JPMorgan: Золото может удвоиться за три года на фоне роста использования в качестве хеджа для акций

Хотя цены на золото недавно резко упали, аналитики JPMorgan считают, что основы недавнего бычьего рынка все еще остаются неизменными. Если продавцы товарных трендов спровоцировали недавнюю продажу, вполне возможно, что золото может вырасти на 110% к 2028 году, заменив облигации в некоторых портфелях.

Дважды или ничего: JPMorgan ожидает, что цены на золото резко вырастут, так как оно занимает центральное место в качестве хеджирования акций

Факты:

Аналитики JPMorgan проигнорировали недавнюю продажу золота, оценивая, что у него все еще есть потенциал для роста, и что его монструозный рост может снова набрать силу. В недавней записке аналитики банка считают, что золото может вырасти на 110% к 2028 году, поскольку оно принимает более значимую роль в портфелях инвесторов.

Николаос Панигирцоглу, управляющий директор по глобальной рыночной стратегии в JPMorgan, и его команда аналитиков утверждают, что прибыль, полученная трейдерами товаров, вызвала недавнюю продажу золота, крупнейшую для металла с 2013 года.

“Если эта оценка верна и розничные инвесторы не стояли за коррекцией золота, то, вероятно, их покупка золотых ETF была менее мотивирована импульсом и более движима другими факторами,” подчеркивают они.

Одним из этих факторов является использование золота в качестве хеджирования акций, заменяя облигации с долгим сроком, которые теряют популярность у инвесторов в 2025 году.

Если золото заменит 2% от оценки в 20% этих облигаций в руках инвесторов, цены на золото более чем удвоятся, заключил Панигирцоглу.

Почему это важно:

Продолжительный рост цен на золото подразумевает девальвацию доллара США и продвижение в том, что многие аналитики называют “торговлей обесценением”. Дальнейшие повышения могут привлечь центральные банки и розничных инвесторов продолжать вкладывать средства в золото, поскольку все больше этих учреждений теряют доверие к силе доллара.

Рост золота как хеджирования акций также подразумевает некоторую недоверие к тому, как рынок рос на крыльях искусственного интеллекта (AI) инициатив. Это показывает, что инвесторы считают возможным крах и готовятся к нему заранее в некоторой степени.

С нетерпением ждем:

JPMorgan прогнозирует, что цены на золото достигнут $5,055 за тройскую унцию к 4 кварталу 2026 года, поддерживаемые «спросом со стороны инвесторов и покупками центральных банков в среднем около 566 тонн в квартал в 2026 году.»

Тем не менее, в периоды финансовой и геополитической неопределенности, когда принимаются меры, затрагивающие целые цепочки поставок, очень трудно точно предсказать цену золота в краткосрочной перспективе.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ 🧭

• Что предсказывают аналитики JPMorgan для цен на золото к 2028 году? Аналитики оценивают, что золото может вырасти на 110% к 2028 году, подчеркивая его растущее значение в портфелях инвесторов.
• Что вызвало недавнюю продажу золота, согласно JPMorgan? Продажа была связана с тем, что товарные трейдеры по трендам фиксировали прибыль, что стало крупнейшим снижением золота с 2013 года, а не розничные инвесторы стали причиной коррекции.
• Как золото используется как хеджирование капитала? Инвесторы заменяют золото долгосрочными облигациями, которые недавно утратили популярность, что указывает на стратегический сдвиг в управлении портфелями.
• Каков краткосрочный прогноз цены на золото от JPMorgan? Банк ожидает, что цены на золото могут достичь до $5,055 за тройскую унцию к четвертому кварталу 2026 года, что обусловлено высоким спросом со стороны инвесторов и продолжающимися покупками центральных банков.