Este artigo irá aprofundar a tendência de desenvolvimento da trilha RWA (Real World Asset Tokenization), analisar os cenários de aplicação da RWA, os tipos de ativos adequados para soluções on-chain, passadas e atuais e as mudanças nas tendências de mercado. Este artigo originou-se de um artigo de @Wuhuoqiu, Investment and Research Partner da ABCDELabs, e foi compilado, compilado e contribuído pela wublockchain. (Sinopse: Que tudo esteja na cadeia" RWA cadeia pública Plume Como é o mundo cripto ideal? (Suplemento de antecedentes: RWA Primer" Como o blockchain muda o futuro da tokenização de ativos físicos) Depois de falar sobre a visão do mercado sob a perspetiva do Oriente e do Ocidente na parte anterior, hoje acabei de aproveitar o anúncio oficial da YZi Labs para investir na plataforma RWA Plume Network, e falar sobre as recentes mudanças que observei na pista RWA. Esta questão tem de ser dividida em quatro partes para dizer 1. A RWA realmente tem um caso de uso, ou PMF 2. Quais ativos RWA são adequados para on-chain e quais não são 3. Quais eram as soluções do passado e quais são as soluções agora 4. A direção do vento da RWA nos últimos meses, você sente isso Em primeiro lugar, 1 – se a RWA realmente tem um cenário de aplicação, ou PMF – (aqui primeiro remova a trilha de stablecoin da cadeia de títulos dos EUA, Usual, MKR, etc. encontraram PMF) Tome a cadeia de ações dos EUA como exemplo, esta é a categoria mais barulhenta no Twi. Muitas pessoas pensam que a cadeia de ações dos EUA pertence a este movimento, realmente querem especular sobre as ações dos EUA de seu próprio canal, qualquer alvo na cadeia é mais volátil do que as ações dos EUA, não há necessidade de vir para a cadeia para jogar ações Eu tenho uma visão diferente sobre isso, eu pessoalmente acho que a ação dos EUA é significativa na cadeia 1. Em termos de canais – é verdade que a maioria dos figurões acima de A8 e A9 usam plataformas de valores mobiliários como Futu e FirstTrade para diversificar seus investimentos em moedas, ações, ouro, etc. Mas acredito que a maioria dos investidores de retalho no círculo não tem contas de ações nos EUA. A negociação on-chain de ações dos EUA pode, pelo menos, abrir seus canais de compra sem limite. De outro ponto de vista, a capitalização de mercado total de stablecoins como USDT/USDC está aumentando, o que é outra maneira de espalhar a hegemonia do dólar americano em relação às finanças tradicionais. Se a carteira inteligente que Crypto experimenta através de stablecoins + Payfi + Alipay realmente vai para a adoção em massa um dia, você acha que Laomei está disposto a dar-lhes o mundo para assumir as ações dos EUA? Será que as pessoas na maioria dos outros países do mundo preferem abrir contas em várias corretoras bancárias e jogar alguns dias para comprar as ações semimortas de seu próprio país, ou simplesmente colocar investimentos de um clique contra as sete irmãs da maior economia do mundo, como Taobao shopping? 2. Do ponto de vista dos cenários de aplicação, imagine um caso desses, como um jovem general P, você corre Mubarak para fazer 100.000 U nos dias de hoje, você sabe que a Tesla cortou recentemente, é um bom momento para cavar o fundo, e então você quer trocar esses 100.000 U por ações da Tesla. Mesmo se você tiver uma conta de ações dos EUA, você tem que primeiro converter o OTC de 100.000 U em moeda fiduciária, a moeda fiduciária é transmitida para a conta do corretor através do banco, e depois começar a comprar do corretor, este conjunto de processos leva basicamente 3-5 dias úteis (17 anos antes de entrar em contato com bitcoin na Austrália através da FirstTrade comprou ações dos EUA, transferência Swift sozinho é de 4,5 dias, mas também cobrar uma grande dezenas de dólares em taxas), se um dia seu Telsta sobe você quer vendê-lo por BTC ou U, Este processo tem de ser feito novamente...... Imagine se houver ações dos EUA na cadeia, e os segundos U que você ganha com o Meme forem trocados pela Tesla, a redução desse custo de atrito realmente não é um pouco, mas uma melhoria de 10 vezes na experiência Então fale sobre 2 – Quais ativos RWA são adequados para on-chain Da mesma forma, o T-Bill, que provou não estar na discussão, e outros ativos RWA realmente dependem de quem é especificamente visado Para o lado C, as ações são, sem dúvida, as mais adequadas. A maioria dos investidores de varejo não foram expostos a private equity de primeiro nível, você está tokenizando o patrimônio de uma empresa não listada, e estima-se que poucas pessoas podem entender + comprar + manter por um longo tempo. Existem também garantias de crédito pessoal como as acima da Centrífuga, como empréstimos-ponte no mercado imobiliário, empréstimos de contas a receber de empresas, etc., que também não são adequados para To C. A única coisa com a qual a maioria dos usuários C-end está familiarizada deve ser estoques. Para C mais cenários, deve ser para direcionar um ativo para usuários que não compraram através da cadeia antes, é um processo de 0 para 1 Para o lado To B, há muito mais coisas que podem ser tokenizadas, mas em comparação com To C de 0 para 1, o lado To B deve ser mais de uma redução de atrito de 1 para 100, assim como o private equity primário foi originalmente circulado entre algumas instituições e investidores de alto patrimônio, colocados em Centrífuga É provável que a hipoteca do empréstimo-ponte seja emprestada pelo banco, mas este processo de circulação é relativamente complicado e friccional. Colocado na cadeia, assim como Payfi e Swift, ele pode alcançar um enorme aumento na experiência do usuário e velocidade de circulação. Falando nisso, falei sobre um projeto RWA no ano passado, e a empresa-mãe é uma instituição de gestão de ativos de alto nível nos Estados Unidos. Eles pretendem emitir um token em sua própria plataforma de negociação com base no patrimônio de primeiro nível dos clientes em sua própria plataforma de gerenciamento de ativos, como a SpaceX de Musk, para que o token possa ser facilmente circulado e mudado de mãos e, eventualmente, a SpaceX será liquidada diretamente em um montante fixo quando abrir o capital. Então, para B, além dos usuários da transação limitados por instituições e empresas, o corpo principal de emissão é na verdade relativamente limitado, assim como o exemplo acima, a menos que você tenha uma grande quantidade de capital da SpaceX em suas próprias mãos, caso contrário, você é simplesmente uma plataforma STO ou RWA, você quer atrair os acionistas da SpaceX para você emitir um token representando o patrimônio da SpaceX, que envolve cooperação de recursos, termos legais e outros aspetos de atrito é muito maior Existem muitos estados intermediários, mas Para C também pode ser Para B, como o tipo de cadeia IP como o Story Protocol, ou os royalties de um romance, a bilheteria de um filme, as vendas de um jogo Essas coisas são tokenizadas, sinto que ainda está na fase inicial de exploração, e precisa ser tentado um a um para ser falsificado. Como Tokenize, FT falhou, e Kaito foi relativamente bem sucedido. Celebrity Time Tokenize, desapareceu poucos dias após o incêndio...... Estas coisas têm de ser feitas lentamente, e depois 3 – Quais foram as soluções no passado e quais são as soluções agora? Ou tome as ações dos EUA como exemplo – a solução no passado era basicamente baseada em ativos sintéticos, representados pelo SNX, Terra's Mirror e GNS, que é basicamente falsificado no presente, e as três plataformas acima há muito removeram os ativos de ações sintéticos anteriores dos EUA, por duas razões, uma é que todos estão interessados em tomar stablecoins ou moedas locais (...)
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O relatório de Lao Bai sobre as recentes mudanças em RWA decide a principal pista do próximo ciclo.
Este artigo irá aprofundar a tendência de desenvolvimento da trilha RWA (Real World Asset Tokenization), analisar os cenários de aplicação da RWA, os tipos de ativos adequados para soluções on-chain, passadas e atuais e as mudanças nas tendências de mercado. Este artigo originou-se de um artigo de @Wuhuoqiu, Investment and Research Partner da ABCDELabs, e foi compilado, compilado e contribuído pela wublockchain. (Sinopse: Que tudo esteja na cadeia" RWA cadeia pública Plume Como é o mundo cripto ideal? (Suplemento de antecedentes: RWA Primer" Como o blockchain muda o futuro da tokenização de ativos físicos) Depois de falar sobre a visão do mercado sob a perspetiva do Oriente e do Ocidente na parte anterior, hoje acabei de aproveitar o anúncio oficial da YZi Labs para investir na plataforma RWA Plume Network, e falar sobre as recentes mudanças que observei na pista RWA. Esta questão tem de ser dividida em quatro partes para dizer 1. A RWA realmente tem um caso de uso, ou PMF 2. Quais ativos RWA são adequados para on-chain e quais não são 3. Quais eram as soluções do passado e quais são as soluções agora 4. A direção do vento da RWA nos últimos meses, você sente isso Em primeiro lugar, 1 – se a RWA realmente tem um cenário de aplicação, ou PMF – (aqui primeiro remova a trilha de stablecoin da cadeia de títulos dos EUA, Usual, MKR, etc. encontraram PMF) Tome a cadeia de ações dos EUA como exemplo, esta é a categoria mais barulhenta no Twi. Muitas pessoas pensam que a cadeia de ações dos EUA pertence a este movimento, realmente querem especular sobre as ações dos EUA de seu próprio canal, qualquer alvo na cadeia é mais volátil do que as ações dos EUA, não há necessidade de vir para a cadeia para jogar ações Eu tenho uma visão diferente sobre isso, eu pessoalmente acho que a ação dos EUA é significativa na cadeia 1. Em termos de canais – é verdade que a maioria dos figurões acima de A8 e A9 usam plataformas de valores mobiliários como Futu e FirstTrade para diversificar seus investimentos em moedas, ações, ouro, etc. Mas acredito que a maioria dos investidores de retalho no círculo não tem contas de ações nos EUA. A negociação on-chain de ações dos EUA pode, pelo menos, abrir seus canais de compra sem limite. De outro ponto de vista, a capitalização de mercado total de stablecoins como USDT/USDC está aumentando, o que é outra maneira de espalhar a hegemonia do dólar americano em relação às finanças tradicionais. Se a carteira inteligente que Crypto experimenta através de stablecoins + Payfi + Alipay realmente vai para a adoção em massa um dia, você acha que Laomei está disposto a dar-lhes o mundo para assumir as ações dos EUA? Será que as pessoas na maioria dos outros países do mundo preferem abrir contas em várias corretoras bancárias e jogar alguns dias para comprar as ações semimortas de seu próprio país, ou simplesmente colocar investimentos de um clique contra as sete irmãs da maior economia do mundo, como Taobao shopping? 2. Do ponto de vista dos cenários de aplicação, imagine um caso desses, como um jovem general P, você corre Mubarak para fazer 100.000 U nos dias de hoje, você sabe que a Tesla cortou recentemente, é um bom momento para cavar o fundo, e então você quer trocar esses 100.000 U por ações da Tesla. Mesmo se você tiver uma conta de ações dos EUA, você tem que primeiro converter o OTC de 100.000 U em moeda fiduciária, a moeda fiduciária é transmitida para a conta do corretor através do banco, e depois começar a comprar do corretor, este conjunto de processos leva basicamente 3-5 dias úteis (17 anos antes de entrar em contato com bitcoin na Austrália através da FirstTrade comprou ações dos EUA, transferência Swift sozinho é de 4,5 dias, mas também cobrar uma grande dezenas de dólares em taxas), se um dia seu Telsta sobe você quer vendê-lo por BTC ou U, Este processo tem de ser feito novamente...... Imagine se houver ações dos EUA na cadeia, e os segundos U que você ganha com o Meme forem trocados pela Tesla, a redução desse custo de atrito realmente não é um pouco, mas uma melhoria de 10 vezes na experiência Então fale sobre 2 – Quais ativos RWA são adequados para on-chain Da mesma forma, o T-Bill, que provou não estar na discussão, e outros ativos RWA realmente dependem de quem é especificamente visado Para o lado C, as ações são, sem dúvida, as mais adequadas. A maioria dos investidores de varejo não foram expostos a private equity de primeiro nível, você está tokenizando o patrimônio de uma empresa não listada, e estima-se que poucas pessoas podem entender + comprar + manter por um longo tempo. Existem também garantias de crédito pessoal como as acima da Centrífuga, como empréstimos-ponte no mercado imobiliário, empréstimos de contas a receber de empresas, etc., que também não são adequados para To C. A única coisa com a qual a maioria dos usuários C-end está familiarizada deve ser estoques. Para C mais cenários, deve ser para direcionar um ativo para usuários que não compraram através da cadeia antes, é um processo de 0 para 1 Para o lado To B, há muito mais coisas que podem ser tokenizadas, mas em comparação com To C de 0 para 1, o lado To B deve ser mais de uma redução de atrito de 1 para 100, assim como o private equity primário foi originalmente circulado entre algumas instituições e investidores de alto patrimônio, colocados em Centrífuga É provável que a hipoteca do empréstimo-ponte seja emprestada pelo banco, mas este processo de circulação é relativamente complicado e friccional. Colocado na cadeia, assim como Payfi e Swift, ele pode alcançar um enorme aumento na experiência do usuário e velocidade de circulação. Falando nisso, falei sobre um projeto RWA no ano passado, e a empresa-mãe é uma instituição de gestão de ativos de alto nível nos Estados Unidos. Eles pretendem emitir um token em sua própria plataforma de negociação com base no patrimônio de primeiro nível dos clientes em sua própria plataforma de gerenciamento de ativos, como a SpaceX de Musk, para que o token possa ser facilmente circulado e mudado de mãos e, eventualmente, a SpaceX será liquidada diretamente em um montante fixo quando abrir o capital. Então, para B, além dos usuários da transação limitados por instituições e empresas, o corpo principal de emissão é na verdade relativamente limitado, assim como o exemplo acima, a menos que você tenha uma grande quantidade de capital da SpaceX em suas próprias mãos, caso contrário, você é simplesmente uma plataforma STO ou RWA, você quer atrair os acionistas da SpaceX para você emitir um token representando o patrimônio da SpaceX, que envolve cooperação de recursos, termos legais e outros aspetos de atrito é muito maior Existem muitos estados intermediários, mas Para C também pode ser Para B, como o tipo de cadeia IP como o Story Protocol, ou os royalties de um romance, a bilheteria de um filme, as vendas de um jogo Essas coisas são tokenizadas, sinto que ainda está na fase inicial de exploração, e precisa ser tentado um a um para ser falsificado. Como Tokenize, FT falhou, e Kaito foi relativamente bem sucedido. Celebrity Time Tokenize, desapareceu poucos dias após o incêndio...... Estas coisas têm de ser feitas lentamente, e depois 3 – Quais foram as soluções no passado e quais são as soluções agora? Ou tome as ações dos EUA como exemplo – a solução no passado era basicamente baseada em ativos sintéticos, representados pelo SNX, Terra's Mirror e GNS, que é basicamente falsificado no presente, e as três plataformas acima há muito removeram os ativos de ações sintéticos anteriores dos EUA, por duas razões, uma é que todos estão interessados em tomar stablecoins ou moedas locais (...)