A venda de ações nos EUA este ano prova a visão de Berkshire Hathaway de vender ações no ano passado, mostrando que o 'profeta de Omaha', Warren Buffett, ainda tem o toque de Midas.
Agora é a vez de Buffett dizer "eu te disse".
No final do ano passado, quando o S&P 500 atingiu mais de 50 novos recordes de fecho, o CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, estava ocupado a vender ações, uma ação que deixou muitos observadores de mercado perplexos.
Agora parece haver uma resposta.
A queda do mercado de ações dos EUA em 2025 provou a perspicácia das operações de compra de ações da Berkshire Hathaway no quarto trimestre do ano passado.
Com base no arquivamento recente do Formulário 13-F da Berkshire, Buffett foi contra a maré no final do ano passado, vendendo cerca de 50 mil milhões de dólares em ações do Bank of America (BAC) e 30 mil milhões de dólares em ações do Citigroup (C), ao mesmo tempo que reduziu significativamente as participações nas empresas financeiras brasileiras NU Holdings (NU), na operadora de TV a cabo Charter Communications (CHTR) e na Sirius XM (SIRI).
No quarto trimestre, Buffett não continuou a vender ações de grande peso como a Apple(AAPL), enquanto a nova adição foi a compra em larga escala do fabricante de bebidas alcoólicas Constellation Brands(STZ). No geral, em 2024, a Berkshire foi uma vendedora líquida de ações, com mais dinheiro em mãos do que qualquer outra empresa nos Estados Unidos.
Após a divulgação do arquivo 13-F pela Berkshire Hathaway no meio de fevereiro deste ano, Andrew Barry, escritor da Barron's que tem acompanhado de perto as tendências de investimento de Warren Buffett, escreveu num artigo: 'Buffett já foi contra o mercado no passado, incluindo durante a bolha da internet do final dos anos 90. Provou-se que as suas decisões estavam corretas e desta vez também podem estar corretas.'
Este artigo foi publicado há pouco tempo e logo ocorreu esta situação: desde que a Berkshire divulgou o formulário 13-F em 14 de fevereiro, o S&P 500 caiu cerca de 5%. Na verdade, o S&P 500 já devolveu todos os ganhos que ocorreram após as eleições presidenciais nos Estados Unidos no último trimestre do ano passado.
Ao recordarmos, é fácil entender por que Buffett vendeu ações quando o mercado de ações atingiu novos patamares. Enquanto alguns gestores de fundos (como Bill Ackman) criticam Buffett por sua postura conservadora na alocação de fundos nos últimos anos, no último trimestre do ano passado, houve muitos sinais de que o mercado de ações poderia passar por turbulências. O Presidente dos Estados Unidos, Trump, não fez segredo de seus planos de impor tarifas de acordo com sua vontade durante seu segundo mandato, e embora muitos observadores de mercado tenham dito que Trump "não queria dizer isso", a realidade é que ele queria sim.
O mercado de ações de 2018 caiu novamente devido às tarifas de Trump.
Warren Buffett may have already been paying attention to the trade tensions in the fourth quarter of last year. He recently said that tariffs are a 'war action,' and the inflation problem in the United States will become more serious as a result. Even without considering the issue of tariffs, the stock market does not like uncertainty. Suddenly introducing a policy and various noisy news was one of the characteristics of the first Trump administration, and this plot is playing out again.
No entanto, as decisões de investimento de Buffett podem refletir muito mais do que apenas política.
Quando o outono do ano passado chegou, a taxa de inflação nos Estados Unidos ainda estava acima da meta de 2% estabelecida pelo Federal Reserve, o que significa que o mercado de ações já havia reduzido as expectativas de corte de juros do Federal Reserve no final do ano passado. A inflação representa um vento contrário para os gastos do consumidor, e os gastos do consumidor são a principal força motriz da economia dos Estados Unidos. Qualquer sinal de que o Federal Reserve está 'virando falcão' causará preocupações. O fraco desempenho do mercado no terceiro trimestre do ano passado mostra que, quando o sentimento dos investidores muda, o mercado cai muito rapidamente.
Mas para Buffett, a maior razão para vender ações pode ser a avaliação. Com as ações atingindo constantemente novos patamares ao longo do quarto trimestre, elas se tornaram cada vez mais caras, não apenas em relação aos seus próprios níveis históricos, mas também em relação às ações de outros países e regiões. As ações nos EUA já estão "perfeitamente avaliadas", o que não é o que investidores de valor como Buffett gostam de ver.
Da mesma forma, as operações dos insiders das empresas são semelhantes às de Buffett, que lucraram ao vender rapidamente durante o aumento do mercado de ações no último trimestre do ano passado.
Isso não significa que os investidores devem ficar longe das ações americanas. Se a história servir de referência, as políticas do governo Trump podem mudar rapidamente; Trump sempre prestou muita atenção ao desempenho do mercado de ações no passado. Muitos estrategistas ainda acreditam que, até o final deste ano, o S&P 500 poderá subir para muito além dos 6000 pontos, não importa quanto tempo leve para se recuperar.
Warren Buffett himself has not given up stocks, and in this year's letter to shareholders, he wrote, "Although some commentators have mentioned that Berkshire has accumulated a large amount of cash, most of Berkshire's shareholders' funds are invested in stocks, and our preference for stocks will not change."
A atual venda no mercado de ações dos EUA mostra que Warren Buffett, conhecido como o 'Oráculo de Omaha', ainda tem muito a oferecer. Alguns dizem que as decisões de investimento de Buffett são muito conservadoras, mas na verdade, Buffett, com sua grande riqueza, é tão cauteloso quanto possível.
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Razão pela qual Buffett vende ações revelada
Fonte: Balun Chinês
A venda de ações nos EUA este ano prova a visão de Berkshire Hathaway de vender ações no ano passado, mostrando que o 'profeta de Omaha', Warren Buffett, ainda tem o toque de Midas.
Agora é a vez de Buffett dizer "eu te disse".
No final do ano passado, quando o S&P 500 atingiu mais de 50 novos recordes de fecho, o CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, estava ocupado a vender ações, uma ação que deixou muitos observadores de mercado perplexos.
Agora parece haver uma resposta.
A queda do mercado de ações dos EUA em 2025 provou a perspicácia das operações de compra de ações da Berkshire Hathaway no quarto trimestre do ano passado.
Com base no arquivamento recente do Formulário 13-F da Berkshire, Buffett foi contra a maré no final do ano passado, vendendo cerca de 50 mil milhões de dólares em ações do Bank of America (BAC) e 30 mil milhões de dólares em ações do Citigroup (C), ao mesmo tempo que reduziu significativamente as participações nas empresas financeiras brasileiras NU Holdings (NU), na operadora de TV a cabo Charter Communications (CHTR) e na Sirius XM (SIRI).
No quarto trimestre, Buffett não continuou a vender ações de grande peso como a Apple(AAPL), enquanto a nova adição foi a compra em larga escala do fabricante de bebidas alcoólicas Constellation Brands(STZ). No geral, em 2024, a Berkshire foi uma vendedora líquida de ações, com mais dinheiro em mãos do que qualquer outra empresa nos Estados Unidos.
Após a divulgação do arquivo 13-F pela Berkshire Hathaway no meio de fevereiro deste ano, Andrew Barry, escritor da Barron's que tem acompanhado de perto as tendências de investimento de Warren Buffett, escreveu num artigo: 'Buffett já foi contra o mercado no passado, incluindo durante a bolha da internet do final dos anos 90. Provou-se que as suas decisões estavam corretas e desta vez também podem estar corretas.'
Este artigo foi publicado há pouco tempo e logo ocorreu esta situação: desde que a Berkshire divulgou o formulário 13-F em 14 de fevereiro, o S&P 500 caiu cerca de 5%. Na verdade, o S&P 500 já devolveu todos os ganhos que ocorreram após as eleições presidenciais nos Estados Unidos no último trimestre do ano passado.
Ao recordarmos, é fácil entender por que Buffett vendeu ações quando o mercado de ações atingiu novos patamares. Enquanto alguns gestores de fundos (como Bill Ackman) criticam Buffett por sua postura conservadora na alocação de fundos nos últimos anos, no último trimestre do ano passado, houve muitos sinais de que o mercado de ações poderia passar por turbulências. O Presidente dos Estados Unidos, Trump, não fez segredo de seus planos de impor tarifas de acordo com sua vontade durante seu segundo mandato, e embora muitos observadores de mercado tenham dito que Trump "não queria dizer isso", a realidade é que ele queria sim.
O mercado de ações de 2018 caiu novamente devido às tarifas de Trump.
Warren Buffett may have already been paying attention to the trade tensions in the fourth quarter of last year. He recently said that tariffs are a 'war action,' and the inflation problem in the United States will become more serious as a result. Even without considering the issue of tariffs, the stock market does not like uncertainty. Suddenly introducing a policy and various noisy news was one of the characteristics of the first Trump administration, and this plot is playing out again.
No entanto, as decisões de investimento de Buffett podem refletir muito mais do que apenas política.
Quando o outono do ano passado chegou, a taxa de inflação nos Estados Unidos ainda estava acima da meta de 2% estabelecida pelo Federal Reserve, o que significa que o mercado de ações já havia reduzido as expectativas de corte de juros do Federal Reserve no final do ano passado. A inflação representa um vento contrário para os gastos do consumidor, e os gastos do consumidor são a principal força motriz da economia dos Estados Unidos. Qualquer sinal de que o Federal Reserve está 'virando falcão' causará preocupações. O fraco desempenho do mercado no terceiro trimestre do ano passado mostra que, quando o sentimento dos investidores muda, o mercado cai muito rapidamente.
Mas para Buffett, a maior razão para vender ações pode ser a avaliação. Com as ações atingindo constantemente novos patamares ao longo do quarto trimestre, elas se tornaram cada vez mais caras, não apenas em relação aos seus próprios níveis históricos, mas também em relação às ações de outros países e regiões. As ações nos EUA já estão "perfeitamente avaliadas", o que não é o que investidores de valor como Buffett gostam de ver.
Da mesma forma, as operações dos insiders das empresas são semelhantes às de Buffett, que lucraram ao vender rapidamente durante o aumento do mercado de ações no último trimestre do ano passado.
Isso não significa que os investidores devem ficar longe das ações americanas. Se a história servir de referência, as políticas do governo Trump podem mudar rapidamente; Trump sempre prestou muita atenção ao desempenho do mercado de ações no passado. Muitos estrategistas ainda acreditam que, até o final deste ano, o S&P 500 poderá subir para muito além dos 6000 pontos, não importa quanto tempo leve para se recuperar.
Warren Buffett himself has not given up stocks, and in this year's letter to shareholders, he wrote, "Although some commentators have mentioned that Berkshire has accumulated a large amount of cash, most of Berkshire's shareholders' funds are invested in stocks, and our preference for stocks will not change."
A atual venda no mercado de ações dos EUA mostra que Warren Buffett, conhecido como o 'Oráculo de Omaha', ainda tem muito a oferecer. Alguns dizem que as decisões de investimento de Buffett são muito conservadoras, mas na verdade, Buffett, com sua grande riqueza, é tão cauteloso quanto possível.