Время для поэтапного входа на дно уже настало? Биткоин вошел в ключевую зону консолидации, внимательно следите за «линией жизни и смерти» на уровне 84 000 долларов

Автор: Райан Юн, аналитик Tiger Research

Перевод: Тим, PANews

Две недели назад я писал, что биткоин, возможно, еще не пробьет уровень $100 000. Цена кратковременно достигла $99 000, затем откатилась. Сейчас она консолидируется ниже $90 000.

В такие моменты большинство задает один и тот же вопрос: «Пора ли закупаться на просадке?»

Да, можно начинать покупать небольшими частями. Но обязательно выставляйте жесткий стоп-лосс.

Биткоин входит в фазу консолидации: ключевой выбор близко

Цена удерживается выше $87 900, это средняя стоимость активных покупателей.

Активная реализованная цена представляет собой линию безубыточности для всего рынка. После обвала рынка в 2022 году понадобился полтора года, чтобы вновь закрепиться выше этой отметки. С восстановлением цены и ее разворотом рынок наконец-то может вздохнуть с облегчением.

Внимательно следите за этим уровнем и используйте его в качестве ориентировочной линии.

Также наблюдайте за соотношением стоимости краткосрочных держателей и активной реализованной цены. Если краткосрочная линия пересекает реализованную сверху вниз, риски быстро возрастают. Пока что этого негативного пересечения не произошло.

2. Ончейн-сигналы слабы, но потенциал прибыли высок

Хотя ключевые ончейн-индикаторы указывают на нисходящий тренд, возможности для получения прибыли все еще довольно высоки, поскольку мы находимся у основания зоны стоимости.

MVRV Z-Score сейчас на уровне 1.17. Он уже вышел из зоны «дешево», но еще не начал резко расти. Из-за противоборства покупателей и продавцов темпы роста здесь замедляются. Текущий тренд слабый и не имеет четкого направления.

aSOPR (скорректированное соотношение прибыли по потраченным монетам) держится на уровне 1.0. Продавцы выходят по себестоимости — даже при минимальной прибыли они предпочитают продавать.

NUPL составляет 0.36 — только что вошел в зону равновесия. Для краткосрочных держателей NUPL равен -0.155, новые покупатели находятся в убытке. Как только цена достигнет их себестоимости, они начнут продавать. Это подтверждает слабый настрой рынка.

В целом, держатели склонны продавать при малейшей прибыли. Но обратите внимание: когда MVRV (соотношение рыночной и реализованной стоимости) приближается к 1.10, это отличная возможность для долгосрочных инвестиций. В этой зоне риск минимален, а исторические данные показывают, что за год можно получить в среднем 40% доходности от этой точки.

3. «Линия жизни» биткоина: $84 000

Пробой ниже $84 000 несет огромные риски и может спровоцировать затяжные распродажи.

График распределения стоимости показывает, что в районе $84 000 (диапазон $83 000-$85 000) сосредоточена крупная стена заявок на покупку — это ценовая зона для многих недавних покупателей. Если цена здесь не устоит, краткосрочные держатели окажутся в глубоком убытке, что может привести к паническим продажам.

Если биткоин значительно упадет ниже $84 000, это сломает текущую рыночную структуру. 1 декабря при снижении до $83 000

панические настроения резко усилились. $84 000 — это не только технический уровень на графике, но и последняя линия обороны безубыточности для многих держателей.

4. Открытый интерес: возвращение к минимумам

Открытый интерес на рынке фьючерсов вернулся к апрельским минимумам — это указывает на то, что безумные плечевые позиции были ликвидированы.

Такое резкое сокращение — хороший знак: низкое кредитное плечо снижает риск обвала или лавинообразного падения рынка. Пузырь уже сдут, теперь есть прочный фундамент для роста. Можно ожидать нового тренда из этого ценового диапазона.

5. Сейчас можно закупаться, но только со строгим стоп-лоссом

Ончейн-индикаторы показывают, что сейчас оптимальное время для покупки на просадке. Пузырь ушел, ожидаемая доходность превышает риск. Вход на этом уровне оправдан.

Но если вы беспокоитесь о рисках, не ограничивайтесь покупкой. Четко определяйте стоп-лосс, ведь тренд на рынке до сих пор неясен.

Если цена упадет ниже активной реализованной цены, большинство активных трейдеров окажутся в убытке. Это усилит панические настроения и может привести к падению рынка.

Ставьте стоп-лосс на уровне $87 900. Таким образом, вы сможете купить на просадке, но если ключевая поддержка пробита — ограничите убытки. Если поддержка не устоит, обязательно держите часть капитала в кэше.