Прогноз цены Биткойна: подтверждение медвежьей модели ABCD, уровень поддержки 83,8 тысячи долларов под угрозой

Технический анализ Биткойна показывает, что формируется медвежья ABCD формация, ценовая цель указывает на зону поддержки в 83,800 долларов, эта модель схожа с исторической структурой рыночного пика, что указывает на то, что давление на продажу может еще не закончиться.

В то же время Сингапурская биржа (SGX) объявила, что 24 ноября запустит бессрочные фьючерсы на Биткойн и Эфириум, предоставляя институциональным инвесторам регулируемые каналы криптодеривативов. Криптовалютные ETP столкнулись с оттоком средств в 2 миллиарда долларов за одну неделю, что является максимальным значением с февраля, и рыночные настроения продолжают ухудшаться. Технические индикаторы показывают, что Биткойн сформировал «смертельный крест» и впервые закрыл недельные торги ниже 50-недельной скользящей средней; для краткосрочного восстановления необходимо преодолеть ключевое сопротивление на уровне 105,000 долларов.

Анализ технических форм Биткойна и оценка ключевых уровней цен

В текущей медвежьей форме ABCD Биткойн сегменты AB и CD симметричны по длине и наклону, что соответствует классической модели технического анализа. Точка завершения этой формы совпадает с уровнем расширения Фибоначчи 127,2% для колебания AB и находится около 83,800 долларов, эта зона также является уровнем коррекции 38,2% для восходящего тренда 2024 года.

На недельном графике 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) впервые с начала года направилась вниз и сейчас находится на уровне 102,000 долларов, образуя двойное сопротивление с 50-недельной простой скользящей средней. Индекс относительной силы (RSI) с показателем 37 указывает на то, что рынок находится в состоянии перепроданности, но пока не наблюдается бычьего расхождения, что означает, что нисходящий импульс может все еще не исчерпан. Если поддержка на уровне 83,800 долларов будет пробита, следующим ключевым уровнем поддержки следует ожидать на уровне 74,500 долларов, где историческое сопротивление перед прорывом в 2024 году станет поддержкой.

Рыночное значение бессрочных фьючерсов SGX в Сингапуре

Сингапурская биржа запустила бессрочные фьючерсы на Биткойн и Эфир, что является дальнейшим принятием традиционными финансовыми учреждениями Азии криптоактивов. Эти продукты регулируются Управлением финансовых услуг Сингапура (MAS) и открыты только для квалифицированных инвесторов, используя наличный расчет, без физической поставки.

Вход SGX заполнил пробел в институциональных криптодеривативах в азиатском временном диапазоне, дополняя такие глобальные биржи, как CME и EUREX. Судя по историческому опыту, расширение регулируемых каналов деривативов обычно увеличивает ликвидность рынка, но в краткосрочной перспективе также может перераспределить средства с наличного рынка.

EDXM, запущенный в июле, аналогичный продукт, в настоящее время достиг ежедневного объема торгов в 600 миллионов долларов, а SGX благодаря своей традиционной клиентской базе в финансовом секторе, вероятно, быстро займет долю рынка. Хотя этот институциональный процесс может быть легко проигнорирован на медвежьем рынке, он закладывает основу для следующего раунда бычьего рынка.

Ключевые технические индикаторы и уровни Биткойна

• Цель формы ABCD: 83,800 долларов США (расширение Фибоначчи 127.2%)
• Недавнее сопротивление: 96,000-99,000 долларов США (пробито давление трендовой линии)
• Ключевое сопротивление: 105,000 долларов США (уровень подтверждения разворота тренда)
• Еженедельная EMA: 20-недельная EMA снизилась до 102,000 долларов (первый разворот)
• Состояние RSI: 37 (перепродан, но без дивергенции)

Анализ потоков средств в ETF на Биткойн и индикаторы рыночных настроений

Криптовалютные ETP столкнулись с выводом средств в размере 2 миллиардов долларов за неделю, что на 71% больше по сравнению с 1,17 миллиарда долларов на предыдущей неделе, что показывает, что институциональные средства начинают ускоренно выводиться. Американский рынок составил 97% от общего объема вывода, в то время как немецкий рынок, наоборот, привлек 13,2 миллиона долларов, отражая различия в региональных инвестиционных предпочтениях.

По категориям активов, из Биткойн-ETP вышло 1,4 миллиарда долларов, из Эфир-ETP вышло 700 миллионов долларов, продукты Solana и XRP относительно устойчивы к падению. Шорты на Биткойн и многосоставные портфели получили приток в 430 миллионов долларов, что указывает на то, что инвесторы не полностью покинули рынок, а просто корректируют риск-экспозицию.

Руководитель исследований CoinShares Джеймс Баттерфил отметил: “Продажа со стороны крупных криптоинвесторов в сочетании с неопределенностью денежно-кредитной политики подавляет аппетит к риску.” Эта модель движения капиталов схожа с той, что наблюдалась после краха FTX в 2023 году, но имеет больший масштаб и длится дольше.

Динамика институциональных инвестиций Биткойн и развитие экосистемы

BTC Inc. объявила, что Брендон Грин назначен новым генеральным директором, при этом сообщив о росте выручки на 140% до 61,9 миллиона долларов за первые девять месяцев 2025 года, EBITDA составила 23 миллиона долларов. Среднее количество просмотров Bitcoin Magazine составляет более 175 миллионов в месяц, участие в мировых конференциях увеличилось на 45%, что показывает, что экосистема Биткойн продолжает расширяться.

С точки зрения данных о бизнес-операциях, бизнес-модель, связанная с Биткойном, уже стала зрелой, и даже в период падения рыночных цен она продолжает расти. Эта дивергенция между фундаментальными показателями и ценовыми показателями неоднократно наблюдалась в истории Биткойна и часто предвещает формирование рыночного дна. BTC Inc. планирует ускорить международную экспансию в 2026 году и запустить услуги, адаптированные для учреждений, что отражает уверенность отрасли в долгосрочных перспективах, которая не пошатнулась из-за краткосрочных колебаний.

Сигналы и потенциальные точки разворота на рынке производных финансовых инструментов Биткойна

Соотношение длинных и коротких позиций на рынке бессрочных фьючерсов упало до 0,85, что является самым низким уровнем с октября 2024 года, что показывает, что трейдеры с кредитным плечом в основном настроены медвежино. Тем не менее, ставка финансирования изменилась на слегка положительное значение (0.003%), а дельта объемов покупки и продажи на глубине рынка 5%-10% показывает, что начали появляться покупки на падении, это расхождение обычно предвещает возможный краткосрочный отскок. Что касается опционного рынка, то показатель 25-дельта наклона упал до -8, что указывает на высокий спрос на пут-опционы, и инвесторы готовы платить премию за покупку защиты от снижения.

Данные Deribit показывают, что количество открытых контрактов по пут-опционам с ценой исполнения 80 000 долларов, истекающим в конце декабря, увеличилось на 42%, в то время как по колл-опционам выше 100 000 долларов наблюдается массовая продажа. Эта структура деривативов показывает, что профессиональные трейдеры ожидают, что к концу года трудно будет вернуться выше 100 000 долларов.

Макросвязь Биткойна и перспективы восстановления

Корреляция между Биткойном и технологическими акциями в ноябре выросла до 0,7, что является максимумом с начала 2023 года, что указывает на доминирование макрофакторов на рынке. Отчет NVIDIA и задержка публикации отчета по занятости за сентябрь стали ключевыми катализаторами; если они покажут стабильность экономики и контролируемую инфляцию, это может возобновить риск-аппетит. Исходя из исторических циклов, средняя доходность Биткойна в четвертом квартале после халвинга составляет 45%, но этот тренд сталкивается с серьезными испытаниями.

Аналитик Фарзам Эхсани отметил: “Твердая приверженность Федеральной резервной системы снижению ставок в декабре и статистические данные, показывающие стабильный рост экономики США и успешную борьбу с инфляцией”, являются необходимыми условиями для восстановления. В краткосрочном торговом диапазоне 83,800-96,000 долларов, пробой любой из сторон определит следующий шаг.

Когда технические формы, потоки капитала и макроэкономическая среда создают резонанс, выбор направления рынка часто имеет решающее значение. Биткойн на уровне 83,800 долларов не только тестирует ценовую поддержку, но и является лакмусовой бумагой для рыночной веры — те инвесторы, которые могут увидеть долгосрочные тренды в условиях паники, как правило, могут захватить максимальную ценность в циклическом обороте.

Часто задаваемые вопросы

Что такое медленная формация ABCD?

Форма ABCD является классической моделью Технического анализа, где сегменты AB и CD имеют зеркально симметричные изменения цен и временные периоды, а точка D обычно предвещает исчерпание тренда и потенциальную область разворота.

Как SGX бессрочные фьючерсы влияют на рынок?

Сингапурская биржа запустила регулируемые бессрочные фьючерсы на Биткойн и Эфириум, предоставляя институциональным инвесторам более безопасные инструменты управления позициями, что в долгосрочной перспективе улучшит ликвидность и стабильность рынка, но в краткосрочной перспективе может отвлечь средства с наличного рынка.

Каков объем оттока средств ETP на данный момент?

Криптовалютные ETP за неделю вышли на 2 миллиарда долларов, что является самым большим объемом с февраля 2025 года, за три недели общий объем выхода составил 3,2 миллиарда долларов, в основном сосредоточенный на продуктах Биткойн и Эфириум на американском рынке.

Какие условия должны быть выполнены для восстановления Биткойна?

Необходимо, чтобы недельная свеча закрылась выше 105 000 долларов, в сочетании с ястребиным поворотом Федеральной резервной системы и позитивными экономическими данными, в то же время на рынке производных должно произойти закрытие коротких позиций и восстановление спроса на опционы колл.

Какова важность уровня поддержки в 83,800 долларов?

Данная позиция является тройной точкой пересечения целевой цены модели ABCD, уровня коррекции Фибоначчи 38,2% и зоны предыдущего спроса; её пробой может открыть пространство для падения к 74 500 долларов.