Долгосрочное моделирование Биткойна показывает, что время имеет меньшее значение, чем думают инвесторы

Новая симуляция Биткойна показывает, что долгосрочные инвесторы могут переоценивать важность идеального времени. Исследователь Сминстон Уит построил детализированную модель на десятилетие, показывающую, как гипотетическая инвестиция в $100,000 сегодня будет работать в трех сценариях: покупка BTC по $94,000, покупка на 20% ниже или покупка на 20% выше. Модель прогнозировала траекторию Биткойна, используя медианный закон степени, и предполагала, что инвестор ежегодно выводил 10% своих активов для сбережений или расходов.

Стресс-тестирование стратегии выхода

Анализ также учитывал три точки выхода: продажа по прогнозируемой медианной цене Биткойна в 2035 году, продажа на 20% выше этой цены или продажа на 20% ниже. Даже в самом неблагоприятном сценарии — покупая на 20% выше $94,000 и продавая на 20% ниже прогнозируемой медианной цены — инвестор все равно достиг 300% прибыли на оставшиеся активы после десятилетия выводов. Общие сбережения достигли 7,7 раза от первоначального капитала.

Сильные результаты по всем точкам входа

Инвесторы, которые купили на 20% ниже $94,000, увидели общие результаты в диапазоне от $1.15 миллиона до $1.47 миллиона в зависимости от их выхода. Вход по цене $94,000 привел к конечным значениям от $924,000 до $1.18 миллиона. По словам исследователя, вывод прост: хотя время входа помогает, основным двигателем роста является долгосрочная траектория Биткойна, следуя закону степени. Как резюмировал Уит, время «делает тяжелую работу».

Глобальная ликвидность укрепляет долгосрочные перспективы

Макроэкономическая перспектива добавляет дополнительную поддержку оптимизму модели. В последний раз, когда Биткойн торговался вблизи своего текущего диапазона, глобальная ликвидность была примерно на $7 триллион ниже. Сегодня она составляет около $113 триллион, создавая гораздо более благоприятные финансовые условия. Более высокая ликвидность исторически повышает спрос на рискованные активы, улучшая доступность кредитов и аппетит инвесторов.

Биткойн показывает редкую недооцененность по отношению к тенденциям ликвидности

Аналитики наблюдают за растущим разрывом между BTC и глобальной ликвидностью. JV Finance сообщает, что ликвидностный разрыв Биткойна расширился до –1,52 стандартных отклонений, уровня, редко наблюдаемого в бычьих циклах. Этот показатель сравнивает рыночную стоимость Биткойна с тем, где она должна находиться на основе условий ликвидности; глубокое отрицательное значение сигнализирует о недооцененности, а не о избытке. Этот разрыв кратковременно достиг –1,68σ 17 ноября — самого экстремального уровня недооцененности в текущем цикле. Хотя краткосрочное снижение остается возможным, такие отклонения исторически увеличивали вероятность долгосрочного роста, при этом текущая справедливая стоимость Биткойна, основанная на модели ликвидности, оценивается примерно в $170,000.