DWF Labs publicou um guia para o lançamento de tokens
O guia traça a evolução dos mecanismos de lançamento de tokens, focando em particular nos recentes incidentes de perfil institucional relacionados ao lançamento de LIBRA e MELANIA.
De facto, de acordo com a DWF Labs, estes incidentes revelaram a vulnerabilidade dos sistemas atuais, desde o insider trading à manipulação de mercado, até à arbitragem regulamentar
Eles afirmam que "problemas desse tipo não apenas corroem a confiança dos investidores, mas também ameaçam a estabilidade de longo prazo do mercado de criptomoedas, com um impacto desproporcional no varejo".
O guia presidencial para o lançamento de um token
O relatório publicado pela DWF Labs enquadra-se na categoria de investigação institucional.
A ideia é propor mecanismos de lançamento de tokens mais transparentes e justos, descrevendo os problemas atuais com as estruturas existentes e destacando abordagens alternativas, como (projects de emissão de dívida que fornecem tokens de dívida que representam uma reivindicação sobre receita ou assets) futuros, bloqueio de liquidez (locking tokens LP em contratos inteligentes para periods) predeterminados e restrições de lançamento (for mitigar a participação de baleia e bot).
Além disso, contém igualmente propostas de melhoria da regulamentação e das políticas.
LIBRA e MELANIA: um exemplo prático no guia sobre como lançar um token
O ponto de partida são os recentes lançamentos dos tokens LIBRA e MELANIA, que causaram alguns problemas.
O relatório destaca como o projeto "Viva la Libertad", que lançou o token meme LIBRA no Solana em 14 de fevereiro, foi acusado de insider trading e manipulação de mercado, depois que algumas carteiras, incluindo a da Kelsier Ventures, ganharam mais de 110 milhões de dólares.
O problema, na verdade, é que logo na primeira hora de presença no mercado cripto, a valorização do token disparou para um pico de 1,16 bilhão de dólares em capitalização de mercado, apenas para cair mais de 95% nas horas seguintes. No total, estima-se que quase 75.000 comerciantes perderam dinheiro.
Este escândalo foi apelidado de "Cryptogate" porque envolveu a participação e aprovação de figuras importantes, como o presidente argentino Javier Milei e a empresa de investimentos Web3 Kelsier Ventures.
Tudo isso desencadeou uma forte reação da comunidade cripto e uma crise política para Milei com acusações de fraude e pedidos de investigação federal.
Mais tarde, descobriu-se que o CEO da Kelsier, Hayden Davis, também desempenhou um papel no lançamento do token MELANIA pela primeira-dama Melania Trump
No relatório DWF Labs escreve:
"Esses eventos não apenas destacam os problemas contínuos com lançamentos de criptomoedas influentes ligados a celebridades, mas também a necessidade cada vez mais urgente de um mecanismo de lançamento de tokens mais transparente e justo no mercado de criptomoedas".
"'html Tipos e Problemas ''
O guia identifica até nove tipos diferentes de mecanismos de lançamento de tokens
Vai desde a primeira ou mais simples, mineração, até a pré-mineração, passando por ICO, leilões holandeses, lançamento justo, Liquidity Bootstrapping Pool (LBP), lockdrop, Liquidity Bootstrapping Auction e o chamado fair launcher 2.0.
Além disso, eles identificam especificamente três questões, definidas como falhas persistentes nos mecanismos de lançamento de tokens existentes
O primeiro, e mais clássico, é o insider trading, que é a assimetria informacional que permite que aqueles com informações antecipadas explorem a ignorância dos outros
O segundo, igualmente clássico, é o domínio de bots e baleias, que podem controlar porções significativas de liquidez e volume de negociação, sendo assim capazes de executar esquemas coordenados de manipulação de preços
Finalmente, no entanto, lacunas regulatórias e desafios na aplicação das leis também são identificados, dado que, ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, onde o front-running e o insider trading são ilegais e ativamente processados, os mercados de criptomoedas, em vez disso, operam em uma área cinzenta regulatória com muitas ambiguidades
Assim, acaba por não ser claro quais as leis aplicáveis e quais as autoridades que têm jurisdição, levando à arbitragem regulamentar e dificultando a aplicação eficaz da lei, mesmo quando um sujeito que opera incorretamente foi identificado
"'html As propostas''
O guia propõe várias abordagens abrangentes diferentes para lidar com essas questões e garantir que o setor cripto possa continuar a progredir em uma direção positiva.
O primeiro é o emissione di debito, ou seja, a emissão de tokens de dívida que representam um direito a receitas ou ativos futuros
O segundo é o bloqueio de liquidez, que é semelhante ao lockdrop que envolve o bloqueio de tokens LP em contratos inteligentes por um período predeterminado, mas também permite a prevenção de "rugpull" instantâneo por desenvolvedores, e serve como uma medida preventiva contra práticas prejudiciais
Finalmente, eles propõem restrições de lançamento, que se implementadas estrategicamente poderiam mitigar significativamente o impacto de baleias e bots na distribuição de tokens
Por fim, eles estão pedindo melhorias regulatórias e políticas para resolver efetivamente os problemas persistentes nos lançamentos de tokens
Em conclusão, olhando para o futuro, o sucesso das práticas de lançamento de tokens depende tanto dos esforços coletivos das partes interessadas do setor quanto dos órgãos reguladores.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Um guia "presidencial" para o lançamento de tokens: tudo o que você precisa saber
DWF Labs publicou um guia para o lançamento de tokens
O guia traça a evolução dos mecanismos de lançamento de tokens, focando em particular nos recentes incidentes de perfil institucional relacionados ao lançamento de LIBRA e MELANIA.
De facto, de acordo com a DWF Labs, estes incidentes revelaram a vulnerabilidade dos sistemas atuais, desde o insider trading à manipulação de mercado, até à arbitragem regulamentar
Eles afirmam que "problemas desse tipo não apenas corroem a confiança dos investidores, mas também ameaçam a estabilidade de longo prazo do mercado de criptomoedas, com um impacto desproporcional no varejo".
O guia presidencial para o lançamento de um token
O relatório publicado pela DWF Labs enquadra-se na categoria de investigação institucional.
A ideia é propor mecanismos de lançamento de tokens mais transparentes e justos, descrevendo os problemas atuais com as estruturas existentes e destacando abordagens alternativas, como (projects de emissão de dívida que fornecem tokens de dívida que representam uma reivindicação sobre receita ou assets) futuros, bloqueio de liquidez (locking tokens LP em contratos inteligentes para periods) predeterminados e restrições de lançamento (for mitigar a participação de baleia e bot).
Além disso, contém igualmente propostas de melhoria da regulamentação e das políticas.
LIBRA e MELANIA: um exemplo prático no guia sobre como lançar um token
O ponto de partida são os recentes lançamentos dos tokens LIBRA e MELANIA, que causaram alguns problemas.
O relatório destaca como o projeto "Viva la Libertad", que lançou o token meme LIBRA no Solana em 14 de fevereiro, foi acusado de insider trading e manipulação de mercado, depois que algumas carteiras, incluindo a da Kelsier Ventures, ganharam mais de 110 milhões de dólares.
O problema, na verdade, é que logo na primeira hora de presença no mercado cripto, a valorização do token disparou para um pico de 1,16 bilhão de dólares em capitalização de mercado, apenas para cair mais de 95% nas horas seguintes. No total, estima-se que quase 75.000 comerciantes perderam dinheiro.
Este escândalo foi apelidado de "Cryptogate" porque envolveu a participação e aprovação de figuras importantes, como o presidente argentino Javier Milei e a empresa de investimentos Web3 Kelsier Ventures.
Tudo isso desencadeou uma forte reação da comunidade cripto e uma crise política para Milei com acusações de fraude e pedidos de investigação federal.
Mais tarde, descobriu-se que o CEO da Kelsier, Hayden Davis, também desempenhou um papel no lançamento do token MELANIA pela primeira-dama Melania Trump
No relatório DWF Labs escreve:
"Esses eventos não apenas destacam os problemas contínuos com lançamentos de criptomoedas influentes ligados a celebridades, mas também a necessidade cada vez mais urgente de um mecanismo de lançamento de tokens mais transparente e justo no mercado de criptomoedas".
"'html Tipos e Problemas ''
O guia identifica até nove tipos diferentes de mecanismos de lançamento de tokens
Vai desde a primeira ou mais simples, mineração, até a pré-mineração, passando por ICO, leilões holandeses, lançamento justo, Liquidity Bootstrapping Pool (LBP), lockdrop, Liquidity Bootstrapping Auction e o chamado fair launcher 2.0.
Além disso, eles identificam especificamente três questões, definidas como falhas persistentes nos mecanismos de lançamento de tokens existentes
O primeiro, e mais clássico, é o insider trading, que é a assimetria informacional que permite que aqueles com informações antecipadas explorem a ignorância dos outros
O segundo, igualmente clássico, é o domínio de bots e baleias, que podem controlar porções significativas de liquidez e volume de negociação, sendo assim capazes de executar esquemas coordenados de manipulação de preços
Finalmente, no entanto, lacunas regulatórias e desafios na aplicação das leis também são identificados, dado que, ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, onde o front-running e o insider trading são ilegais e ativamente processados, os mercados de criptomoedas, em vez disso, operam em uma área cinzenta regulatória com muitas ambiguidades
Assim, acaba por não ser claro quais as leis aplicáveis e quais as autoridades que têm jurisdição, levando à arbitragem regulamentar e dificultando a aplicação eficaz da lei, mesmo quando um sujeito que opera incorretamente foi identificado
"'html As propostas''
O guia propõe várias abordagens abrangentes diferentes para lidar com essas questões e garantir que o setor cripto possa continuar a progredir em uma direção positiva.
O primeiro é o emissione di debito, ou seja, a emissão de tokens de dívida que representam um direito a receitas ou ativos futuros
O segundo é o bloqueio de liquidez, que é semelhante ao lockdrop que envolve o bloqueio de tokens LP em contratos inteligentes por um período predeterminado, mas também permite a prevenção de "rugpull" instantâneo por desenvolvedores, e serve como uma medida preventiva contra práticas prejudiciais
Finalmente, eles propõem restrições de lançamento, que se implementadas estrategicamente poderiam mitigar significativamente o impacto de baleias e bots na distribuição de tokens
Por fim, eles estão pedindo melhorias regulatórias e políticas para resolver efetivamente os problemas persistentes nos lançamentos de tokens
Em conclusão, olhando para o futuro, o sucesso das práticas de lançamento de tokens depende tanto dos esforços coletivos das partes interessadas do setor quanto dos órgãos reguladores.