Исследование Redstone: возможность получения дохода в размере 1 триллиона долларов от Криптоактивов заключается в ликвидном стейкинге Производных и токенизации RWA

Недавнее исследование Redstone выявило重大结构ный недостаток в шифровой экономике: из 3,2 триллиона долларов на крипторынке только 8% до 11% средств могут приносить доход, тогда как в традиционном финансировании (TradFi) этот показатель достигает 55% до 65%. Этот разрыв в пять-шесть раз подчеркивает глубокое влияние доходных продуктов на традиционный рынок, в то время как доходы от криптоактивов в основном по-прежнему зависят от их повышения.

Макс Сэнди, руководитель продукта Ramp Network, заявил, что эта разница является не только статистическим аномальным явлением, но и фундаментальным препятствием для институционального принятия Криптоактивов.

“Если нет предсказуемой и поддающейся аудиту доходности, учреждения не смогут выделить значительные средства,” объяснила Сэнди. “Доходность определяет проектирование инвестиционных мандатов, модели риска и рамки распределения активов. В области криптоактивов доходность по-прежнему распределена, трудна для оценки и сильно зависит от нестандартизированных рисков смарт-контрактов.”

Результаты исследования Redstone также объясняют, почему крупные инвесторы по-прежнему проявляют осторожность. Из-за отсутствия стандартизированных механизмов доходности учреждениям трудно интегрировать криптоактивы в существующие рамки, зависящие от стабильных доходных инструментов. Сэнди считает, что для преодоления этого разрыва необходимо несколько ключевых обновлений, включая создание устойчивой инфраструктуры для снижения системных рисков, повышение прозрачности методов генерации и поддержания доходов, а также улучшение пользовательского опыта, чтобы продукты доходности были более доступными.

“Сегодня для институциональных и розничных инвесторов продукты с доходностью все еще слишком сложны,” - отметила Сэнди, подчеркнув, что доступность так же важна, как и инфраструктура.

Кроме того, согласно исследованию Redstone, разрыв в доходности также представляет собой максимальную возможность для криптоактивов достигнуть экспоненциального роста. Когда Сэнди спросили, где появится первый триллионный новый доходный актив, она указала на два прямых источника: ликвидные стейкинг-деривативы (LST) и токенизированные реальные активы (RWA): «Самый прямой рост будет происходить из двух областей: ликвидного стейкинга и токенизированных реальных активов [RWA], таких как государственные облигации и краткосрочные кредиты. LST уже глубоко интегрирован в DeFi (децентрализованные финансы), а RWA полностью соответствует инструментам, используемым институциональными инвесторами при массовом распределении."

Смотрящий в будущее, Сэнди предсказывает, что доходность стабильных токенов станет основным ожиданием пользователей. “Если вы держите цифровые доллары, вы будете ожидать, что они по умолчанию приносят доход. Вот где будут играть свою роль потребительские приложения и кошельки.” Он добавил, что Ramp Network планирует позволить пользователям получать доход с их баланса USDC на Base. (Bitcoin.com)