O TVL do DeFi dispara para $237B enquanto as Carteiras DApp caem 22% no Q3

O terceiro trimestre de 2025 revela um quadro complexo no espaço da aplicação descentralizada (DApp), com liquidez recorde no DeFi, mas com um declínio no envolvimento dos usuários em várias categorias. Apesar de uma alta repentina no investimento institucional e no total de valor bloqueado (TVL) em protocolos DeFi atingindo níveis sem precedentes, a participação do varejo parece estar diminuindo. Essa desconexão sublinha as mudanças contínuas nos mercados de criptomoedas em direção ao suporte institucional em comparação com a atividade do varejo, moldando o futuro da finança baseada em blockchain.

Os protocolos DeFi atingiram um novo recorde de $237 bilhões em valor total bloqueado (TVL), apesar de uma queda de 22,4% em carteiras ativas diárias.

Enquanto o investimento institucional em criptomoedas alimenta a liquidez do DeFi, o envolvimento do retalho caiu acentuadamente, especialmente nas categorias de DApp Social e AI.

As stablecoins desempenharam um papel crucial, com entradas superando $46 bilhões, impulsionando o crescimento do DeFi e alimentando a infraestrutura como o Plasma.

Ethereum continua a ser a principal rede DeFi, embora Solana e BNB Chain tenham mostrado tendências de crescimento contrastantes em meio a dinâmicas em mudança.

Preocupações sobre a integridade dos dados surgiram em torno do novo DEX perpétuo Aster da BNB Chain, levando à sua remoção de sites agregadores importantes.

A indústria de aplicações descentralizadas fechou o terceiro trimestre de 2025 com sinais contrastantes. O setor DeFi estabeleceu novos recordes de liquidez, com protocolos bloqueando um valor total de $237 bilhões, marcando o mais alto de sempre. No entanto, a atividade dos usuários em DApps revelou um declínio significativo, particularmente entre os usuários de varejo, ilustrando uma divergência entre o investimento institucional e o envolvimento de varejo nos ecossistemas blockchain.

De acordo com a DappRadar, as carteiras ativas únicas diárias tiveram uma média de 18,7 milhões no Q3, uma queda de 22,4% em relação ao Q2. As maiores quedas ocorreram em DApps focadas em redes sociais e IA, com aplicações de IA perdendo mais de 1,7 milhões de usuários, caindo de 4,8 milhões de usuários diários no Q2 para 3,1 milhões no Q3. As plataformas SocialFi experimentaram uma queda ainda mais acentuada, passando de 3,8 milhões para apenas 1,5 milhões de usuários.

Liquidez Recorde do DeFi Impulsionada por Investimento Institucional

A liquidez DeFi de recorde foi atribuída a múltiplos fatores, incluindo uma maior exposição institucional ao Bitcoin e stablecoins, estruturas regulatórias mais claras nos EUA reforçadas pela Lei GENIUS, e avanços na infraestrutura que suportam a tokenização de ativos do mundo real (RWA). As stablecoins, especialmente a Tether (USDT) e a USDC da Circle, atraíram mais de $46 bilhões em entradas durante o Q3, servindo como uma ponte entre as finanças tradicionais e as finanças cripto.

Além disso, plataformas dedicadas a stablecoins, como Plasma, uma blockchain de camada 1 projetada especificamente para transações de stablecoins, estrearam com mais de $8 bilhões em TVL no seu primeiro mês. Esses desenvolvimentos destacam a importância das stablecoins para impulsionar o crescimento do DeFi e conectar os mercados de criptomoedas com os setores financeiros tradicionais.

O valor total bloqueado em DeFi no terceiro trimestre de 2025. Fonte: DappRadar

Ethereum lidera redes DeFi, BNB Chain ganha tração

Ethereum manteve sua posição como a rede DeFi dominante, com um TVL de $119 bilhões, refletindo uma modesta redução de 4% em relação ao Q2. Solana experimentou uma queda de 33%, com o TVL caindo para $13.8 bilhões. Enquanto isso, a BNB Chain apresentou uma tendência positiva com um aumento de 15% nos ativos bloqueados, alcançando novas alturas no lançamento do DEX perpétuo Aster.

No entanto, surgiram preocupações sobre a integridade dos dados da Aster, conforme observado pelo agregador de dados DefiLlama. O cofundador da plataforma destacou semelhanças entre os volumes de negociação da Aster e do Binance Perp, levando ao deslistamento dos dados da Aster do DefiLlama devido a atividades suspeitas. O episódio sublinha o escrutínio em curso dentro do espaço DeFi em relação à transparência da plataforma e à confiabilidade dos dados.

Este artigo foi publicado originalmente como A TVL do DeFi Aumenta para $237B enquanto as carteiras DApp caem 22% no Q3 na Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias sobre criptomoedas, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.