A primeira semana de dezembro de 2025 promete ser um período importante para o mercado financeiro dos E.U.A., com uma série de eventos econômicos cruciais que podem impactar fortemente as expectativas de política monetária e a tendência do Bitcoin, à medida que os investidores se preparam para possíveis movimentos do Federal Reserve (Fed).
Os investidores de Bitcoin estão enfrentando uma semana crucial, pois o presidente do Fed, Jerome Powell, fará um discurso no dia 1/12, coincidente com o momento em que o Fed encerrará oficialmente o programa de aperto quantitativo (QT). Com a probabilidade de o Fed reduzir as taxas de juros em dezembro chegando a 86%, o mercado de ativos de risco deve ver uma forte volatilidade.
Discurso de Powell e o fim do QT
O presidente Jerome Powell fará um discurso ao mercado às 8 horas da manhã do dia 2/12 (horário do Vietnã), não apenas marcando um evento muito aguardado pelos investidores, mas também sendo o momento em que o Fed encerrará oficialmente o programa de aperto quantitativo – uma mudança de política que foi anunciada pelo Comitê de Mercado Aberto da Reserva Federal (FOMC) em outubro.
De acordo com o comunicado do Fed de 29/10: “O Comitê decidiu encerrar a redução do volume de títulos em sua posse total a partir de 1/12”. Esta decisão reflete o excesso de reservas no sistema bancário. O discurso de Powell ocorreu em um contexto de muitas especulações sobre a possibilidade de mudança na liderança do Fed, o que aumenta ainda mais a incerteza para o mercado.
Em especial, este discurso ocorre logo antes do período de “blackout” do Fed antes da reunião de política em dezembro, portanto pode ter um significado especialmente importante. Qualquer sinal sobre a direção das taxas de juros pode fazer o mercado reagir imediatamente. O fim do QT mostra que o Fed pode mudar para uma política monetária mais flexível, aumentando a liquidez do dólar.
Além disso, há informações de que o presidente Trump escolheu um sucessor para Powell, embora ainda não haja um anúncio oficial. Essas especulações podem aumentar a volatilidade, à medida que o mercado considera a possibilidade de que o novo presidente impulsione a redução das taxas de juros mais rapidamente.
A possibilidade de substituir o Presidente do Fed Jerome Powell | Fonte: Kalshi## Relatório de emprego ADP
Automatic Data Processing Inc. (ADP), a maior empresa de processamento de folha de pagamento dos E.U.A., divulgará o relatório de Mudança de Emprego ADP de novembro às 20:15 na quarta-feira (horário do Vietnã), que mede a mudança no número de empregos no setor privado nos E.U.A.
O relatório do mês passado registrou apenas 42.000 novos empregos, de acordo com o calendário econômico do MarketWatch. Os novos dados fornecerão uma visão importante sobre a saúde do mercado de trabalho, logo antes da divulgação dos dados de emprego oficiais do governo.
Eventos econômicos nos E.U.A. esta semana. |Fonte: Mar ket WatchSe os dados de emprego forem positivos, a probabilidade de o Fed cortar as taxas de juros diminuirá, criando pressão sobre o Bitcoin e outros ativos de risco. Por outro lado, um crescimento do emprego fraco reforçará as expectativas de que o Fed aliviará a política, o que geralmente é benéfico para o mercado de criptomoedas.
A bolha de IA deverá também impactar o relatório de emprego desta semana, embora especialistas da área tenham opiniões divergentes.
As estatísticas de emprego desempenham um papel fundamental na dupla missão do Fed e são a base para as decisões de política.
Pedido de subsídio de desemprego pela primeira vez
O relatório sobre os pedidos de subsídio de desemprego pela primeira vez será publicado na quinta-feira, dia 4/12, às 20:30 (horário do Vietnã). Esta é uma medida semanal sobre o número de pessoas despedidas, fornecendo uma visão instantânea das condições do mercado de trabalho, determinando o número de americanos que solicitaram o subsídio de desemprego pela primeira vez na semana anterior.
O aumento do número de pedidos pode indicar uma economia fraca, reforçando a ideia de que é necessário afrouxar a política monetária; por outro lado, a diminuição do número de pedidos reflete a resistência do mercado de trabalho e reduz a pressão para cortar as taxas de juros.
Bitcoin é muito sensível aos relatórios de emprego, pois eles afetam diretamente a perspectiva do Fed sobre a política monetária e a liquidez. Os traders costumam se posicionar ativamente antes desses relatórios, fazendo com que o mercado à vista e o de derivativos apresentem grandes oscilações.
Dados de inflação PCE
Na sexta-feira, dia 5/12, o índice de preços pessoais (PCE) – a medida prioritária de inflação do Fed – será divulgado às 20:30 (hora do Vietnã). Este relatório desempenha um papel crucial ao monitorar o progresso em direção à meta de inflação de 2% do banco central, sendo divulgado juntamente com os dados de rendimento e despesas pessoais, ajudando a avaliar a saúde do consumidor.
Os investidores prestarão atenção tanto aos dados PCE gerais quanto aos dados centrais. Se os dados mostrarem uma tendência de deflação clara, as expectativas de que o Fed corte as taxas de juros em dezembro serão reforçadas. De acordo com a ferramenta CME Fed Watch, os investidores atualmente prevêem uma probabilidade de 87,6% de que o Fed reduza as taxas de juros na reunião de 10/12, em comparação com 12,4% de probabilidade de manutenção.
A capacidade do Fed de cortar taxas de juros | Fonte: Ferramenta FedWatch da CMEPor outro lado, a inflação persistente fará com que o Fed seja mais cauteloso, o que pode decepcionar o mercado que espera um afrouxamento forte.
O índice de sentimento do consumidor será divulgado às 22:00 (horário do Vietnã), com um valor anterior de 51. Esta é uma medida da opinião das famílias sobre a economia e os gastos. Um sentimento em declínio pode sinalizar uma desaceleração na demanda, reforçando a razão para um afrouxamento da política monetária, o que geralmente apoia o Bitcoin.
Quatro relatórios econômicos importantes em uma semana criam um ambiente de negociação altamente arriscado para o mercado de ativos digitais. A forte correlação entre o Bitcoin e os ativos de risco tradicionais faz com que as notícias macroeconômicas tenham uma capacidade maior de direcionar a tendência do mercado do que eventos específicos de criptomoedas.
Quando a primeira semana de dezembro começa, a interação entre os dados de emprego, as tendências de inflação e a orientação política do Fed determinará a dinâmica e a reação do Bitcoin diante dos sinais de mudança da política monetária.
Senhor Giáo
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