Autor: DeFi Made Here, Analista de Criptografia; Tradução: Jinse Finance xiaozou
Em 12 de junho de 2023, Gauntlett iniciou uma proposta na comunidade de governança da Aave, propondo congelar os tokens CRV na posição de empréstimo no endereço da carteira do fundador da Curve Finance, Michael Egorov. A Gauntlet disse que verificou o perfil de risco da carteira em questão, que depende fortemente de tokens CRV como garantia. Diz-se que a conta está relacionada ao fundador da Curve Finance, Michael Egorov, e de acordo com dados da cadeia, a conta emprestou cerca de US$ 63 milhões em USDT com 288 milhões de tokens CRV (aproximadamente US$ 180 milhões) como garantia. Ressalte-se que 288 milhões de tokens CRV representam mais de 30% de sua circulação total.Para evitar a inadimplência causada pela queda de liquidez desses tokens na bolsa, recomenda-se congelá-los.
Apoio a proposta do Gauntlet de congelar o CRV no Aave v2.
O mercado de CRV é meio perigoso para a Aave e não faz o menor sentido. Dos 306 milhões de tokens CRV da Aave, 289 milhões foram armazenados pelo fundador da Curve Finance, que emprestou US$ 63 milhões da stablecoin. Você quer saber por que?
Os benefícios de tomar emprestado de seus próprios tokens transmitem a seguinte mensagem:
• Os preços do CRV não cairão.
• "Fundadores não jogaram fora".
• Menor derrapagem em relação ao dumping no mercado livre.
• Você também pode emprestar mais dinheiro se o preço subir.
Em novembro do ano passado, Avi (Nota: O cripto trader é Avraham Eisenberg, ele se chama Avi no Twitter Crypto) pretende manipular o mercado para liquidar Michael Egorov (fundador da Curve), mas o resultado não é o desejado. Os empréstimos da CRV cessaram desde então.
Como tal, Michael Egorov é praticamente o único credor de CRV na Aave e está recebendo stablecoins de um pool de empréstimos compartilhados.
Michael Egorov também hipotecou CRV no mercado de empréstimos Frax Finance, MIM Spell e Inverse Finance para emprestar stablecoins (aproximadamente $ 44 milhões em stablecoins foram emprestados).
Mas a Aave não pode simplesmente definir o LTV como 0 para forçar o reembolso. As razões são as seguintes:
O problema é que ninguém conseguiu liquidar sua posição de 412 milhões de CRV (~$268 milhões). Vender 10 milhões de CRV apenas na cadeia resultará em uma derrapagem superior a 21%.
E é difícil acreditar que o próprio Michael Egorov pagaria o empréstimo no caso de uma ameaça real de liquidação. Quem desistiria voluntariamente de USD por tokens sem valor?
Então, se você mudar o LTV de repente, você só vai criar dívidas incobráveis. Não haverá liquidatários, felizes proprietários de novas mansões australianas (Nota: o fundador da Curve, Michael Egorov, acabou de comprar uma mansão na Austrália por uma grande soma de dinheiro) não venderão suas mansões por CRV.
Qual é a melhor abordagem para a Aave e o restante do mercado de empréstimos? Aquilo é:
• Proibição de novas hipotecas de CRV.
• Começar gradativamente a reduzir o LTV do mercado de CRV (digamos 1% por semana).
Nesse caso, Michael Egorov pode reembolsar parte da dívida a um nível inferior de liquidação, criando assim um risco para esses mercados de empréstimos. Pelo menos ele não conseguirá aumentar sua alavancagem de ~$ 110 milhões no CRV, que tem apenas $ 24 milhões em liquidez on-chain. Eu sei que vou receber algumas críticas por dizer isso, mas você tem que entender que esse tipo de posição alavancada é suficiente para matar o Curve.
Por que eu digo que se o preço do CRV cair, pode destruir o Curve? Por ser um token agrícola, seu TVL está intimamente relacionado ao preço do CRV.
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Analista de criptografia: Aave deve congelar os tokens CRV do fundador da curva
Autor: DeFi Made Here, Analista de Criptografia; Tradução: Jinse Finance xiaozou
Em 12 de junho de 2023, Gauntlett iniciou uma proposta na comunidade de governança da Aave, propondo congelar os tokens CRV na posição de empréstimo no endereço da carteira do fundador da Curve Finance, Michael Egorov. A Gauntlet disse que verificou o perfil de risco da carteira em questão, que depende fortemente de tokens CRV como garantia. Diz-se que a conta está relacionada ao fundador da Curve Finance, Michael Egorov, e de acordo com dados da cadeia, a conta emprestou cerca de US$ 63 milhões em USDT com 288 milhões de tokens CRV (aproximadamente US$ 180 milhões) como garantia. Ressalte-se que 288 milhões de tokens CRV representam mais de 30% de sua circulação total.Para evitar a inadimplência causada pela queda de liquidez desses tokens na bolsa, recomenda-se congelá-los.
Apoio a proposta do Gauntlet de congelar o CRV no Aave v2.
O mercado de CRV é meio perigoso para a Aave e não faz o menor sentido. Dos 306 milhões de tokens CRV da Aave, 289 milhões foram armazenados pelo fundador da Curve Finance, que emprestou US$ 63 milhões da stablecoin. Você quer saber por que?
Os benefícios de tomar emprestado de seus próprios tokens transmitem a seguinte mensagem:
• Os preços do CRV não cairão.
• "Fundadores não jogaram fora".
• Menor derrapagem em relação ao dumping no mercado livre.
• Você também pode emprestar mais dinheiro se o preço subir.
Em novembro do ano passado, Avi (Nota: O cripto trader é Avraham Eisenberg, ele se chama Avi no Twitter Crypto) pretende manipular o mercado para liquidar Michael Egorov (fundador da Curve), mas o resultado não é o desejado. Os empréstimos da CRV cessaram desde então.
Como tal, Michael Egorov é praticamente o único credor de CRV na Aave e está recebendo stablecoins de um pool de empréstimos compartilhados.
Michael Egorov também hipotecou CRV no mercado de empréstimos Frax Finance, MIM Spell e Inverse Finance para emprestar stablecoins (aproximadamente $ 44 milhões em stablecoins foram emprestados).
Mas a Aave não pode simplesmente definir o LTV como 0 para forçar o reembolso. As razões são as seguintes:
O problema é que ninguém conseguiu liquidar sua posição de 412 milhões de CRV (~$268 milhões). Vender 10 milhões de CRV apenas na cadeia resultará em uma derrapagem superior a 21%.
E é difícil acreditar que o próprio Michael Egorov pagaria o empréstimo no caso de uma ameaça real de liquidação. Quem desistiria voluntariamente de USD por tokens sem valor?
Então, se você mudar o LTV de repente, você só vai criar dívidas incobráveis. Não haverá liquidatários, felizes proprietários de novas mansões australianas (Nota: o fundador da Curve, Michael Egorov, acabou de comprar uma mansão na Austrália por uma grande soma de dinheiro) não venderão suas mansões por CRV.
Qual é a melhor abordagem para a Aave e o restante do mercado de empréstimos? Aquilo é:
• Proibição de novas hipotecas de CRV.
• Começar gradativamente a reduzir o LTV do mercado de CRV (digamos 1% por semana).
Nesse caso, Michael Egorov pode reembolsar parte da dívida a um nível inferior de liquidação, criando assim um risco para esses mercados de empréstimos. Pelo menos ele não conseguirá aumentar sua alavancagem de ~$ 110 milhões no CRV, que tem apenas $ 24 milhões em liquidez on-chain. Eu sei que vou receber algumas críticas por dizer isso, mas você tem que entender que esse tipo de posição alavancada é suficiente para matar o Curve.
Por que eu digo que se o preço do CRV cair, pode destruir o Curve? Por ser um token agrícola, seu TVL está intimamente relacionado ao preço do CRV.