Цена золота на время упала ниже 4000, Goldman Sachs: это всего лишь краткосрочный разворот!

Автор: White55, Mars Finance

Во вторник, под давлением укрепляющегося доллара и мрачных перспектив снижения ставок в США в следующем месяце, цена на золото упала в четвертый раз подряд.

По состоянию на момент публикации, спотовое золото упало на 0,5%, на протяжении дня оно на какое-то время опускалось ниже отметки в 4000 долларов, а затем быстро отбилось до уровня около 4040 долларов.

Аналитик Marex Эдвард Мейр заявил: “Сегодня доллар немного укрепился, и за прошлую неделю некоторые спекулятивные длинные позиции сократились. Золотой рынок в настоящее время вступает в фазу консолидации.”

Индекс доллара сохраняет стабильность по отношению к основным валютам после значительного роста в предыдущий торговый день. Сильный доллар делает золото, оцененное в других валютах, более дорогим.

На прошлой неделе американские законодатели достигли соглашения, завершив самое долгое в истории страны прекращение работы правительства. Во время этого прекращения работы отсутствие официальных экономических данных ослабило ожидания рынка о том, что Федеральная резервная система снова снизит процентные ставки в декабре.

В понедельник заместитель председателя Федеральной резервной системы Джефферсон заявил, что этому центральному банку США необходимо “действовать медленно” в вопросе дальнейшего снижения процентных ставок, что подорвало ожидания по снижению ставок в следующем месяце.

На этой неделе внимание рынка будет сосредоточено на данных, опубликованных в США, включая отчет по занятости за сентябрь, который выйдет в четверг, чтобы найти подсказки о состоянии здоровья этой крупнейшей в мире экономики.

Австралийский и Новозеландский банк в своем отчете отметил: “Ожидания рынка по поводу следующего сокращения ставок Федрезервом в следующем месяце снизились с почти 100% после решения в сентябре до 42% за одну ночь. Это подавило интерес инвесторов к золоту. Тем не менее, геополитическая неопределенность, беспокойство по поводу устойчивости государственного долга США, тенденция к дедолларизации и структурные факторы, такие как закупка золота центральными банками, ожидается, будут поддерживать инвестиционный спрос в среднесрочной и долгосрочной перспективе.”

Goldman Sachs также считает, что катализаторы, поддерживающие золото, будут продолжать оказывать поддержку, и указывает на то, что эта волна коррекции будет недолгой, особенно учитывая, что центральные банки стран продолжают накапливать золото.

Голдман Sachs сообщает, что скорость покупок золота центральным банком ускорилась и будет продолжаться до следующего года. Аналитики пишут: «Наша модель мгновенного прогнозирования Goldman Sachs оценивает объем покупок золота центральным банком в сентябре в 64 тонны (в августе было 21 тонна), и, возможно, покупки продолжатся в ноябре. Мы продолжаем рассматривать значительное наращивание золота центральными банками как долгосрочную тенденцию, поскольку центральные банки стран стремятся хеджировать геополитические и финансовые риски через диверсификацию резервов.»

Goldman Sachs прогнозирует, что с четвертого квартала 2025 года по 2026 год центральные банки стран будут ежемесячно приобретать в среднем 80 тонн золота. Банк оценивает, что Центральный банк Катара в сентябре купил 20 тонн золота, а Центральный банк Омана приобрел 7 тонн.

В целом, покупки центрального банка побуждают Goldman Sachs придерживаться своего прогноза, что к концу 2026 года цена на золото вырастет до 4900 долларов. Также было отмечено, что если тенденция розничных инвесторов включать золото в свои портфели продолжится, цена на золото в конечном итоге может быть еще выше.

Аналитики написали: “Рост покупок центральными банками, в сочетании с крупнейшими за месяц притоками средств в западные золотые ETF с середины 2022 года (112 тонн), отмечает одновременное появление сильного спроса со стороны центральных банков и такого масштабного роста позиций ETF с момента 2022 года в этом цикле.”