É necessário encontrar um equilíbrio entre o poder descentralizado e a segurança.
Autor do artigo: Michael Egorov, fundador da Curve Finance
Fonte do artigo: Cointelegraph
Artigo compilado por Ada, MetaEra
A finança descentralizada (DeFi) está a tornar-se rapidamente uma das tendências mais importantes que afetam o mundo financeiro. Com o aumento contínuo das atividades DeFi e um valor total bloqueado de mais de 1000 mil milhões de dólares, este setor está a tornar-se cada vez mais popular entre os investidores institucionais.
No entanto, com o crescente interesse em DeFi por parte das instituições, isso inevitavelmente levanta questões sobre o futuro da indústria. O DeFi pode manter seus princípios de descentralização e democracia, mantendo todos os participantes seguros? Ou será em detrimento da alteração da natureza das finanças "descentralizadas" para responder às necessidades dos grandes intervenientes?
A institucionalização do DeFi
Podemos ver que o interesse dos investidores institucionais pela DeFi está crescendo, como o fundo BUIDL da BlackRock, que tem mais de 550 milhões de dólares em ativos sob gestão. Isso também marca uma transformação neste campo, onde os tokens de segurança, anteriormente vistos como um conceito de nicho, agora são vistos como uma ponte entre as finanças tradicionais (TradFi) e o ecossistema blockchain.
Mesmo empresas como a Securitize estão a trabalhar arduamente para garantir que esses ativos tokenizados cumpram os requisitos regulamentares relevantes. Vários intermediários desempenharão um papel importante na canalização de mais fundos para DeFi.
Mas o caminho à frente não é fácil - integrar adequadamente investidores institucionais na DeFi ainda enfrenta muitos desafios. A incerteza regulatória e legal, juntamente com questões de conformidade com os padrões de Conheça Seu Cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (AML), são fatores impactantes. Além disso, existem questões de liquidez e transparência de negociação, segurança tecnológica e riscos econômicos. Todos esses obstáculos tornam a vida difícil para investidores institucionais neste ambiente, diminuindo assim a velocidade de adoção da DeFi.
Embora o futuro do DeFi seja promissor, os investidores institucionais ainda estão cautelosos quanto à segurança dos fundos. A questão-chave é como equilibrar os princípios centrais da descentralização com os requisitos de segurança dos investidores institucionais.
Relatórios de mercado de instituições como Blockworks e J.P. Morgan apoiam a entrada de investidores institucionais no campo DeFi, observando a necessidade de suporte e infraestrutura necessária para o desenvolvimento em larga escala. No entanto, a realidade é muito mais complexa do que isso.
O envolvimento institucional pode aumentar a confiança das pessoas no ecossistema financeiro descentralizado e levá-lo a novos patamares de desenvolvimento. No entanto, isso também traz consigo um nível mais elevado de risco de centralização, desviando o sistema de sua intenção original e do propósito que atraiu muitas pessoas.
Riscos da Tokenização de RWA
Um grande avanço no campo da DeFi é a tokenização de ativos do mundo real (RWA)), que inclui desde commodities tokenizadas até ações tokenizadas. Segundo a McKinsey, o mercado desses ativos poderá atingir 20 trilhões de dólares até 2030.
Embora as RWAs representem um grande avanço para o DeFi, também apresentam riscos de segurança que precisam ser resolvidos. Um dos desafios mais urgentes é o risco de 'custódia' - quando os ativos são tokenizados e transferidos para o DeFi. Nesse caso, a segurança desses ativos depende de acordos legais, e não de contratos inteligentes automatizados.
Por exemplo, as duas stablecoins mais amplamente utilizadas - USDC e USDT - são suportadas por instituições bancárias tradicionais em vez de protocolos descentralizados. Devido à sua dependência de entidades centralizadas, são facilmente manipuláveis e propensas a erros.
Os ativos que precisam cumprir as regras de AML e KYC são mais complicados. Por exemplo, o token do Tesouro a Curto Prazo (STBT) pode operar em um ambiente DeFi sem permissão, desde que seja aceite. A aceitação desses ativos parece ser restrita, pois os utilizadores estão relutantes em aceitar os requisitos KYC associados. Estes problemas de conformidade tornam-se obstáculos à adoção.
Se as gigantes financeiras tradicionais puderem usar suas infraestruturas para proteger RWAs, isso pode ajudar a resolver os problemas de segurança relacionados à tokenização. Se feito profissionalmente, teoricamente, stablecoins com o apoio apropriado de grandes instituições financeiras tradicionais podem se tornar muito populares, ganhando assim mais confiança e adoção. A tokenização de ações e commodities também pode chamar a atenção, oferecendo novas oportunidades de investimento que combinam estruturas financeiras tradicionais e blockchain.
O futuro do DeFi
O futuro do DeFi provavelmente será um modelo híbrido que combina princípios descentralizados com elementos centralizados regulados. Esse método pode ajudar a reforçar a segurança, ao mesmo tempo em que mantém a essência e as vantagens do DeFi: reduzir intermediários e aumentar a transparência.
Muitas vezes, o futuro não se trata de vencer o antigo paradigma ou o novo paradigma, mas sim de encontrar um resultado de compromisso. Mesmo sem a participação de grandes instituições, o verdadeiro DeFi pode se firmar. No entanto, algumas áreas do DeFi podem precisar incorporar elementos centralizados para garantir uma melhor segurança e conformidade regulatória.
De qualquer forma, acabará por ser um ecossistema financeiro com menos intermediários do que o sistema financeiro tradicional atual. Esse modelo híbrido tem grandes probabilidades de se tornar a base para o funcionamento do sistema financeiro global no futuro.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Os participantes institucionais moldam o futuro das Finanças Descentralizadas
É necessário encontrar um equilíbrio entre o poder descentralizado e a segurança.
Autor do artigo: Michael Egorov, fundador da Curve Finance
Fonte do artigo: Cointelegraph
Artigo compilado por Ada, MetaEra
A finança descentralizada (DeFi) está a tornar-se rapidamente uma das tendências mais importantes que afetam o mundo financeiro. Com o aumento contínuo das atividades DeFi e um valor total bloqueado de mais de 1000 mil milhões de dólares, este setor está a tornar-se cada vez mais popular entre os investidores institucionais.
No entanto, com o crescente interesse em DeFi por parte das instituições, isso inevitavelmente levanta questões sobre o futuro da indústria. O DeFi pode manter seus princípios de descentralização e democracia, mantendo todos os participantes seguros? Ou será em detrimento da alteração da natureza das finanças "descentralizadas" para responder às necessidades dos grandes intervenientes?
A institucionalização do DeFi
Podemos ver que o interesse dos investidores institucionais pela DeFi está crescendo, como o fundo BUIDL da BlackRock, que tem mais de 550 milhões de dólares em ativos sob gestão. Isso também marca uma transformação neste campo, onde os tokens de segurança, anteriormente vistos como um conceito de nicho, agora são vistos como uma ponte entre as finanças tradicionais (TradFi) e o ecossistema blockchain.
Mesmo empresas como a Securitize estão a trabalhar arduamente para garantir que esses ativos tokenizados cumpram os requisitos regulamentares relevantes. Vários intermediários desempenharão um papel importante na canalização de mais fundos para DeFi.
Mas o caminho à frente não é fácil - integrar adequadamente investidores institucionais na DeFi ainda enfrenta muitos desafios. A incerteza regulatória e legal, juntamente com questões de conformidade com os padrões de Conheça Seu Cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (AML), são fatores impactantes. Além disso, existem questões de liquidez e transparência de negociação, segurança tecnológica e riscos econômicos. Todos esses obstáculos tornam a vida difícil para investidores institucionais neste ambiente, diminuindo assim a velocidade de adoção da DeFi.
Embora o futuro do DeFi seja promissor, os investidores institucionais ainda estão cautelosos quanto à segurança dos fundos. A questão-chave é como equilibrar os princípios centrais da descentralização com os requisitos de segurança dos investidores institucionais.
Relatórios de mercado de instituições como Blockworks e J.P. Morgan apoiam a entrada de investidores institucionais no campo DeFi, observando a necessidade de suporte e infraestrutura necessária para o desenvolvimento em larga escala. No entanto, a realidade é muito mais complexa do que isso.
O envolvimento institucional pode aumentar a confiança das pessoas no ecossistema financeiro descentralizado e levá-lo a novos patamares de desenvolvimento. No entanto, isso também traz consigo um nível mais elevado de risco de centralização, desviando o sistema de sua intenção original e do propósito que atraiu muitas pessoas.
Riscos da Tokenização de RWA
Um grande avanço no campo da DeFi é a tokenização de ativos do mundo real (RWA)), que inclui desde commodities tokenizadas até ações tokenizadas. Segundo a McKinsey, o mercado desses ativos poderá atingir 20 trilhões de dólares até 2030.
Embora as RWAs representem um grande avanço para o DeFi, também apresentam riscos de segurança que precisam ser resolvidos. Um dos desafios mais urgentes é o risco de 'custódia' - quando os ativos são tokenizados e transferidos para o DeFi. Nesse caso, a segurança desses ativos depende de acordos legais, e não de contratos inteligentes automatizados.
Por exemplo, as duas stablecoins mais amplamente utilizadas - USDC e USDT - são suportadas por instituições bancárias tradicionais em vez de protocolos descentralizados. Devido à sua dependência de entidades centralizadas, são facilmente manipuláveis e propensas a erros.
Os ativos que precisam cumprir as regras de AML e KYC são mais complicados. Por exemplo, o token do Tesouro a Curto Prazo (STBT) pode operar em um ambiente DeFi sem permissão, desde que seja aceite. A aceitação desses ativos parece ser restrita, pois os utilizadores estão relutantes em aceitar os requisitos KYC associados. Estes problemas de conformidade tornam-se obstáculos à adoção.
Se as gigantes financeiras tradicionais puderem usar suas infraestruturas para proteger RWAs, isso pode ajudar a resolver os problemas de segurança relacionados à tokenização. Se feito profissionalmente, teoricamente, stablecoins com o apoio apropriado de grandes instituições financeiras tradicionais podem se tornar muito populares, ganhando assim mais confiança e adoção. A tokenização de ações e commodities também pode chamar a atenção, oferecendo novas oportunidades de investimento que combinam estruturas financeiras tradicionais e blockchain.
O futuro do DeFi
O futuro do DeFi provavelmente será um modelo híbrido que combina princípios descentralizados com elementos centralizados regulados. Esse método pode ajudar a reforçar a segurança, ao mesmo tempo em que mantém a essência e as vantagens do DeFi: reduzir intermediários e aumentar a transparência.
Muitas vezes, o futuro não se trata de vencer o antigo paradigma ou o novo paradigma, mas sim de encontrar um resultado de compromisso. Mesmo sem a participação de grandes instituições, o verdadeiro DeFi pode se firmar. No entanto, algumas áreas do DeFi podem precisar incorporar elementos centralizados para garantir uma melhor segurança e conformidade regulatória.
De qualquer forma, acabará por ser um ecossistema financeiro com menos intermediários do que o sistema financeiro tradicional atual. Esse modelo híbrido tem grandes probabilidades de se tornar a base para o funcionamento do sistema financeiro global no futuro.