Основатель a16z Crypto о стабильных монетах: наступило «WhatsApp-момент» в сфере валют

Автор статьи: Крис Диксон

Перевод статьи: Block unicorn

Крис Диксон — обычный партнер компании a16z, руководит её отделом инвестиций в криптовалюты

Интернет делает информацию глобальной, а криптовалюты оказывают подобное влияние на деньги. Несмотря на то, что последние новости могут сосредотачиваться на цене биткоина, в области цифровых платежей происходит более глубокая и долговременная трансформация. В этом году стабильные монеты — криптовалюты, привязанные к таким активам, как доллар — постепенно становятся основным выбором для онлайн и международных платежей.

Можно назвать это «моментом WhatsApp» в мире валют. Как мессенджеры вроде WhatsApp снизили стоимость международных SMS с примерно 30 центов за сообщение до нуля, так и стабильные монеты играют ту же роль в финансовых транзакциях. Это подтверждается данными: в прошлом году, исключая роботов и другие иррациональные сделки, объем торгов стабильными монетами превысил 12 триллионов долларов — приближаясь к 17 триллионам долларов, которые прошли через Visa за тот же период, при этом затраты значительно ниже.

В этом процессе стабильные монеты внедряют в финансы первоначальную идею открытости и взаимосовместимости интернета. Благодаря тому, что блокчейн позволяет программировать стабильные монеты, деньги фактически превращаются в программное обеспечение.

Хотя сейчас большинство сделок с стабильными монетами связано с «крипто-родными» и глобальными коммерческими операциями, а не с повседневным потреблением, ситуация меняется. С внедрением новых улучшений, таких как интеграция с более традиционными финансовыми партнерами, чтобы сделать транзакции более удобными для пользователей, массовое распространение стабильных монет неизбежно.

Люди по всему миру используют стабильные монеты для транзакций практически не замечая этого. Большинство считает, что просто используют доллар. И это действительно так, поскольку разница между стабильной монетой и долларом стала очень абстрактной для конечных пользователей. Поскольку каждая монета поддерживается долларом или эквивалентным активом, название не имеет особого значения. Важно то, что этот продукт более надежен, чем любые предыдущие платежные технологии, практически бесплатен, а скорость расчетов значительно выше — почти мгновенная.

Стабильные монеты также демонстрируют безграничные возможности, которые открываются при сочетании политики и технологий. В прошлом году был принят «Закон о гениальности» (Genius Act), который установил четкие правила для стабильных монет в США. Еще важнее, что в настоящее время Конгресс рассматривает «Закон о ясности» (Clarity Act), который направлен на регулирование более широкой экосистемы блокчейн-сетей и цифровых активов, поддерживающих стабильные монеты. Этот закон поможет определить, смогут ли эти сети расширяться и стать частью глобальной финансовой инфраструктуры, или же застрянут в развитии. Когда создается справедливая конкуренция и стимулируются инновации, рынок проявляет свою магию. Именно благодаря этой силе интернет победил традиционных гигантов; США доминируют в интернете благодаря ей; и стабильные монеты тоже смогут превзойти нынешнюю платежную систему, опираясь на эту силу.

Компании уже начинают осознавать преимущества стабильных монет. Некоторые из крупнейших технологических компаний, банков и ритейлеров активно внедряют их или, как Fidelity, уже выпустили собственные стабильные монеты. Гигант платежей Stripe за последний год приобрел несколько криптовалютных компаний и теперь поддерживает оплату стабильными монетами при расчетах, мгновенно снижая плату за обработку платежей с примерно 3% до 1,5%, а потенциал для дальнейшего снижения очень велик. SpaceX использует стабильные монеты для перевода средств из Аргентины и Нигерии, где банковские системы уязвимы или действуют строгие валютные ограничения. Некоторые компании используют стабильные монеты для более быстрых выплат зарплат своим глобальным сотрудникам. В конечном итоге интернет может превратиться в открытую платформу, где машинные транзакции будут процветать, а искусственный интеллект — представлять интересы пользователей в реальном времени, осуществляя сделки и расчеты.

Распространение стабильных монет также вызовет часто недооцениваемый эффект второго порядка: эти токены укрепляют доминирование доллара в мультиполярном мире, создавая мощный спрос на американские государственные облигации. Такие ведущие эмитенты стабильных монет, как Circle и Tether, сейчас прямо держат около 140 миллиардов долларов краткосрочных американских государственных облигаций, что делает их одними из крупнейших держателей таких активов — в топ-20 по объему владения. Если распространение стабильных монет продолжит расти по текущим темпам, к следующему году их объем достигнет топ-10. (Исследовательский институт Citigroup даже прогнозирует, что к 2030 году объем американских облигаций, удерживаемых стабильными монетами, может превысить их долю у иностранных правительств и коммерческих банков.)

Это касается не только платежей, а всей глобальной финансовой архитектуры. Интернет дает нам возможность без границ общаться, а стабильные монеты — без границ передавать ценности. При наличии четких правил и развитой рыночной инфраструктуры они могут стать каналами и опорами новой финансовой системы.