Gate 研究院：moeda estável与支付Token领涨市场｜ZEC 合约Participações创新高

encriptação de ativos em panorama

BTC（ -0.42% 丨 现价 95,092 USDT）

BTC ainda está em uma estrutura de queda de curto prazo e fraca. Nos últimos dias de negociação, o preço foi várias vezes bloqueado perto da MA5 e da MA10, com o centro de gravidade geral em movimento contínuo para baixo, e sempre pressionado abaixo da MA30, mostrando que a tendência de baixa ainda domina no nível de uma hora. No entanto, na mais recente rodada de recuperação, o BTC voltou a subir acima da MA5 e da MA10, começando a tentar romper a MA30. As médias móveis de curto prazo mostraram uma leve convergência, ajudando a aliviar a fraqueza unilateral anterior, indicando que a força dos vendedores foi liberada em níveis baixos, e o mercado começou a entrar em uma fase de transição de estabilização - flutuação.

Do ponto de vista dos níveis-chave, 92.976 dólares constitui um importante ponto baixo de curto prazo e também é a posição de defesa central dos touros. Desde que essa faixa não seja rompida para baixo, o preço deve continuar a construir uma estrutura de recuperação na faixa inferior; para cima, deve-se prestar atenção especial à situação de rompimento em 95.200 dólares (próximo ao MA30), uma vez que se firme, a recuperação de curto prazo pode se estender até a faixa de 96.500–97.200 dólares, onde houve uma intensa área de negociação anterior. Se o preço voltar a cair abaixo da média móvel de curto prazo e se aproximar do ponto baixo anterior, isso significará que a tendência de fraqueza pode continuar, e o mercado ainda deve estar atento ao risco de correção adicional.

Além disso, em 14 de novembro, a saída líquida de BTC ETF em um único dia alcançou 492 milhões de dólares, dos quais 463 milhões de dólares saíram da BlackRock IBIT e 2,1 milhões de dólares da Fidelity FBTC.

ETH（ -1.8% 丨 现价 3,143 USDT）

Atualmente, o ETH ainda está em uma estrutura de oscillação de curto prazo ligeiramente fraca, mas após atingir um mínimo de 3,004 dólares, surgiu um sinal claro de recuperação. Durante um certo período, o ETH esteve sempre abaixo da MA30 (cerca de 3,151 dólares), e a MA5 e MA10 também apresentaram uma disposição de baixa, indicando que a tendência de curto prazo foi anteriormente dominada pelos ursos. Atualmente, já está novamente acima da MA5 e MA10, e está tentando romper a MA30, o que constitui um sinal inicial de melhoria do sentimento de curto prazo. As três médias móveis começaram a mostrar uma ligeira convergência, indicando que o momentum de baixa está a enfraquecer, e o mercado pode estar entrando na fase de “estabilização após a exploração de fundos”.

Do ponto de vista dos níveis-chave, a faixa de 3.000–3.020 dólares formou um importante suporte de curto prazo, com os touros organizando várias defesas nessa faixa, permitindo a formação de uma estrutura de recuperação de curto prazo; a resistência para cima concentra-se na faixa de 3.150–3.180 dólares, se o ETH conseguir romper e se manter acima da MA30, há uma expectativa de que no curto prazo possa desafiar ainda mais a faixa de 3.220–3.260 dólares, que é uma área de consolidação anterior. Se o preço cair novamente abaixo da MA5 e MA10 e se aproximar da área de suporte, isso significa que a recuperação está sem força, e o padrão de fraqueza pode continuar.

No geral, o ETH está atualmente na fase de “estabilização fraca”. No curto prazo, a direção será escolhida em torno da MA30; se ultrapassar, espera-se a continuação da recuperação, mas se encontrar resistência, será necessário estar atento a um possível teste de baixa dos níveis anteriores.

Além disso, no dia 14 de novembro, o ETH ETF teve uma saída líquida de 177 milhões de dólares, dos quais 173 milhões de dólares foram para o ETHA da BlackRock.

GT（ -0.36% 丨 preço atual 11.04 USDT）

Após uma queda acentuada anterior e a atingir um ponto baixo de 10,51 dólares, a estrutura de preços do GT gradualmente se virou de uma tendência de baixa para uma fase de consolidação fraca. Durante um período recente, o GT manteve-se abaixo da MA30 (cerca de 11,01 dólares), e as médias móveis de curto prazo MA5 e MA10 também mantiveram uma disposição de baixa por um longo tempo, refletindo a pressão contínua no mercado. Recentemente, o GT obteve suporte várias vezes na faixa de 10,55–10,70 dólares, e a força de compra começou a se manifestar gradualmente, com o mercado começando a se consolidar com volume reduzido. À medida que as médias móveis de curto prazo começam a se estabilizar e mostrar uma leve inclinação para cima, a MA5 e a MA10 já tentaram várias vezes se aproximar da MA30, indicando que a energia de venda está claramente diminuindo e o mercado está passando de um período de queda para uma fase de ajuste.

O preço atual (cerca de 11,04 dólares) já voltou a ultrapassar as médias móveis MA5 e MA10, e está se aproximando da MA30. Se conseguir romper efetivamente e estabilizar na faixa de 11,05–11,10 dólares, isso significará uma melhoria na estrutura de curto prazo, com expectativa de um teste na área de forte volume de transações anterior de 11,25–11,40 dólares. Por outro lado, se o preço cair novamente abaixo das médias móveis, isso indicará que a força de recuperação é insuficiente, podendo a configuração lateral fraca continuar, e haverá um novo teste na faixa de suporte de 10,70–10,80 dólares.

Globalmente, o GT está numa fase de “recuperação fraca após a procura de fundo”, e a chave a curto prazo é saber se conseguirá romper a MA30 e manter-se acima dos 11,10 dólares, para confirmar a direção da continuação do rali.

Tokens de variação diária

Nos últimos 24 horas, o mercado de criptomoedas apresentou um ajuste moderado e oscilações estreitas, com o sentimento do mercado tendendo para cautela. Como indicador de referência, o BTC caiu 0,49%, embora a amplitude seja limitada, estabeleceu o tom fraco do mercado hoje. O ETH caiu 0,96%, mostrando que, sob a emoção de aversão ao risco, a saída de fundos para ativos de risco é mais evidente. De uma forma geral, a maioria dos setores apresentou queda, com o mercado carecendo de um impulso claro em uma única direção, permanecendo em fase de consolidação ou aguardando a escolha de direção.

Os tokens em alta contrastam com a tendência de baixa, com RESOLV (+44,4%), LIGHT (+49,17%) e KITE (+13,59%) a destacarem-se, mostrando que os ativos relacionados a stablecoins e pagamentos estão a tornar-se novamente o foco da busca por fundos no mercado.

RESOLV Resolv（+44.4%，capitalização de mercado 3,133.9 milhões de dólares）

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token RESOLV é de 0,197 dólares, com um aumento de aproximadamente 44,4% nas últimas 24 horas. Resolv é um protocolo DeFi que tem como núcleo a emissão de uma stablecoin chamada USR, utilizando ETH e BTC como colateral; através de uma estratégia chamada “Delta neutro” para manter a paridade do USR com o dólar, a estratégia utiliza contratos perpétuos para fazer hedge contra a volatilidade dos preços de ETH e BTC, mantendo assim a estabilidade de valor, sem depender de reservas tradicionais em moeda fiduciária.

A recente alta do RESOLV é principalmente beneficiada pelo forte mecanismo de recompra do protocolo e pelo fluxo de fundos em contínua expansão. O protocolo destina 75% da receita semanal para recompra, tendo acumulado na semana passada um total de 100 mil dólares em recompra e aquisição de RESOLV (com preço médio de cerca de 0,11 dólares), apoiado por 20% das taxas centrais do protocolo, formando uma pressão de compra contínua. Além disso, o fundo de spot do Resolv na cadeia manteve um fluxo líquido significativo nos últimos 7 dias, aumentando ainda mais a confiança do mercado. Com o protocolo acelerando a integração com projetos de alta qualidade multi-chain e aumentando o rendimento das stablecoins por meio da redução da exposição ao risco, o suporte ao valor intrínseco continua a aumentar, e múltiplos fatores positivos estão impulsionando o desempenho de preço do RESOLV.

LIGHT Bitlight Labs (+49,17%, capitalização de mercado 7.885,88 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token LIGHT é de 1,8 dólares, com um aumento de aproximadamente 49,17% nas últimas 24 horas. A Bitlight Labs é um projeto de infraestrutura dedicado a melhorar as funcionalidades do Bitcoin, com o objetivo central de realizar contratos inteligentes e transações de stablecoin através da integração do protocolo RGB e da Lightning Network.

O principal motor de crescimento do LIGHT vem de uma importante quebra tecnológica do DEX nativo RGB. A Bitlight Labs anunciou que foi a primeira a interconectar Bitcoin, a Lightning Network e o protocolo RGB, permitindo transações PayJoin + RGB20 entre BTC, LN e RGB, possibilitando que os usuários realizem transações e pagamentos de stablecoins de forma fluida na rede subjacente do Bitcoin. Esta atualização é considerada um progresso monumental devido à alta dificuldade técnica, melhorando significativamente a usabilidade e as expectativas do ecossistema RGB, promovendo assim um fortalecimento adicional do LIGHT.

KITE Kite AI (+13.59%, valor de mercado em circulação 1.67 milhões de dólares)

De acordo com os dados de cotação da Gate, o preço atual do token KITE é de 0,092 dólares, com um aumento de cerca de 13,59% nas últimas 24 horas. O Kite AI é um ecossistema descentralizado construído sobre uma plataforma de blockchain personalizada, cuja missão é criar uma economia de inteligência artificial justa, onde todos possam contribuir e receber recompensas apropriadas.

A forte alta do KITE é principalmente beneficiada pela sua rápida expansão e avanços chave na área de pagamentos com IA. A Kite AI anteriormente recebeu um investimento estratégico de 33 milhões de dólares para impulsionar a adoção em massa do protocolo x402, sendo uma das primeiras blockchains Layer 1 a suportar completamente os primitivos de pagamento x402. O projeto rapidamente ganhou popularidade na narrativa “IA × Pagamentos” e elevou significativamente as expectativas do mercado. Recentemente, o KITE foi lançado na Avalanche, realizando uma ponte cross-chain sem costura do BSC e Ethereum para AVAX, ao mesmo tempo que, em integração com a Pieverse, criou o primeiro canal de pagamento de múltiplos protocolos e autenticação de identidade cross-chain, consolidando ainda mais sua posição central como infraestrutura nativa do x402. A combinação de avanços tecnológicos e expansão do ecossistema cross-chain fez com que o mercado visse positivamente o valor a longo prazo do KITE na economia de agentes de IA, impulsionando seu preço para cima e tornando-se o principal motor dessa alta.

Interpretação de Tendências

O ETF de spot do Ethereum teve uma saída líquida de 729 milhões de dólares na semana passada, estabelecendo o terceiro maior valor da história.

Na semana passada (de 10 a 14 de novembro), o ETF de spot de Ethereum registrou uma grande saída de fundos, com um total líquido de saída de 729 milhões de dólares, alcançando o terceiro maior nível da história. De acordo com os dados da SoSoValue, os nove principais ETFs que acompanham o Ethereum registraram todos saídas líquidas de fundos, sendo que o ETHA da BlackRock teve a saída mais significativa, totalizando 421 milhões de dólares, enquanto o total acumulado de entradas líquidas históricas permanece em 13,45 bilhões de dólares; em segundo lugar está o ETH da Grayscale, com uma saída líquida semanal de 135 milhões de dólares, e um total histórico de entradas líquidas de cerca de 1,34 bilhões de dólares.

A atual saída de fundos mostra que os investidores estão cautelosos em relação ao mercado à vista de Ethereum a curto prazo. Apesar de um fluxo acumulado histórico ainda forte, o mercado tende a reduzir temporariamente suas posições ou realizar parte dos lucros em meio a uma intensificação da volatilidade ou incertezas macroeconômicas. As mudanças de curto prazo no fluxo de fundos dos ETFs podem exercer certa pressão sobre o preço à vista do Ethereum, mas a longo prazo, o investimento contínuo das instituições e o fluxo líquido acumulado ainda fornecem um suporte estável à demanda por ativos de Ethereum.

ZEC contratos em aberto ultrapassaram 1,5 bilhões de dólares, a atividade de negociação na rede de privacidade aumentou significativamente

A rede de privacidade Zcash (ZEC) viu um aumento significativo na atividade on-chain recentemente, com o número de transações na mainnet chegando a 44.505 nas últimas 24 horas, enquanto em 13 de novembro atingiu um pico recente de 73.862. Em comparação com uma média de cerca de 10.000 transações por dia em outubro, e cerca de 3.000 antes da alta de preços no início de outubro, a atividade de negociação de ZEC aumentou visivelmente. O volume de negociação da mainnet ZEC nas últimas 24 horas foi de aproximadamente 1.679.199 ZEC, equivalente a cerca de 1,17 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o tamanho das posições em contratos ZEC na rede continua a quebrar recordes. De acordo com os dados da Coinglass, o volume de contratos ZEC na rede aumentou para 2.097.100 ZEC, com um valor de mercado das posições ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico, com um aumento de 21,49% nas últimas 24 horas.

As transações na mainnet do ZEC e a posição em contratos atingiram um novo recorde histórico, mostrando que o mercado está cada vez mais atento aos ativos de redes de privacidade. O crescimento contínuo da atividade na cadeia e o aumento do volume de posições em contratos indicam que os traders, ao mesmo tempo em que estão se posicionando ativamente em ZEC, também estão impulsionando a liquidez do mercado e a elasticidade dos preços. Os ativos de privacidade estão gradualmente se tornando um novo foco de atenção para os investidores no atual ambiente de volatilidade macroeconômica e do mercado de encriptação, e essa tendência pode fornecer suporte para o preço de ZEC a médio e longo prazo e para o desenvolvimento do ecossistema.

As autoridades reguladoras japonesas propõem reclassificar criptomoedas como BTC e ETH como produtos financeiros, com a taxa de imposto a poder descer para 20%.

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) propôs reclassificar 105 tipos de encriptação, incluindo Bitcoin e Ethereum, como produtos financeiros e integrá-los no quadro regulatório da Lei de Negociação de Produtos Financeiros. Atualmente, os residentes no Japão devem declarar os rendimentos de criptomoedas como “rendimento diverso”, com uma taxa máxima de imposto de 55%. Se a proposta for aprovada, os rendimentos da negociação desses ativos de encriptação serão tributados como ganho de capital, com uma taxa uniforme de 20%, alinhando-se com a negociação de ações. A proposta relacionada está prevista para ser incluída no orçamento no início de 2026.

Esta ação marca um ajuste significativo na regulamentação e na tributação de criptomoedas no Japão, reduzindo substancialmente a carga tributária sobre as transações, ao mesmo tempo que clarifica a identidade regulatória, ajudando a aumentar a transparência e a conformidade do mercado. A diminuição da taxa de imposto sobre ganhos de capital significa que os custos de transação para investidores no mercado japonês diminuem, o que pode atrair mais investidores individuais e institucionais para o mercado, impulsionando a atividade de negociação de ativos criptográficos e a liquidez do mercado. Além disso, a definição clara dos produtos financeiros também ajuda os ativos criptográficos a obter um reconhecimento mais amplo no sistema financeiro tradicional, promovendo ainda mais seu desenvolvimento a longo prazo. <br> Referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/trade/GT_USDT
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/encriptação-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/price
• SoSoValue, https://sosovalue.com/assets/etf/Total_Crypto_ETH_ETF_Fund_Flow?page=usETH
• BitinfoCharts, https://bitinfocharts.com/comparison/zcash-transactions.html#3m
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/BitcoinOpenInterest
• DLNews, https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/

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