Виталик публично похвалил Base, осудил Polygon? Внутренние разборки в семье Layer2 Ethereum

На этой неделе Фонд Ethereum перевел 654 миллиона долларов в Эфире в экосистему, что вызвало пересмотр компенсаций разработчиков и прозрачности, что привело к отставке ключевых разработчиков. Виталик Бутерин похвалил Base за то, что они делают все правильно, а основатель Polygon Сандип Найлвал, ставший генеральным директором фонда, выпустил предупреждение по поводу Layer2 Ethereum.

Виталик похвалил Base за разжигание споров о выборе Layer2 для Ethereum

! Виталик публично хвалит Base

（Источник：L2Beat）

Расширенная архитектура Ethereum прошла от технической боковой панели к политической экономике, когда Виталик Бутерин похвалил Base за то, что она “делает вещи правильно”, а несколько недель назад основатель Polygon Сандип Нейлвал занял пост генерального директора фонда Polygon и предупредил о “экзистенциализме” направления Ethereum Layer 2.

Проблема, возникшая из взаимоконкурирующих видений, заключается в том, будет ли Ethereum стандартизировать, как Layer2 зарабатывает и рассчитывает стоимость, или будет наблюдать за тем, как ликвидность делится на параллельные системы, которые обходят основную сеть, а не проходят через нее. Это напряжение конкретизируется в трех разработках к середине 2025 года. 11 июня Nailwal возглавил фонд Polygon во время стратегической перезагрузки, позиционируя сеть как более независимую от Ethereum и сосредоточенную на концепции rollup.

23 июня Polygon выпустил AggLayer v0.3, продвинув межсетевую совместимость, не зависящую от цепочки, с Polygon PoS. Изначально подключение PoS планировалось на конец третьего квартала, но на момент публикации оно еще не было реализовано. В сентябре Бутерин публично поддержал Base, что вновь вызвало споры о том, поддерживает ли руководство Ethereum конкретные Layer2, обострив ранее возникшие трения, когда Нейлвал усомнился в низкой степени признания основных разработчиков Ethereum и предупредил, что антипозиция Layer2 может разрушить социальную структуру экосистемы.

Публичные похвалы Виталика в адрес Base не случайны. Base, запущенный как Layer2 Ethereum на CEX, полностью соответствует стандартам «хорошего Layer2 гражданства», которые поддерживает Фонд Ethereum: стандартизированные доказательства мошенничества или действительности, зависимость от Ethereum для обеспечения доступности данных и соответствие новым стандартам легких клиентов и совместной сортировки. В отличие от этого, AggLayer Polygon стремится к совместной ликвидности, не привязанной к цепочке, позиционируя сеть на соседней позиции с традиционным Ethereum, а не внутри него. Их цепочка с доказательством доли сейчас переходит к интеграции zkEVM validium, который использует альтернативный уровень доступности данных.

Три основных события раскола лагеря Ethereum Layer2:

11 июня: Nailwal стал CEO фонда Polygon, объявив о независимости от основного направления Ethereum.

23 июня: Polygon выпустил AggLayer v0.3, продвигая межсетевую совместимость, но с задержкой подключения.

Сентябрь: Виталик публично поддержал Base, вызвав споры о выборе стороны и опасения по поводу раскола экосистемы.

Base и Arbitrum доминируют над прибылью, маргинализируя Polygon

Данные L2BEAT показывают, что Arbitrum и Base занимают наибольшую долю защищенной стоимости на Ethereum Layer 2, за ними следуют OP Mainnet и Linea. Как по общему заблокированному значению, так и по торговой активности, Polygon zkEVM значительно меньше, чем его цепочка с доказательством доли. Приборная панель прибыли Dune для последовательностей показывает, что после вычета затрат на данные первого уровня, Base и Arbitrum генерируют большую часть чистой прибыли для последовательностей, при этом Base остается одним из основных источников прибыли до конца лета 2025 года.

Это неравенство в распределении прибыли раскрывает жестокую реальность экосистемы Ethereum Layer2. Комментарии Виталика по дорожной карте на 2025 год в основном сосредоточены на упрощении, устойчивости основной сети (включая улучшения конфиденциальности) и на пользовательском опыте Layer2, который будет больше полагаться на безопасность первого уровня. Этот гид устанавливает то, что руководство Ethereum считает «хорошим гражданством Layer2»: нормативное мошенничество или доказательства действительности, зависимость от Ethereum для обеспечения доступности данных и соответствие новым стандартам, связанным с легкими клиентами и совместной сортировкой.

Base полностью соответствует этим стандартам, поэтому получил похвалу от Виталика. Arbitrum также в основном следует этим принципам, поэтому сохраняет хорошую экологическую позицию. В отличие от этого, AggLayer Polygon стремится к совместной ликвидности, не зависящей от цепочки, и эта «независимость» отдаляет его от ортодоксального пути Ethereum. Хотя эта стратегия может открыть Polygon уникальную рыночную нишу, она также означает возможную утрату основной поддержки экосистемы Ethereum.

С коммерческой точки зрения, Base опирается на крупнейшую в Северной Америке регулируемую биржу, обладая обширной пользовательской базой и каналами распределения. Любой пользователь этой биржи может бесшовно использовать Base, и это преимущество в привлечении пользователей трудно превзойти другим Layer2. Arbitrum же, благодаря технологическому лидерству и раннему преимуществу, создал процветающую DeFi экосистему. Хотя Polygon в ранние годы войны Layer2 занимал важное положение, с усилением конкуренции и стратегическими разногласиями его доля на рынке подвергается эрозии.

Три будущих пути Ethereum Layer2

В течение следующих 6–12 месяцев будет протестировано, сможет ли Ethereum стандартизировать поток цен между конкурентными архитектурами Layer2. В сценарии мягкой корректировки с вероятностью 50%–60%, с увеличением сжатия blob и улучшением доступности данных, затраты стабилизируются, и основной сети Ethereum будет принадлежать от 25% до 40% общего дохода от сборов Layer2. Base и Arbitrum сохранят от 60% до 70% чистой прибыли Layer2, а распространение OP Stack через инфраструктуру входа CEX поддерживает распределительное преимущество Base.

В условиях фрагментации с вероятностью от 20% до 25%, по мере того как мероприятия смещаются на неэфировские слои DA (включая validiums и альтернативные сервисы доступности), доходы от доступности данных основной сети Ethereum показывают плохие результаты. Из-за конкурирующих центров ликвидности (таких как AggLayer, OP Superchain и ZK rollups, специфичных для приложений), пользователи распыляются по несовместимым стандартам, и первый уровень составляет лишь 15% до 25% от общих затрат на Layer2. В этой ситуации Polygon привлек внимание через маршрутизацию, не зависящую от цепочки, поскольку миграция на Proof of Stake в AggLayer создала параллельный центр ликвидности, частично открепленный от механизма социального консенсуса Ethereum.

В соответствии с приоритетными стандартами Ethereum, вероятность повторного сжатия составляет от 20% до 25%, что обусловлено более мощным минимализмом Layer2, достигнутым с помощью использования легких клиентов, доказательств сбоев и действительности, а также совместного упорядочивания. С ужесточением стандартов инфраструктуры, основная сеть будет занимать от 35% до 50% от общих затрат Layer2. Base и Arbitrum объединяют более 70% доли прибыли Layer2, стандартизация OP Stack и кросс-роллапный мост уменьшают трение для пользователей при переносе активов между цепями.

Будущие три сценария Layer2 для Ethereum:

Мягкая настройка (50-60%): основная сеть получает 25-40% от расходов Layer2, Base и Arbitrum сохраняют 60-70% прибыли

Фрагментация (20-25%): основная сеть получает лишь 15-25% средств, Polygon AggLayer становится параллельным центром.

Пересборка (20-25%): Основная сеть получает 35-50% затрат, стандартизация OP Stack, Base и Arbitrum доминируют

Петер Силагий уходит в отставку и кризис управления

На этой неделе Фонд Ethereum перевел в экосистему Ethereum ETH на сумму 654 миллиона долларов, что вызвало строгую проверку заработной платы разработчиков, прозрачности и лидерства, что в конечном итоге привело к публичной отставке ключевого разработчика Péter Szilágyi. Обновление AggLayer от Polygon столкнулось с задержками в выпуске и проблемами с нестабильностью сети, что усугубило дискуссии о координации Layer2, фрагментации и поддержке фонда внешних Layer2.

Эти разработки, наряду с колебаниями миграции токенов POL, продолжающейся борьбой за баланс между централизацией основной сети и суверенитетом Layer2, а также реакцией на перераспределение ранних руководителей фонда, придают новую срочность спорам о будущем направлении Ethereum и устойчивом росте его расширяющейся экосистемы. Отставка Силадьи особенно заслуживает внимания, поскольку он является одним из основных разработчиков клиента Ethereum Geth, который является самым широко используемым программным обеспечением узлов для Ethereum. Его уход отражает недовольство разработчиков моделью управления Фонда Ethereum.

Когда Nailwal занял должность CEO фонда Polygon, он открыто критиковал руководство сети Ethereum, подчеркивая, что его сообщество стало «цирком». Разработчик клиента Geth Péter Szilágyi отметил, что успех проектов в сети ETH зависит от немногих венчурных фондов и тесных связей с небольшой группой людей вокруг Виталика Бутерина. Эта критика указывает на проблему централизации в экосистеме Ethereum: хотя технологии децентрализованы, распределение ресурсов и стратегическое направление сильно зависят от решений ядра узкого круга.

С инвестиционной точки зрения, к середине 2026 года концентрация прибыли от последовательчиков, коэффициент использования blob и показатели принятия AggLayer прояснят, какой путь выберет экосистема, а также станет ли лояльность к Ethereum измеримым экономическим параметром, а не предположением социального уровня. Мониторинг вех AggLayer и хода миграции на Proof of Stake предоставляют предварительные индикаторы для этой ситуации. Оптимизация распределения строителей сталкивается с прагматичными вычислениями, где инфраструктура OP Stack и Base выигрывает недавнее привлечение пользователей благодаря упрощенному входу и маршрутизации ликвидности от Layer2 к Layer2.