As moedas estáveis estão remodelando o sistema financeiro global a uma velocidade sem precedentes. De acordo com o relatório "Estado das Moedas Estáveis em 2025" publicado em conjunto pela Dune e Artemis, o mercado de moedas estáveis experimentou um crescimento significativo no último ano, com a adoção institucional acelerando, o surgimento de moedas estáveis descentralizadas e a atividade de transações em blockchain mantendo-se em alta.
tamanho do mercado e tendências de crescimento
Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável alcançou 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual que atinge 35 trilhões de dólares, o que equivale ao dobro do volume de transações anual da Visa. A atividade do mercado também aumentou, com o número de endereços ativos na blockchain crescendo 53%, ultrapassando os 30 milhões. O capital institucional está entrando em grande escala, impulsionando a profunda fusão entre as finanças tradicionais (TradFi) e o mercado criptográfico.
A mudança na dominância do USDC e do USDT
Com o impulso dos processos de conformidade e estratégias de mercado, o USDC e o USDT ainda dominam, mas há uma mudança sutil na quota de mercado.
USDC capitalização de mercado duplicou para 56 mil milhões de dólares, principalmente devido à aprovação regulatória do MiCA e do DIFC, à entrada de parceiros estratégicos importantes como Stripe e MoneyGram, e à rápida expansão do mercado global.
USDT capitalização total aumentou para 146 mil milhões de dólares, continua a ser a moeda estável com maior capitalização, mas a sua quota de mercado diminuiu, a adoção por instituições está a diminuir, e o foco está gradualmente a mudar para o mercado de remessas P2P, reforçando a sua posição no setor de pagamentos global.
A ascensão das moedas estáveis descentralizadas
No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários projetos emergentes a alcançarem um crescimento inovador.
USDe (Ethena Labs): A capitalização de mercado disparou de 146 milhões de dólares para 6,2 mil milhões de dólares, tornando-se a terceira maior moeda estável do mercado, com o crescimento a ser atribuído à sua estratégia de rendimento inovadora e ao mecanismo de hedge delta neutro.
USDS (MakerDAO): A marca MakerDAO foi reformulada para Sky, e foi lançada a USDS, uma moeda estável amigável à conformidade, com uma capitalização de mercado que atingiu 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. Esta alteração fortaleceu sua competitividade no mercado de moedas estáveis descentralizadas.
Fluxo de capital e distribuição da indústria
A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete o posicionamento e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:
Ethereum continua a ser a principal plataforma de emissão de moeda estável, ocupando 55% da quota de fornecimento.
Base e Solana estão a crescer rapidamente em termos de volume de transações, impulsionados pelo mercado DeFi e de moedas Meme, tornando-se um ecossistema importante para a circulação de moeda estável.
TRON continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde a moeda estável é amplamente utilizada para pagamentos e poupança.
A maioria da liquidez das moedas estáveis está principalmente concentrada nas exchanges centralizadas (CEX), com o volume de negociação sendo impulsionado principalmente pelo DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiente circulação de fundos e inovação.
função central e desenvolvimento futuro
A moeda estável tornou-se uma infraestrutura fundamental no mercado de criptomoedas, enquanto também impulsiona a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas da indústria são otimistas quanto ao futuro desenvolvimento da moeda estável:
"moeda estável é a linha de vida do mercado de criptomoedas e o super condutor do sistema financeiro. Elas abrem novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."
——Dragonfly sócio geral Rob Hadick
"As vantagens das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços são significativas. Esperamos que a Base suporte mais moedas estáveis de moedas locais, permitindo que usuários globais transacionem na blockchain com moedas familiares, aumentando a disseminação da tecnologia blockchain."
——Base responsável pelo produto Neodaoist
"A nova geração de moeda estável deve ter resiliência de mercado. O núcleo do USDe é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimento, garantindo que os usuários recebam uma alternativa confiável ao dólar."
——Ethena Labs responsável pela pesquisa Conor Ryder
"O fluxo de moeda estável depende da qualidade da infraestrutura - custos baixos, transações rápidas e demanda do mercado. Em Solana, as transações de moeda Meme têm uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação instantânea, tornando a moeda estável uma parte indispensável."
——Herd fundador e especialista em análise de dados Andrew Hong
"A TRON tornou-se a blockchain preferida para a negociação de moedas estáveis, com um volume de transações diário que alcança dezenas de bilhões de dólares. O USDT na TRON impulsionou atividades econômicas reais, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta chave para pagamentos e poupanças."
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
O cenário do mercado de moedas estáveis muda: a participação do USDC duplicou, e o novato USDe se destaca.
Original: Artemis, Dune
Compilado por: Yuliya, PANews
As moedas estáveis estão remodelando o sistema financeiro global a uma velocidade sem precedentes. De acordo com o relatório "Estado das Moedas Estáveis em 2025" publicado em conjunto pela Dune e Artemis, o mercado de moedas estáveis experimentou um crescimento significativo no último ano, com a adoção institucional acelerando, o surgimento de moedas estáveis descentralizadas e a atividade de transações em blockchain mantendo-se em alta.
tamanho do mercado e tendências de crescimento
Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável alcançou 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual que atinge 35 trilhões de dólares, o que equivale ao dobro do volume de transações anual da Visa. A atividade do mercado também aumentou, com o número de endereços ativos na blockchain crescendo 53%, ultrapassando os 30 milhões. O capital institucional está entrando em grande escala, impulsionando a profunda fusão entre as finanças tradicionais (TradFi) e o mercado criptográfico.
A mudança na dominância do USDC e do USDT
Com o impulso dos processos de conformidade e estratégias de mercado, o USDC e o USDT ainda dominam, mas há uma mudança sutil na quota de mercado.
A ascensão das moedas estáveis descentralizadas
No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários projetos emergentes a alcançarem um crescimento inovador.
Fluxo de capital e distribuição da indústria
A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete o posicionamento e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:
A maioria da liquidez das moedas estáveis está principalmente concentrada nas exchanges centralizadas (CEX), com o volume de negociação sendo impulsionado principalmente pelo DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiente circulação de fundos e inovação.
função central e desenvolvimento futuro
A moeda estável tornou-se uma infraestrutura fundamental no mercado de criptomoedas, enquanto também impulsiona a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas da indústria são otimistas quanto ao futuro desenvolvimento da moeda estável:
"moeda estável é a linha de vida do mercado de criptomoedas e o super condutor do sistema financeiro. Elas abrem novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."
——Dragonfly sócio geral Rob Hadick
"As vantagens das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços são significativas. Esperamos que a Base suporte mais moedas estáveis de moedas locais, permitindo que usuários globais transacionem na blockchain com moedas familiares, aumentando a disseminação da tecnologia blockchain."
——Base responsável pelo produto Neodaoist
"A nova geração de moeda estável deve ter resiliência de mercado. O núcleo do USDe é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimento, garantindo que os usuários recebam uma alternativa confiável ao dólar."
——Ethena Labs responsável pela pesquisa Conor Ryder
"O fluxo de moeda estável depende da qualidade da infraestrutura - custos baixos, transações rápidas e demanda do mercado. Em Solana, as transações de moeda Meme têm uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação instantânea, tornando a moeda estável uma parte indispensável."
——Herd fundador e especialista em análise de dados Andrew Hong
"A TRON tornou-se a blockchain preferida para a negociação de moedas estáveis, com um volume de transações diário que alcança dezenas de bilhões de dólares. O USDT na TRON impulsionou atividades econômicas reais, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta chave para pagamentos e poupanças."
——TRON DAO porta-voz da comunidade Sam Elfarra