Research

В этом отчёте проведён глубокий анализ быстро развивающихся частных автоматизированных маркет-мейкеров Prop AMM в экосистеме Solana. Исследование демонстрирует, что Prop AMM сейчас обеспечивают от 20 % до 40 % недельного объёма торгов на Solana DEX и контролируют более 80 % рынка в основных парах SOL—стейблкоин. В отчёте разобраны основные механизмы Prop AMM, включая гибридную модель ценообразования Oracle + Solver, устойчивость к MEV и отсутствие временных потерь. Также проведено сравнение стратегий и результатов ведущих игроков, таких как HumidiFi и Tessera V, что позволяет выявить профессиональные преимущества, основанные на собственном капитале, закрытых стратегиях и сверхузких спредах.

В этом отчете представлен детальный анализ стратегий моментум-инвестирования на рынке Bitcoin (BTC) с оценкой эффективности классических технических индикаторов в различных условиях тренда и волатильности. В начале рассматриваются теоретические основы моментума и его интерпретация в рамках поведенческих финансов. Далее проводится системный обзор структуры, принципов формирования сигналов и аналитических функций MACD, Bollinger Bands, ADX/DMI и RSI. На основе реальных изменений цены BTC показано, как эти индикаторы отражают формирование тренда, ослабление моментума, рост волатильности и возможные сигналы разворота. Результаты годового тестирования показывают, что разные индикаторы дают значительно отличающиеся результаты в одинаковых рыночных условиях: трендовые и разворотные стратегии на перепроданности обычно неэффективны в периоды слабого или нестабильного рынка, тогда как методы на прорывах волатильности, особенно стратегии Bollinger Bands, обеспечивают более высокий процент успешных сделок и устойчивое уп

Ежедневный отчет Gate Research: 15 декабря криптовалютный рынок оставался под давлением. BTC и ETH консолидировались на низких уровнях, GT сохранял относительную устойчивость. При слабых показателях основных активов токены FHE, ICE и BAS выросли вопреки тренду благодаря драйверам — конфиденциальным вычислениям и партнерству с Chainlink, миграции токенов и переходу на основной блокчейн, а также обновлению протокола ERC-8004. Это указывает на концентрацию позиций в структурных возможностях. Давление продаж на рынке опционов продолжает сдерживать рост BTC: спрос на колл-опционы, связанный с ETF, расходится с продажей волатильности OG-холдерами. В результате вероятнее сохранение диапазона, чем быстрый прорыв в ближайшее время. Ant International меняет подход к корпоративному управлению ликвидностью с помощью блокчейна, искусственного интеллекта и токенизированных депозитов. Запуск основной сети Stable сопровождается более низкой, чем ожидалось, ончейн-активностью, что подчеркивает сохраняющиеся сложности для ста

Gate Research: 15 декабря криптовалютный рынок оставался под давлением, BTC и ETH консолидировались на низких уровнях, а GT сохранял относительную устойчивость. FHE (+95,2%) резко вырос на фоне сильного интереса к приватным вычислениям, партнерству с Chainlink и экосистемным стимулам. ICE (+46,8%) вырос на спекуляциях, связанных с миграцией токенов и переходом на основной блокчейн. BAS (+48,2%) показал значительный рост благодаря обновлениям протокола ERC-8004. Постоянные структурные продажи опционов продолжают ограничивать потенциал роста BTC: OG-холдеры продают волатильность, что расходится с покупкой колл-опционов, стимулированной спросом на ETF. Ant International трансформирует корпоративное казначейское управление с помощью blockchain, искусственного интеллекта и токенизированных депозитов. Активность Stable в сети после запуска основного блокчейна оказалась ниже ожиданий, что подчеркивает сохраняющиеся сложности для публичных цепочек стабильных монет с уникальными характеристиками.

Двойная валютная инвестиция привлекает внимание за счет простой структуры и прозрачной доходности. На рынке, однако, отсутствует систематический количественный анализ оптимальных точек входа с учетом рыночных циклов. В исследовании представлен фреймворк для бэктестинга, состоящий из четырех шагов. Сначала проводится сегментация рыночных циклов биткоина на основе тренда и стандартного отклонения. Затем подтверждается, что подразумеваемая волатильность (IV) биткоина реагирует как на рост, так и на снижение цены, что делает ее эффективным сигналом для входа. Третьим этапом становится формирование правил «покупки на низах / продажи на верхах» в зависимости от рыночной фазы. На четвертом этапе рассчитывается годовая доходность двойной валютной стратегии с помощью упрощенной модели Black-Scholes. Результаты показывают, что двухфакторная модель «вход на основе IV + направление, определяемое циклом» позволяет эффективно фиксировать премии за волатильность, особенно хорошо работает в боковом рынке, обеспечивает стабил

Ежедневный отчет Gate Research: Краткосрочная попытка восстановления на крипторынке не позволила ценам уверенно преодолеть ключевые уровни сопротивления. За последние сутки биткоин продолжал слабеть и постепенно вернулся в свою основную зону спроса и предложения. ETH опустился ниже важного психологического уровня 3 000 USD. Технический пробой обеспечил рост ACE на 22% за сутки, а FHE прибавил 98% за тот же период; его недавний рост связан с запуском нового FHE privacy bridge от Chainlink. Visa объявила о запуске консультационной услуги по стейблкоинам. Ripple сообщила о планах расширить RLUSD на сети Ethereum Layer 2. Circle объявила о приобретении первоначальной команды разработчиков Axelar — Interop Labs, а также её интеллектуальной собственности.

На этой неделе криптовалютный рынок оставался волатильным из-за макроэкономических факторов. Недавние последовательные снижения ставки Федеральной резервной системы поддержали краткосрочный оптимизм, но инвесторы по-прежнему обеспокоены такими структурными вопросами, как долгосрочная инфляция, фискальный дефицит и независимость монетарной политики. В этом месяце ожидается повышение ставки Банком Японии. Вчера курс bitcoin резко вырос, затем снизился более чем на 2,2%. Ethereum также сначала подорожал, но затем скорректировался, завершив день ростом на 1,2%.

Еженедельный отчет Gate Research: за последние сутки BTC находился в фазе слабой консолидации, регулярно сталкиваясь с сопротивлением на уровне 92 000 USDT. ETH после резкого роста скорректировался к MA10, что свидетельствует о снижении краткосрочного темпа. Рыночные настроения немного улучшились, а капитал стал перетекать в экосистему Ethereum. Сферы Prediction Markets, GambleFi, ZK и LRT за неделю выросли на 18%–35%. Рыночная капитализация стейблкоинов продолжила рост, комиссии за газ остались на минимальном уровне. NIGHT, BEAT и LUNA продемонстрировали значительные откаты на 40%–60% благодаря новым листингам, партнерским событиям и техническому восстановлению соответственно. Крупные банки начали предоставлять кредиты под залог Bitcoin, институциональные резервы BTC превысили 1 080 000. Запуск тестовой сети Tempo усилил интерес к платежам в блокчейне, а ожидания возможного IPO SpaceX и приобретения Valora компанией Stripe дополнительно привлекли внимание к рынку. В ближайшие семь дней CONX, APT

Gate Research: В ноябре 2025 года высокопроизводительные блокчейны продолжали лидировать по ончейн-активности, а стратификация экосистемы становилась всё более выраженной. Solana удерживала первенство по объёму транзакций и числу активных адресов за счёт высокой частоты операций. Arbitrum, несмотря на низкий уровень пользовательской активности, оставался в центре внимания рыночного капитала благодаря устойчивому чистому притоку, связанному с токенизацией активов и развитием институциональной инфраструктуры. После снижения ниже краткосрочных ценовых баз BTC перешёл к переоценке: вырос краткосрочный оборот, долгосрочные позиции остались стабильными, что изменило рыночную структуру — консолидацию на сильной стороне сменила равновесная динамика под давлением. Расширение нарратива BTCFi способствовало резкому росту Starknet, привлекая значительные потоки капитала и пользователей. На уровне проектов запуск основной сети Monad усилил нарратив высокопроизводительных L1, что быстро увеличило ончейн-активность и внедре

Ежедневный отчет Gate Research: 12 декабря BTC показал явное краткосрочное укрепление. ETH за последние сутки сначала вырос, затем скорректировался, сформировав консолидацию на высоких уровнях. GT оставался в фазе консолидации и восстановления. LIGHT привлек внимание рынка резким ростом на +79,47%. В это время JPMorgan запустил токен USCP на Solana для знакового выпуска долговых обязательств на блокчейне для Galaxy. Blockstream сообщил о планах приобрести хедж-фонд TradFi Corbiere Capital с целью расширения институциональной инвестиционной стратегии. Сальвадор начал сотрудничество с xAI Илона Маска для внедрения национальной образовательной программы Grok AI.

Gate Research: 8 декабря криптовалютный рынок за последние сутки сохранял фазу консолидации. BTC после резкого V-образного отскока начал торговаться в боковом диапазоне. Краткосрочные скользящие средние показали небольшой death cross, что указывает на начало коррекции цены. ETH двигался в тесной связи с BTC, демонстрируя высокую корреляцию. Альткоины проявили заметное расхождение: крупные токены умеренно выросли вместе с рынком, а проекты средней и малой капитализации стали избирательно активными на фоне новых нарративов и новостей. Индекс страха и жадности составил 20, что отражает сохраняющееся осторожное настроение. На макроуровне американские акции немного выросли, цены на золото оставались в узком диапазоне. Среди событий: Strategy впервые допустила возможность продажи BTC в экстремальных условиях, что вызвало широкий резонанс; запуск SOL-Base Bridge на платформе Base спровоцировал споры в сообществе Solana; активность в основной сети Monad оказалась ниже ожиданий, а объём торгов на DEX

В ноябре Bitcoin потерял 17,54 %, что стало крупнейшим месячным падением в этом году. Bitcoin ETF зафиксировали второй по объёму месячный отток средств с момента запуска в 2024 году. В ноябре количественный фонд Gate показал доходность 1,9 % по стратегии USDT, а портфель топ-30 % обеспечил годовую доходность 4,1 %, превысив результат Bitcoin. Стратегия “Arbitrage Pioneer – USDT” отличилась годовой доходностью за месяц 5,5 % и продемонстрировала устойчивые защитные качества. В целом просадки по фонду остались минимальными: максимальная просадка по стратегии USDT составила лишь 0,02 %. В декабре ожидается краткосрочная волатильность криптовалют на фоне ожиданий снижения процентных ставок, прогнозов по ставкам на следующий год, возможного повышения ставок Банком Японии и слухов о смене главы ФРС.

Ежедневный отчет Gate Research: 10 декабря на криптовалютном рынке произошел умеренный рост, при этом BTC и ETH сохранили прочную краткосрочную структуру. Среди лидеров PIPPIN (+66%) резко вырос благодаря усилению нарратива, связанного с искусственным интеллектом, и спекулятивным потокам. WET (+37%) получил высокий интерес после запуска TGE и расширения влияния в экосистеме Solana. PENGU (+10%) остался устойчивым на фоне положительной динамики: количество загрузок Pudgy Party превысило миллион, а также были выпущены игрушки Pudgy с поддержкой искусственного интеллекта. В отрасли Polygon завершила обновление Madhugiri, что заметно повысило пропускную способность сети и корпоративные инфраструктурные возможности. FLock.io, Deluthium и Aerodrome совместно продвигают запуск страховой платформы CARiFIN на блокчейне. За последний год объем BTC на биржах сократился более чем на 400 000 BTC, что снизило давление на спотовые продажи и укрепило поддерживающую среднесрочную структуру рынка.

Еженедельный отчет Gate Research: BTC показал сильное восстановление, за которым последовала высокая консолидация за последний день. ETH быстро изменил курс после падения до $2 719,28 2 декабря, продолжая устанавливать новые локальные максимумы во время последующем ралли. Недавно Gate разместил спотовые и бессрочные контракты TRADOOR, при этом токен вырос более чем на 170% за 24 часа. Обновление Ethereum Fusaka идет гладко; Регистрация проектов Web3 на Каймановых островах резко выросла; а стейблкоин PayPal PYUSD демонстрирует значительный рост. Kalshi и Polymarket зафиксировали общий объем торгов почти в 10 миллиардов долларов в ноябре, что стало их самым сильным месяцем за всю историю. ENA, LINEA и BB планируют разблокировать примерно $50,92 млн, $12,75 млн и $2,51 млн соответственно в течение следующих семи дней.

Ежедневный отчет Gate Research: 5 декабря биткоин (BTC) ослаб за последние сутки после периода высокой волатильности, эфир (ETH) стабилизировался после резкого снижения, GT удержал поддержку на уровне 9,50, а SN вырос более чем на 90%, привлекая внимание рынка. Разработчик Canton Network получил стратегические инвестиции от ведущих компаний с Уолл-стрит, что позволило объему активов в сети превысить 6 триллионов долларов США. Спотовый ETF на XRP отмечает приток средств на протяжении 13 дней подряд, приближаясь к отметке 1 миллиард долларов США. JPMorgan отмечает, что краткосрочная динамика биткоина во многом зависит от того, сможет ли MicroStrategy (MSTR) удерживать соотношение стоимости к объему биткоин-активов выше 1.