Золото преодолело 4000 долларов, установив исторический рекорд! Суверенный фонд Люксембурга вошел в игру, Биткойн стал новым любимчиком институционального хеджирования.

Под воздействием множества факторов, таких как нестабильность глобального рынка, рост промышленного спроса и продолжающаяся слабость доллара, рынок драгоценных металлов переживает исторический момент: спот-золото (XAU) взлетело до 4,059 долларов за унцию, впервые преодолев ключевую психологическую отметку в 4,000 долларов; одновременно серебро (XAG) также достигло исторического максимума, преодолев 50 долларов. В то время как драгоценные металлы устанавливают исторические рекорды, институциональная приемлемость цифрового золота Биткойна также достигла прорыва: суверенный фонд благосостояния Люксембурга объявил о том, что 1% его активов на сумму 730 миллионов долларов будет инвестирован в ETF на Биткойн, став первым государственным фондом еврозоны, осуществляющим подобные инвестиции. Эта серия событий знаменует собой ускорение глобального распределения активов в сторону инструментов хранилища ценности, спрос на защиту и антикризисные меры достигает беспрецедентного уровня.

Буря хеджирования: золото и серебро преодолели исторические рубежи

Постоянные колебания на глобальных финансовых рынках, банковский кризис и геополитическая неопределенность значительно усилили роль золота как актива-убежища.

· Новый рубеж для золота: Спот золото взлетело до нового рекорда 4,059 долларов США за унцию, преодолев психологический уровень сопротивления в 4,000 долларов США. Этот рубеж отражает растущую панику среди инвесторов и ослабление доверия к глобальной финансовой системе.

· Долгосрочные факторы слабости доллара: рост золота обусловлен страхом перед инфляцией и долгосрочным структурным эрозией покупательной способности доллара. Данные показывают, что с 1960 года покупательная способность доллара среди потребителей потеряла более 90%. После того как правительство Никсона прекратило связь доллара с золотом, цена на золото значительно скорректировалась, что подчеркивает резкое обесценивание стоимости доллара по сравнению с золотом.

· Сильные показатели серебра: цена на серебро впервые преодолела 50 долларов, установив исторический максимум. Кроме того, что она следует за ростом золота, сильные показатели серебра также поддерживаются ростом промышленного спроса и усилением нехватки предложений.

Технический анализ: золото нацелено на 4300 долларов, серебро на 250 долларов

С технической точки зрения, золото и серебро находятся в сильной бычьей структуре после прорыва, краткосрочная коррекция может рассматриваться как возможность для покупки.

· Ключевые уровни золота:

· Сопротивление и прорыв: дневной график показывает, что диапазон от 4,000 до 4,200 долларов является сильной долгосрочной технической зоной сопротивления. Если удастся подтвердить закрытие выше 4,100 долларов, это будет означать ускоренный прорыв и может спровоцировать дальнейший рост.

· Сигнал отката: если цена закрытия золота в пятницу будет ниже 3,900 долларов США, это может подтвердить потенциальную модель вершины, предвещая сильную коррекцию.

· Историческая модель прогнозирования: основываясь на ценовой структуре последних двух лет (аналогичная симметричная треугольная модель прорыва в 2024 и 2025 годах), если рост на 900 долларов в 2024 году повторится, цена золота может достичь пика в диапазоне от 4,000 до 4,300 долларов.

· Огромный потенциал серебра: серебро успешно преодолело долгосрочное историческое сопротивление около 50 долларов. На недельном графике видно классическую "форму чашки с ручкой", что является сильной бычьей структурой. Если цена серебра сможет успешно закрыться выше 31 доллара (хотя в оригинале упоминается, что серебро преодолело 50 долларов, здесь имеется в виду ключевой уровень прорыва для подтверждения формы), это подтвердит значительный прорыв и возможно в будущем приведет к росту в диапазоне от 250 до 300 долларов, что означает, что с уровня прорыва в 31 доллар рост может составить до 700%.

制度突破 цифрового золота: Суверенный фонд Люксембурга инвестирует в Биткойн

В то время как драгоценные металлы стремительно растут, в сфере цифровых активов также произошел значительный прорыв в процессе институционализации, что подчеркивает статус Биткойна как нового средства хранилища ценности.

· Первый случай в еврозоне: Суверенный фонд межпоколенческого богатства Люксембурга (FSIL) объявил, что выделил 1% своих активов (примерно 7 миллионов долларов США) для Биткойн ETF, став первым государственным фондом в еврозоне, который осуществил такую инвестицию.

· Стратегические соображения: это решение, объявленное министром финансов Люксембурга Жилем Ротом, подчеркивает растущую легитимность Биткойна как альтернативной инвестиции, хранилища ценности и инструмента хеджирования от инфляции.

· Пример соблюдения нормативных требований: фонд может выделить до 15% активов на альтернативные активы (включая криптоактивы) в рамках нового разрешения. Выбор ETF вместо прямого владения Биткойном предоставляет Люксембургу копируемую структуру риск-экспозиции для других суверенных или пенсионных фондов в регулируемой среде.

· Стимулирование рыночного спроса: вход Люксембурга может ускорить ликвидность и спрос на продукты, связанные с Биткойном, в Европе. Глобальные Биткойн ETF привлекли более 168 миллиардов долларов США, что составляет около 7% от общей капитализации Биткойна.

Европейские крипто-тренды и макро-связь с Биткойном

Действия Люксембурга не являются изолированным случаем, они соответствуют более широкой тенденции в европейском регионе к структурированному и регулируемому доступу к криптоактивам.

· Региональные тренды: Открытость стран Европы к криптоактивам продолжает расти. Например, Швейцария является центром банков для цифровых активов и эмитентов ETF, компании по управлению активами в Германии расширяют крипто-продукты под контролем BaFin, Франция выдала лицензии нескольким компаниям по крипто-хранению и токенизации, в то время как Лихтенштейн ведет в регулировании блокчейна благодаря своему всеобъемлющему Закону о токенах.

· Поток капитала поддерживает: рынок спотовых биткойн ETF в США продолжает сохранять сильный импульс. 8 октября 2025 года общий чистый приток всех фондов достиг 440,7 миллиона долларов США, из которых BlackRock's IBIT внес 426,2 миллиона долларов США. Приток за неделю близок к 1,3 миллиарда долларов США, что подчеркивает непрерывный спрос инвесторов на биткойн.

· Сигнальный эффект важнее денежного эффекта: участники рынка считают, что сигнальный эффект Люксембурга важнее самого вложенного капитала. Это может побудить другие европейские фонды или центральные банки рассмотреть аналогичные диверсифицированные инвестиции, тем самым углубив институциональную инфраструктуру Биткойна.

Заключение

Золото, серебро и Биткойн, три основных актива для хранения ценности, в одно и то же время пережили историческую макро-резонанс. Золото преодолело 4000 долларов, серебро преодолело 50 долларов, что отражает беспрецедентный уровень настроений в отношении традиционных активов-убежищ и нарратива по борьбе с инфляцией; инвестиции Люксембургского суверенного фонда богатства в ETF на Биткойн знаменуют собой то, что Биткойн официально включен в инструменты макро-ассетного распределения на институциональном уровне. На фоне продолжающейся глобальной нестабильности и структурного разрушения покупательской способности фиатных валют, как физические драгоценные металлы, так и цифровое золото продолжат оставаться важными инструментами для хранения ценности и диверсификации, направляя глобальный капитал к новым убежищам.

Отказ от ответственности: Данная статья является новостным информационным материалом и не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалютный рынок сильно колеблется, инвесторам следует принимать осторожные решения.