Японская экономика и США в два голоса: японский PPI остается устойчивым, возрождая ожидания повышения процентных ставок, в то время как остановка работы правительства США разжигает страсть к снижению ставок, что поднимает Биткойн до нового максимума в 126000 долларов.

На фоне двойного политического давления со стороны Японии и США на глобальных рынках, индекс цен производителей (PPI) в Японии в сентябре увеличился на 2,7% по сравнению с прошлым годом, что превысило ожидаемые 2,5%, вновь разожгло ставку рынка на повышение процентных ставок Банком Японии (BoJ) в декабре. Тем временем, Сенат США не смог принять временный законопроект о финансировании, что привело к продлению приостановки работы правительства до 14 октября, и это событие "неожиданно" повысило ожидания рынка по поводу снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в октябре и декабре, что способствовало неистовой потребности в рискованных активах (включая фьючерсы на акции США). Под влиянием этого, несмотря на откат Биткойна после прорыва исторического максимума в 126,198 долларов, интерес к нему как к альтернативе, снижению доверия к доллару, продолжает расти.

Японский инфляционный показатель превысил ожидания: ожидания повышения ставок Банком Японии возродились

Сильные данные PPI из Японии принесли новую надежду на решение долгосрочной проблемы дефляции в Японии и вновь вывели Центральный банк Японии на первый план.

· Показатели цен: В сентябре PPI в Японии вырос на 2,7% в годовом исчислении, что не только выше рыночного прогноза в 2,5%, но и соответствует росту в августе. Более того, этот показатель увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что изменяет тренд снижения на 0,2% в августе и демонстрирует сильную динамику восстановления.

· Позитивное влияние на прибыль компаний и зарплаты: некоторые аналитики указывают, что после снижения тарифов на японские товары в США до 15% японские производители, вероятно, повысили цены, что позволит смягчить давление на их прибыльность. Улучшение прибыльности может поддержать компании в повышении зарплат сотрудников и расширении найма, что, в свою очередь, стимулирует потребительские расходы и приводит к инфляции, обусловленной спросом.

· Политическое направление игры: Японский центральный банк рассматривает PPI как опережающий индикатор потребительской инфляции, поэтому эти данные усиливают рыночные ожидания повышения процентных ставок BoJ в декабре. Однако позиция нового премьер-министра Такэути Саемы, выступающая за супер-широкую денежно-кредитную политику, явно подавляет вероятность повышения ставок в ближайшее время, что приводит к давлению на спрос на иену. Доллар США к иене (USD/JPY) в октябре уже вырос на 3,49%, что усилило арбитражные сделки с иеной и направило средства в рискованные активы.

Правительство США приостановлено: неожиданный «голубиный» драйвер и безумие на фондовом рынке США

Политический тупик в Вашингтоне, США, продолжает оказывать огромное влияние на глобальные рынки, в то время как отсутствие экономических данных стало катализатором для снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

· Ожидания по снижению процентных ставок резко выросли: из-за того, что Сенат не смог достичь соглашения по временной смете, правительственное «приостановление» будет продолжаться до 14 октября. «Приостановление» правительства и отсутствие ключевых экономических данных США побудили трейдеров делать ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки раньше. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов в октябре и декабре составляет 94,6% и 79,6% соответственно.

· Технологические акции продолжают расти: Довольно мягкая монетарная политика обычно благоприятна для капиталоемких акций, особенно для технологических. Под влиянием ожиданий снижения процентных ставок индекс Nasdaq 100 движется к росту в течение седьмого месяца подряд, что отражает безумный интерес рынка к акциям, связанным с искусственным интеллектом (AI).

· Рекордный приток розничных инвесторов: рыночный анализ показывает, что розничные инвесторы приобрели американские акции на сумму 105 миллиардов долларов за последний месяц, установив исторический месячный рекорд. Доля сделок розничных трейдеров в общем объеме торгов возросла до примерно 30%. Хотя такая высокая степень участия розничных инвесторов является характерной чертой бычьего рынка, она также подвергает фьючерсы на акции США большему риску падения в условиях неопределенности и рыночной волатильности.

Макроэкономические риски и хеджирующий потенциал Биткойна

На фоне глобального макроэкономического контекста «двойного расширения» несмотря на рост американских акций, потенциал таких защитных активов, как Биткойн и золото, вызывает все большее внимание.

· Биткойн откатился до ключевой поддержки: несмотря на значительные положительные факторы, такие как приток средств в ETF, накопление государственных облигаций и рост уровня принятия, цена Биткойна после достижения исторического максимума в 126,198 долларов все же откатилась ниже ключевой поддержки в 120,000 долларов. Руководитель рынка YouHodler Руслан Лиенкха считает, что оптимизм на фондовом рынке поглощает средства криптоактивов, и этот «односторонний оптимизм» часто предвещает приход периода коррекции. Он предупреждает, что если фондовый рынок США сильно откатится, это может быстро вызвать «переход к снижению рисков» в различных классах активов, что приведет к закрытию маржинальных позиций в криптовалюте и вызовет резкое падение.

· Недооцененные альтернативы: инвестиционный аналитик Coin Bureau Ник Пакрин подчеркнул, что после того как цена на золото в этом году значительно выросла более чем на 50%, внимание инвесторов может переключиться на другие альтернативы, включая «по-прежнему недооцененный» Биткойн. В сочетании с ожиданиями более низких процентных ставок и падением доверия к доллару, эта тенденция может поддержать долгосрочную цену Биткойна. Наратив о Биткойне как о средстве защиты от инфляции и хеджировании системного обесценивания валюты продолжает укрепляться.

Технический анализ и рекомендации по торговле

В пятницу утром фьючерсы на американские индексы показали восстановление, все три основных фьючерса на индексы находятся выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних (EMA), что указывает на бычий импульс.

· Ключевые данные для отслеживания: индекс потребительской уверенности Мичигана, который будет опубликован в пятницу вечером (ожидается снижение с 55.1 в сентябре до 54.2 в октябре), и выступления чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) станут ключевыми для краткосрочной динамики рынка. Снижение индекса потребительской уверенности может указывать на ослабление потребительских расходов и замедление инфляционного давления, что поддержит более агрессивное снижение ставок ФРС и дополнительно поднимет рискованные активы.

· Ключевые уровни для трех основных фьючерсных индексов:

· Насдак 100: сопротивление следует 9 октября достигнутой исторической отметке 25 394 и 25 500. Уровни поддержки на 25 000 и 50-дневной EMA (24,204).

· Индекс Доу-Джонса: следовать за сопротивлением на исторических максимумах 47,000 и 47,323.

· S&P 500: следовать за сопротивлением исторического максимума 6,812 от 9 октября и 7,000.

· Предупреждение о рисках: В условиях ограниченного выхода экономических данных и высокой политической неопределенности, волатильность фьючерсов на американские акции возрастет. Экстремально оптимистичное настроение на рынке и рекордный уровень участия розничных инвесторов означают, что в случае "удара по доверию" (например, значительное снижение потребительской уверенности, вызывающее беспокойство по поводу стагфляции), рискованные активы столкнутся с огромным нисходящим давлением.

Заключение

Крепость PPI Японии и приостановка работы правительства США вместе создают противоречивую глобальную финансовую картину: с одной стороны, Центральный банк Японии приближается к нормализации, с другой стороны, ожидания снижения ставок ФРС достигают предела. Это разделение политики Японии и США усиливает арбитражные сделки с иеной и направляет капитал на фондовый рынок США и альтернативные активы. На фоне празднования рискованных активов инвесторы должны быть осторожны в отношении риска, что рынок будет истощен ожиданиями снижения ставок, и следовать за долгосрочной ценностью Биткойна и золота в условиях снижения доверия к доллару.

Данная статья является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалютный рынок подвержен сильным колебаниям, инвесторам следует принимать осторожные решения.