Партнер Pantera: Эпоха возрождения конфиденциальности, эти технологии меняют правила игры

Автор: Пол Верадиттакит, партнер Pantera Capital

Перевод: Саорше, Foresight News

С момента появления Биткойна основная идея блокчейн-индустрии всегда была основана на “прозрачности” — это открытая и неизменяемая книга учета, которую может просматривать любой; доверие исходит от “проверки”, а не от репутации институтов. Именно эта прозрачность позволяет децентрализованным системам функционировать нормально благодаря механизмам честности и подотчетности.

Но с постепенным развитием технологии блокчейн и расширением областей применения, полагаться только на «прозрачность» уже недостаточно. Формируется новая реальность: защита конфиденциальности является ключом к выходу блокчейна на мейнстрим, и спрос на конфиденциальность на культурном, институциональном и технологическом уровнях ускоренно растет. В Pantera Capital мы с самого начала верили в эту точку зрения — еще в 2015 году мы инвестировали в Zcash, один из первых проектов, который попытался внедрить защиту конфиденциальности в необратимые бухгалтерские книги.

Мы считаем, что отрасль вступает в эпоху “возрождения конфиденциальности”: эта эпоха глубоко интегрирует идеи открытых блокчейнов с реальными потребностями глобальной финансовой системы. В этом контексте, конфиденциальные протоколы, построенные на основном принципе “конфиденциальности” (такие как предстоящая основная сеть Zama), получают возможности для развития. Технология полного гомоморфного шифрования (FHE) от Zama является “абсолютной крепостью”, способствующей реализации блокчейн-технологий в мейнстриме, а также может противостоять угрозам, связанным с квантовыми вычислениями, в ближайшие годы. Применение блокчейна — это лишь одна из областей применения технологии полного гомоморфного шифрования Zama, и эта технология также может быть расширена на искусственный интеллект (например, платформа Concrete под управлением Zama), облачные вычисления и другие вертикальные области.

Еще одной инвестиционной целью, заслуживающей внимания, является StarkWare — изобретатель технологии нулевых знаний zk-STARKs и решения Validium, которое предлагает «гибкое решение» для защиты конфиденциальности и масштабируемости блокчейна. Криптографическая технология StarkWare также обладает квантовой устойчивостью и сосредоточена на сценариях применения блокчейна, особенно на недавно выпущенном «S-Two доказателе» (S-Two prover), который дополнительно увеличивает практическую полезность технологии.

Культурные изменения: от «усталости от наблюдения» к «цифровому суверенитету»

В глобальном масштабе восприятие данных людьми претерпело фундаментальные изменения. Многолетний массовый мониторинг, алгоритмическое отслеживание и утечки данных сделали «конфиденциальность» одной из центральных культурных тем последнего десятилетия. Сегодня пользователи постепенно осознают, что не только информация и записи транзакций, но даже метаданные могут раскрыть такие личные детали, как личность, богатство, местоположение и межличностные отношения.

«Защита конфиденциальности + право пользователей на чувствительные данные» стало новой нормой в отрасли — это также направление, которое поддерживает Pantera Capital, поэтому мы инвестировали в проекты Zama, StarkWare, Transcrypts и World. С ростом осведомленности общественности о конфиденциальности, блокчейн-отрасли необходимо признать факт: цифровым валютам нужна «конфиденциальность», а не «полная отслеживаемость». В такой среде конфиденциальность больше не является нишевой потребностью, а важной частью продвижения «цифрового суверенитета».

Изменение институтов: отсутствие конфиденциальности и прозрачности не может поддерживать масштабируемые приложения.

Все больше организаций начинают входить в экосистему блокчейна: банки, платформы для перевода денег, платежные процессоры, корпорации и компании финансовых технологий запускают пилотные проекты, готовясь обрабатывать реальные объемы транзакций в токенизированных активах, трансакциях с международными расчетами и многоюрисдикционных платежных сетях.

Но эти учреждения не могут функционировать на «полностью прозрачной публичной книге» — корпоративные денежные потоки, сети поставщиков, валютные риски, условия контрактов и записи о сделках с клиентами никогда не должны быть раскрыты конкурентам или общественности. Корпорациям нужна «выборочная прозрачность с конфиденциальностью», а не «полное раскрытие».

Это именно тот фундамент, который был заложен такими ранними пионерскими проектами, как Zcash. Когда в 2015 году Pantera Capital инвестировала в Zcash, мы поняли: конфиденциальность — это не идеологическое предпочтение, а необходимое условие для реальной экономической деятельности. Основная идея Zcash заключается в том, что защиту конфиденциальности нельзя «добавить впоследствии» в систему (особенно при использовании технологии нулевых знаний), а необходимо встроить в саму суть протокола — в противном случае последующее использование станет крайне трудным, уязвимым и неэффективным.

Zcash был запущен в 2016 году как проект форка Биткойна, он внедрил технологию zk-SNARKs, которая позволяет скрывать детали транзакций и одновременно гарантировать их полную проверяемость. Кроме того, протокол смешивания Tornado Cash также является важной вехой в развитии конфиденциальности в блокчейне: с ростом интереса к методам разрыва связи транзакций в публичных блокчейнах, данный протокол привлек значительное количество реальных пользователей.

Изменение объема поступлений USD в Tornado Cash до и после санкций (источник данных: TRM Labs)

Но у модели Tornado Cash есть недостатки: она акцентирует внимание на сильной защите конфиденциальности, но не имеет «механизма выборочного раскрытия», что в конечном итоге приводит к громким юридическим действиям со стороны государственных органов — хотя проект является автономным кодом, его все же фактически заставляют приостановить. Этот результат подтверждает ключевой урок: защита конфиденциальности не должна идти в ущерб «аудитируемости» или «путям соблюдения норм.

Это и есть основная ценность технологии полностью гомоморфного шифрования Zama: полностью гомоморфное шифрование поддерживает прямые вычисления на «зашифрованных данных», одновременно сохраняя возможность «выборочной проверки и раскрытия информации» — чего не хватает таким протоколам, как Tornado Cash, с момента их создания.

Важность полностью однородного шифрования видна из стратегий технологических гигантов: такие компании, как Apple и Microsoft, вкладывают ресурсы в создание рамок для полностью однородного шифрования. Их инвестиции передают ясную концепцию: для потребителей и организаций «масштабируемые, соответствующие требованиям и сквозные технологии шифрования» — это будущее цифровой конфиденциальности.

Спрос на конфиденциальность стремительно возрастает

Данные подтверждают эту тенденцию: криптоактивы, сосредоточенные на защите конфиденциальности, привлекают все большее внимание пользователей и инвесторов. Однако настоящие изменения не вызваны спекуляциями со стороны розничных инвесторов, а происходят из реальных сценариев применения, основанных на принципе «конфиденциальность и прозрачность должны сосуществовать»:

Зависимость от блокчейна в трансграничных платежах растет, но компании и банки не могут раскрыть каждый путь платежа;

RWA необходимо сохранять конфиденциальность в отношении «состояния владения» и «идентичности инвесторов»;

В глобальном финансовом обеспечении цепочки поставок сторонам сделки необходимо проверять события (такие как грузоперевозки, счета-фактуры, расчеты), но при этом не раскрывать коммерческую тайну;

Корпоративная торговая сеть требует модели «видимости аудиторских органов и регулирующих органов, недоступной для общественности».

В то же время розничные пользователи становятся все более недовольными «высококонтрольными публичными цепями» — на таких цепях достаточно простых инструментов, чтобы восстановить графы отношений транзакций. В настоящее время «защита конфиденциальности» стала одной из основных ожиданий пользователей от цифровых валют.

Короче говоря, рынок постепенно признает тот факт, что блокчейн, не обеспечивающий конфиденциальность, будет сталкиваться со структурными ограничениями в институциональных масштабных приложениях.

Canton, Zama, StarkWare и новое поколение архитектуры конфиденциальности

С наступлением эпохи возрождения конфиденциальности появляется новое поколение протоколов, чтобы удовлетворить потребности учреждений.

На примере блокчейна Canton это подчеркивает растущую потребность бизнеса в «выполнении частных сделок на уровне совместного расчетов». Такие системы позволяют участникам проводить конфиденциальные сделки, одновременно извлекая выгоду из «глобальной синхронизации состояния» и «совместной инфраструктуры» — развитие Canton наглядно демонстрирует: компании хотят получить ценность от блокчейна, избегая при этом раскрытия бизнес-данных.

Но наиболее революционный прорыв в области приватных вычислений может исходить от Zama — она занимает уникальное и более масштабируемое место в технологии конфиденциальности. Zama разрабатывает «слой конфиденциальности» на основе полностью гомоморфного шифрования (FHE), который поддерживает прямые вычисления на зашифрованных данных. Это означает, что весь смарт-контракт (включая ввод, состояние и вывод) может оставаться зашифрованным, тем не менее его можно проверять на публичной блокчейне.

В отличие от «Layer1 публичных блокчейнов с приоритетом на конфиденциальность», Zama может быть совместим с существующими экосистемами (особенно с виртуальной машиной Ethereum EVM) — это означает, что разработчикам и учреждениям не нужно мигрировать на новую цепочку, им достаточно подключить функции конфиденциальности в существующей среде разработки.

Использование приватных смарт-контрактов с полностью однородным шифрованием (FHE) (источник данных: Zama)

Архитектура Zama представляет собой следующую эволюцию защиты конфиденциальности в блокчейне: это не просто скрытие транзакций, а достижение «масштабируемых частных смарт-контрактов». Это откроет новые сценарии применения — включая частный DeFi, крипто-ордербуки, выпуск конфиденциальных активов реального мира, процессы клиринга и расчета на уровне учреждений, а также безопасную многопартнерскую бизнес-логистику — и все эти сценарии не потребуют жертвовать децентрализованными характеристиками, при этом некоторые приложения могут быть реализованы в краткосрочной перспективе.

В настоящее время конфиденциальные активы получают всё большее внимание: учреждения активно оценивают технологии слоя конфиденциальности, разработчики стремятся реализовать приватные вычисления при условии «отсутствия задержек и сложности вне цепочки», а регулирующие органы также начинают разрабатывать рамки для различения «законных инструментов конфиденциальности» и «нелегальных методов запутывания».

Смотрим в будущее

Нарратив о конфиденциальности в блокчейн-индустрии больше не является противопоставлением «прозрачности и конфиденциальности», а осознанием того, что оба являются необходимыми условиями для следующей эры DeFi. Сложение культурных установок, потребностей институтов и прорывов в криптотехнологиях переопределяет направление эволюции блокчейна в следующем десятилетии.

Zcash с протокольной точки зрения доказал необходимость защиты конфиденциальности; протоколы, такие как Canton, отражают потребность институтов в «конфиденциальных торговых сетях»; а Zama строит инфраструктуру, которая может интегрировать эти потребности в «кросс-чейн универсальный масштабируемый уровень конфиденциальности».

Pantera Capital ранние инвестиции в Zcash исходят из простой веры: защита частной жизни не является «опцией». Почти через десять лет эта точка зрения становится все более актуальной — от токенизированных активов до трансграничных платежей и корпоративных расчетов, ключом к реализации следующей волны блокчейн-приложений является достижение «безопасного, бесшовного, конфиденциального» технического опыта.

С учетом того, что защита конфиденциальности стала ключевой темой текущего рыночного цикла, те протоколы, которые могут предложить «практичные, масштабируемые и соответствующие требованиям конфиденциальные решения», будут определять будущее отрасли. Среди них Zama, как лидер с высоким потенциалом и актуальностью в «суперцикле конфиденциальности», выделяется.