A Galaxy Digital anunciou a emissão de 1 bilhão de dólares em obrigações conversíveis, e o preço das ações caiu mais de 10%.

Após a Galaxy Digital Inc., um gigante da indústria de encriptação, ter anunciado a venda de 1 bilhão de dólares em obrigações convertíveis, suas ações caíram drasticamente nas negociações após o fechamento do mercado. Essas obrigações podem ser convertidas em ações ordinárias da empresa, com uma taxa de juros de 0,5% a 1%, com vencimento em 2031. O vendedor planeja usar os lucros líquidos da venda para apoiar o crescimento de suas operações principais e possivelmente para reembolsar suas notas preferenciais convertíveis existentes que vencem em 2026.

Galaxy Digital angariação estratégica de 10 milhões de dólares, mercado receia efeito de diluição que provoca queda acentuada do preço das ações

De acordo com a Bloomberg, a gigante financeira de criptomoedas Galaxy Digital Inc. (abreviada como GDHI, liderada por Michael Novogratz) anunciou uma grande rodada de financiamento: a emissão de obrigações convertíveis no valor de 1 bilhão de dólares. Embora esta ação tenha como objetivo apoiar o crescimento de seus negócios principais e pagar dívidas existentes, as ações da Galaxy Digital (GDHI) despencaram drasticamente no mercado após o fechamento. Este artigo irá analisar em profundidade os detalhes da emissão de obrigações, a reação do mercado e seu impacto potencial no futuro da Galaxy Digital e na indústria de gestão de ativos criptográficos.

Detalhes do financiamento da Galaxy Digital: 1 bilhão de dólares em títulos conversíveis impactam o mercado

A Galaxy Digital Holdings LP (como subsidiária operacional da empresa) está a emitir esta série de notas seniores convertíveis com um prazo de 5,5 anos. Este título pode ser convertido em ações ordinárias da Galaxy Digital e possui as seguintes características-chave:

1. Escala de emissão: 10 bilhões de dólares.
2. Taxa de juros (Coupon): 0,5% a 1% ao ano.
3. Data de vencimento: 2031.
4. Prémio de conversão (Conversion Premium): Segundo fontes informadas, o prémio de conversão foi estabelecido entre 35% a 40% do preço das ações na altura.

A Galaxy Digital planeia usar os rendimentos líquidos desta emissão para vários propósitos importantes, incluindo: apoiar o crescimento de seus negócios operacionais principais (abrangendo encriptação, gestão de ativos, serviços bancários de investimento, etc.), bem como potencialmente reembolsar os seus atuais bilhetes seniores convertíveis que vencem em 2026. Esta emissão é subscrita por várias das principais instituições financeiras, incluindo Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. e Citigroup Inc., demonstrando a contínua atenção de Wall Street ao mercado de ativos digitais.

Ações a cair: o mercado preocupado com o potencial efeito de diluição

Após anunciar a emissão de 1 bilhão de dólares em obrigações convertíveis, as ações da Galaxy Digital, listadas em Nova Iorque e Toronto, sofreram uma forte queda. Até segunda-feira (dia do anúncio) às 17:43, os seus certificados de depósito americanos (US shares) caíram 10,3% nas negociações após o horário normal, para $36,45 por ação.

Apesar de, antes deste anúncio, o preço das ações da GDHI já ter subido 134% no mercado de Nova Iorque este ano, refletindo a elevada confiança do mercado na onda de ativos digitais e nos seus serviços de gestão de ativos, esta grande queda reflete as preocupações dos investidores em ações encriptadas em relação aos títulos convertíveis.

• Efeito de Diluição: Os títulos conversíveis podem eventualmente ser convertidos em ações ordinárias. Se o preço das ações da GDHI ultrapassar o prêmio de conversão no futuro, os detentores de títulos que exercerem seus direitos de conversão resultarão em um aumento no número de ações em circulação, levando à diluição da participação dos acionistas existentes e do lucro por ação.
• Pressão de arbitragem de curto prazo: A emissão de obrigações tende a causar pressão de venda nos preços das ações de curto prazo, especialmente quando o mercado interpreta que a empresa precisa de uma grande quantidade de financiamento externo.

A importância estratégica da Galaxy Digital: consolidar sua posição no ecossistema de encriptação

A Galaxy Digital, liderada pelo bilionário Michael Novogratz, tem sido um participante chave no campo dos ativos digitais, impulsionando a encriptação de ativos para um sistema financeiro mais mainstream. A empresa oferece uma gama de serviços, desde serviços de negociação de encriptação até soluções de gestão de ativos, e ocupa uma posição importante na custódia institucional de encriptação e na gestão de fundos de ativos digitais.

Este financiamento de 1 bilhão de dólares não apenas otimiza a estrutura de capital da empresa (substituindo potencialmente os títulos existentes que vencem em 2026 por títulos de 2031 com juros mais baixos e de longo prazo), mas também fornece “munição” suficiente para a contínua expansão de seus negócios centrais. Em um mercado em alta de ativos encriptados, o capital é crucial para recrutamento de talentos, atualização de infraestrutura tecnológica e investimentos estratégicos em fusões e aquisições. Portanto, embora a pressão sobre o preço das ações seja evidente a curto prazo, a longo prazo, este financiamento ajuda a Galaxy Digital a consolidar sua posição de liderança nos serviços financeiros encriptados.

Conclusão: a ponderação entre o crescimento a longo prazo e a volatilidade a curto prazo nos investimentos em ações de encriptação

A emissão de 1 bilhão de dólares em títulos conversíveis pela Galaxy Digital é um reflexo do rápido desenvolvimento e capitalização da indústria financeira de encriptação. Embora as preocupações com a diluição do capital tenham levado a uma queda no preço das ações a curto prazo, através deste financiamento estratégico, a Galaxy Digital obteve recursos valiosos para impulsionar seu crescimento a longo prazo nas áreas de gestão de riqueza de ativos digitais, negociação e investimento. Para os investidores que estão atentos às ações de conceito de encriptação, esta correção oferece uma oportunidade para reavaliar o valor a longo prazo e a liderança da indústria da Galaxy Digital.

Você acha que a estratégia de expansão da Galaxy Digital conseguirá, no final, superar as flutuações do preço das ações a curto prazo e trazer retornos a longo prazo para seus acionistas?