Redução de Stablecoins e Carteiras de Encomendas Silenciosas Colocam a Liquidez Cripto em Suspense

Enquanto o mercado de criptomoedas entrou em correção, a liquidez pareceu frágil à medida que a atividade de negociação de novembro diminuiu e a economia das moedas estáveis recuou. Desde 15 de novembro, aproximadamente $840 milhões foram drenados do setor de tokens atrelados a fiat.

O Mercado de Criptomoedas Enfrenta Déficit de Capital Seco à Medida que a Economia de Moedas Estáveis e os Volumes Encolhem

Durante duas semanas consecutivas, a economia das moedas estáveis tem diminuído o seu tamanho, e desde o nosso relatório de 15 de novembro, mais $840 milhões desapareceram da contagem.

Além disso, a atividade de negociação tem sido escassa na última semana e, quando você empilha uma oferta de moeda estável em diminuição sobre um volume fraco, o resultado é uma liquidez tão frágil que poderia estar embrulhada em papel de seda.

Os métricas de sábado mostraram que o setor de moeda estável está em $304.246 bilhões, após uma queda de $1.244 bilhões desde 8 de novembro. Até agora, os dados de moeda estável do defillama.com colocam o total do setor em $303.406 bilhões.

A economia da moeda estável de acordo com dados retirados de defillama.com. A USDT da Tether perdeu $224 milhões nas últimas 24 horas, mas continua à frente em $157 milhões na semana. O USDC da Circle teve um aumento de $19 milhões no mesmo período, no entanto, caiu $1,13 bilhões nos últimos sete dias, desde 12 de novembro.

O USDe da Ethena perdeu $29 milhões desde 18 de novembro, caiu $577 milhões desde o dia 12 e teve uma queda significativa de 4,25 bilhões de dólares nos últimos 30 dias. Na verdade, enquanto as moedas estáveis focadas em pagamentos estão mantendo sua posição, os tokens que geram rendimento sofreram a maior parte do impacto — com algumas perdas diretas este mês.

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Os dados de moeda estável que gera rendimento do stablewatch.io mostram que o csUSDL registou uma queda acentuada de 71,6% na capitalização de mercado esta semana. Outro, o srUSD, viu sua capitalização de mercado cair 60%, e o web3 dollar, ou USD3, caiu 26,8%.

Juntamente com isso, o volume do mercado de criptomoedas tem, na sua maioria, diminuído ao longo dos últimos sete dias. Quando isso acontece, os livros de ordens começam a assemelhar-se a uma cidade fantasma — e a parte mais assustadora é que o baixo volume muitas vezes aparece lado a lado com a baixa volatilidade realizada.

Volume de criptomoedas à vista nos últimos sete dias. Essencialmente, sem o colchão das moedas estáveis e um volume saudável, você obtém um ambiente onde quase qualquer pressão de venda — não importa quão pequena — pode causar danos desproporcionais. No total, o mercado está passando por um período onde a liquidez parece mais decorativa do que funcional.

Ainda assim, essas fases raramente duram para sempre. À medida que o capital se rotaciona, a oferta se reconstrói e a atividade encontra seu equilíbrio, a liquidez tende a engrossar novamente — às vezes gradualmente, outras vezes de uma só vez. Por agora, no entanto, o mercado está leve, e cada ondulação parece um pouco mais alta do que o habitual em um ecossistema que está à espera de seu próximo impulso de momento.

FAQ 💡

• Por que a liquidez das criptomoedas está a enfraquecer?

A liquidez está a diminuir devido à redução da oferta de moeda estável e ao volume de negociação consistentemente baixo em mercados principais.

• Quanto o setor de moeda estável perdeu recentemente?

Desde 15 de nov., o setor viu cerca de $840 milhões a sair de tokens indexados ao fiat.

• Quais moedas estáveis tiveram as maiores quedas?

As quedas mais acentuadas na capitalização de mercado este mês foram registadas pelo USDe da Ethena, csUSDL, srUSD e USD3.

• Como é que o baixo volume afeta o movimento dos preços?

A atividade escassa torna os livros de ordens frágeis, permitindo que até pequenas vendas causem oscilações de preço desproporcionais.

• A época das festas afetará ainda mais a liquidez?

Com o Dia de Ação de Graças e o Natal a aproximar-se, as mesas de negociação costumam acalmar-se, o que pode tornar a liquidez ainda mais escassa.