в человеческой природе.

На крипторынке «Стратегия колеса» часто рассматривается как инструмент сбора ренты для пересечения быков и медведей. Но как разные логики исполнения изменят долгосрочное распределение доходов?

Чтобы узнать правду, мы рассмотрим: БиткоинсEthereum Включите в полный цикл быка и медведя на 2020-2026 годы для бэктеста. В этой выборке, охватывающей грозы и эпические бычьи рынки, мы сравниваем два совершенно разных способа игры с двойной валютой:

• Стандартный катящийся удар:Следуйте за ними на рынок. После захвата места каждый раз согласно текущей цене105% Динамически продавайте колл-опцион (Covered Call).
• Фиксированный якорь: Стоимость якоря. Как только вы захватываете акцию на высоком уровне, независимо от того, насколько падает текущая цена, вы всегда будете смиряться с «ценой исполнения последнего поглощения», чтобы продать колл, и никогда не отдадите фишки, пока не восстановите капитал.

Это уже не просто противостояние «стратегия со стороны продавца против удержания спота», а глубокий тест того, как «психология торговли меняет распределение долгосрочной доходности».

Основные данные: переоценка риска и доходности

(Примечание: период бэктестового периода 2020-2026, Put — 30% годовой, Call — 25% годовой, 7 дней на рассрочку)

| Инвестиционная стратегия|Общий выход|Годовой (CAGR)|Максимальное снижение|Коэффициент Шарпа | | BTC Buy & Hold | +1133.73% | 51,95% | -76,63% | 0,83 | | BTC Standard Edition (Rolling Edition)|+859.43%|45.72%|-42.74%|0.929 |

Перед лицом этих реальных данных нам нужно пересмотреть два основных положения в торговле.

Стандартная версия метода балансировки риска и доходности Dual Win

Многие ошибочно думали, что стандартная версия Dual Win будет сильно закрыта на бычьем рынке, но данные доказывают, что пока сохраняется буфер роста в 5% (спотовая цена * 1,05), она демонстрирует сильный баланс риска и доходности на протяжении всего цикла бычьего и медведьего цикла.

В портфеле 50/50 его коэффициент Шарпа (0,983) сокрушил мёртвый клад (0,85) по всем показателям и сократил почти -78% коррекции бездны до -49,9%.

Его преимущество заключается не в предсказании рынка, а в механизме «постоянного и динамического повышения цены исполнения».

С каждым изменением текущей цены Standard Edition неустанно корректирует свою цель.Роллинг по сути постоянно представляет собой «стоимость замены» на бычьем рынке, тогда как фиксированный якорь постоянно «подтверждает ошибки». Стандартная версия жертвует очень малой частью потолка неожиданной прибыли в обмен на огромную стратегическую глубину, которая сглаживает кривую капитала.

«Затраты на закрепление» — самые дорогие психологические плацебо

Самое заставляющее задуматься в данных — полное поражение «фиксированного якоря». По контролю выхода и снижения мощности он далеко не так хорош, как стандартная версия.

Это выявляет наиболее распространённые слабые стороны человека в торговле:Эффект закрепления。 Если вы возьмёте контроль на высоком уровне 60 000 и всё ещё держите колл 60 000, когда он опустится до 30 000, вы не только потеряете возможность «остановить кровотечение» премии опциона на длинном медвежьем рынке, но и увидите, как фишки опустеют на позиции 60 000 при развороте рынка, полностью пропустив последующий основной восходящей волны.

Стратегия возврата кажется консервативной, но на самом деле она использует время, чтобы бороться с этой тенденцией. На рынке, где тренд — король, время часто находится на стороне тренда. Зацикливаться на том, чтобы «покинуть рынок, не потеряв деньги» — это на самом деле самый быстрый способ упустить дивиденды большого цикла.

Эпилог

Рынок волатичен, но данные не лгут.

В трендовых активах, таких как Bitcoin и Ethereum, реальный риск — это не коррекция, а психологический якорь, ограничивающий потенциал роста.

Стандартная версия Double Win говорит нам:

Пока она сохраняет динамическую корректировку и продолжает двигаться, стратегия со стороны продаж также может сосуществовать с трендом.

Стратегия возврата напоминает нам:

Рынок не меняет направление из-за вашей себестоимости.

Дисциплина гораздо важнее возвращения в столицу.