Майкрософт активно закупает 8178 монет Биткойн, игнорируя падение и восстанавливая большие покупки

MicroStrategy (MSTR) восстанавливает крупные закупки Биткойна, согласно документам, поданным 17 ноября в SEC, компания приобрела 8,178 Биткойнов. По сравнению с еженедельными инвестициями компании в районе 400-500 Биткойнов в октябре и начале ноября, объем этой покупки значительно увеличился. Эта приобретение происходит на фоне резких колебаний цен на Биткойн.

Майкрософт за неделю накопил 8178 токенов, достигнув нового месячного рекорда

! Микростратегия для увеличения позиции против тренда

（источник：SEC）

После нескольких недель, когда объем покупок Биткойна колебался в пределах 400-500 BTC, компания Майкла Сэйлора MicroStrategy в понедельник объявила о масштабных инвестициях в криптовалюту. Сумма покупки составила около 835 миллионов долларов, а средняя цена покупки за один Биткойн составила около 102,171 долларов. Эта цена значительно выше текущей рыночной цены (около 94,000 долларов), что показывает, что MicroStrategy начала накапливать эту партию позиций, когда цена Биткойна была выше.

По сравнению с инвестициями MicroStrategy в Биткойн в октябре и начале ноября, объем покупок значительно увеличился. Согласно документам, ранее представленным компанией в SEC, в период с октября по начало ноября MicroStrategy еженедельно сообщала о покупке примерно 400-500 Битов. Это означает, что объем покупок на этой неделе составляет примерно 16-20 раз больше, чем средний объем покупок за предыдущие недели. Внезапное ускорение этой стратегии покупки привлекло внимание рынка, и инвесторы пытаются понять, почему MicroStrategy значительно увеличила объемы покупок в это время.

Сравнение недавнего объема приобретения Биткойн MicroStrategy

С октября по начало ноября: каждую неделю покупка 400-500 Биткойнов, около 40-50 миллионов долларов США

На этой неделе (18 ноября): единоразовая покупка 8,178 Биткойн, стоимостью 835 миллионов долларов

Увеличение объема покупок: по сравнению с предыдущей неделей средний объем покупок увеличился в 16-20 раз.

Изменения в масштабе покупок могут быть связаны с несколькими факторами. Во-первых, MicroStrategy могла увидеть возможность накопления позиций, когда цена Биткойн откатилась. Во-вторых, компания могла завершить новый раунд финансирования или выпуск облигаций, получив достаточно средств. В-третьих, Сейлер мог решить увеличить объем покупок во время рыночной паники, основываясь на уверенности в долгосрочных перспективах Биткойн.

Стратегия приобретения MicroStrategy не является случайной, а основана на четкой структуре капиталовложения. Компания привлекает средства путем выпуска конвертируемых облигаций и акций, а затем использует все полученные средства для покупки Биткойна. Эта стратегия делает MicroStrategy «инструментом для инвестиционного плеча в Биткойн», чьи акции часто превосходят колебания цен самого Биткойна.

MicroStrategy владеет 649,870 токенами и занимает первое место в мире

MicroStrategy по-прежнему является компанией с наибольшим объемом Биткойна, владея 649,870 Биткойнами, благодаря стратегии постоянной покупки криптовалюты, начатой в августе 2020 года. Этот объем составляет примерно 3,1% от общего предложения Биткойна (21 миллион Бит), что делает MicroStrategy вторым по величине держателем Биткойна после Сатоши Накамото (создателя Биткойна). Исходя из текущей цены Биткойна в 94,000 долларов, рыночная стоимость Биткойн-портфеля MicroStrategy составляет около 61 миллиард долларов.

Стратегия Биткойна MicroStrategy началась в августе 2020 года, когда компания объявила о том, что Биткойн станет основным резервным активом. Это решение было крайне спорным в то время, так как MicroStrategy изначально была компанией по разработке программного обеспечения и не имела никакого отношения к бизнесу криптовалют. Тем не менее, Сайлер считал, что на фоне массовой эмиссии долларов Федеральной резервной системой Биткойн является лучшим инструментом для хранения ценности. Эта радикальная стратегия распределения капитала позволила MicroStrategy перейти от небольшой компании по разработке программного обеспечения с рыночной капитализацией менее 1 миллиарда долларов к гиганту по владению Биткойном с рыночной капитализацией более 40 миллиардов долларов (по текущей цене акций).

В сравнении с этим, другие публичные компании имеют значительно меньшие объемы криптовалютных активов, чем MicroStrategy. BitMine Immersion Technologies владеет наибольшим количеством эфира (ETH), но его рыночная стоимость активов значительно ниже, чем у Биткойн-портфеля MicroStrategy. Forward Industries владеет наибольшей долей Solana (SOL), но также не может сравниться по масштабам с MicroStrategy. Эта разница показывает, что радикальность MicroStrategy в использовании Биткойн в качестве основного актива на балансе компании уникальна.

Успех MicroStrategy также вдохновил другие компании на подражание. Tesla приобрела Биткойн на сумму 1,5 миллиарда долларов в 2021 году, но затем частично продала его из-за экологических проблем. Square (теперь Block) также имеет значительное количество Биткойн. Однако ни одна компания не вложила почти весь свой капитал в Биткойн, как это сделала MicroStrategy. Эта крайняя концентрация стратегии сделала MicroStrategy крупнейшим бенефициаром Биткойн-цен (в период роста) или жертвой (в период падения).

Биткойн упал на 11%, акции MicroStrategy также под давлением

Данное приобретение происходит на фоне резких колебаний цен на Биткойн. Согласно данным Nansen, цена Биткойна за последние семь дней упала примерно на 11%, с около 106,000 долларов до 94,191 долларов на момент публикации. Это падение продолжает тенденцию коррекции с исторического максимума в 126,000 долларов в октябре, текущая цена снизилась примерно на 25% от пика.

Несмотря на резкое падение цены Биткойна на прошлой неделе, исполнительный председатель компании MicroStrategy Майкл Сайлер в интервью и социальных сетях заявил, что компания продолжает приобретение этой криптовалюты. Эта стратегия контртрендовых покупок демонстрирует твердую веру Сайлера в долгосрочную ценность Биткойна. Однако мнения на этот счет в рынке разделились. Сторонники считают, что это классическая инвестиционная стратегия «Когда другие боятся, я жаден», в то время как критики опасаются, что MicroStrategy может накопить слишком много позиций на высоких уровнях, и в случае дальнейшего падения цены Биткойна, компания столкнется с огромными убытками.

Код акции MicroStrategy на Nasdaq — MSTR, и её цена акций также упала, за последние пять дней снижение составило более 16%, на момент публикации цена составляет 197.03 долларов. Это снижение больше, чем падение самого Биткойна на 11%, что демонстрирует рычажные характеристики акций MicroStrategy. Поскольку MicroStrategy владеет большим количеством Биткойнов, колебания её акций часто усиливают колебания цен на Биткойн. Когда Биткойн растёт, рост цены акций MSTR обычно составляет 1,5-2 раза больше, чем у Биткойна; наоборот, когда Биткойн падает, падение цены акций MSTR также больше.

На прошлой неделе появились сообщения о том, что чистая стоимость MicroStrategy упала ниже 15,7 миллиарда долларов, и перемещение биткойн-кошелька вызвало беспокойство у критиков. Некоторые наблюдатели за рынком ставят под сомнение, готовится ли MicroStrategy к потенциальной продаже биткойнов. Тем не менее, официальные представители MicroStrategy опровергли эти предположения, подчеркивая, что перемещение кошелька является нормальной операцией, осуществляемой исключительно по соображениям безопасности.

Селлер против Золотой школы: декабрьская битва в Дубае?

На прошлых выходных золотой инвестор и откровенный критик Биткойна Питер Шифф бросил вызов Селлеру, требуя провести дебаты на неделе блокчейна Binance, которая пройдет в Дубае в декабре. Шифф назвал «всю бизнес-модель MicroStrategy мошенничеством» и усомнился в устойчивости компании, полагающейся на постоянное размещение облигаций и акций для покупки Биткойна.

Шифф долгое время был критиком Биткойна, считая, что золото является настоящим инструментом хранения ценности, а Биткойн - лишь спекулятивным пузырем без внутренней ценности. Его основные аргументы включают: отсутствие реального применения Биткойна, его ценность полностью зависит от рыночных настроений; колебания Биткойна делают его ненадежным инструментом хранения ценности; а также проблемы с потреблением энергии Биткойна.

На момент публикации, Селлер, похоже, еще не ответил публично на этот вызов. В прошлом Селлер неоднократно защищал Биткойн на публичных мероприятиях, но обычно не вступает в прямые дебаты с критиками. Если эти дебаты действительно состоятся, это станет одним из самых обсуждаемых событий в области криптовалют, поскольку они представляют собой прямое противостояние двух совершенно противоположных философий хранения стоимости.