LSD; A faixa tem sido repetidamente divulgada, e o mercado já teve um alto grau de compreensão e atenção correspondente à faixa. LSD; Não há dúvida sobre a certeza do desenvolvimento futuro da pista, mas os alvos principais estão enfrentando mudanças marginais mais fracas. A alta certeza torna o mercado quase nenhuma diferença de expectativa efetiva e oferece oportunidades de negociação com altas probabilidades. Neste momento, devido à expansão contínua do ativo subjacente "LST" com juros, o novo protocolo "LSDFi" construído sobre este ativo se tornará o alfa de toda a faixa "LSD".
texto:
O acordo "LSDFi" introduzido principalmente neste artigo está concentrado em duas categorias. A primeira categoria é baseada em "LST" como garantia; CDP; WrapETH; protocolo. A razão para focar nesses dois tipos de produtos é: à medida que a taxa de garantia de "ETH" continua a aumentar, a escala de ETH; continua a diminuir e a escala de LST; continua a se expandir; com base na melhoria da eficiência do capital use "LST" como garantia A demanda do mercado por contratos de empréstimo inevitavelmente continuará a se expandir, especialmente quando o mercado se recuperar e o apetite de risco dos fundos aumentar.
Os contratos de empréstimo geralmente são divididos em dois tipos, um é o modelo de empréstimo e absorção de depósitos (como; AAVE; e; Compound), mas esse modelo requer depósitos do usuário no lado do capital e o efeito de rede e o efeito de marca criados pelo A vantagem do pioneirismo tem óbvia O fosso torna difícil para os protocolos retrógrados competirem com ele e, ao mesmo tempo, o modelo também enfrenta o problema das altas taxas de empréstimo. O outro é o modelo de cunhagem "CDP" (por exemplo, Dai), que não possui custódia de fundos do usuário na ponta do capital. Devido aos direitos de cunhagem do próprio protocolo, os usuários podem desfrutar de taxas de empréstimo extremamente baixas e o custo do protocolo é determinado pela taxa de juros bilateral Os subsídios são convertidos em gastos de liquidez para certificados de hipoteca; este modelo é mais adequado para a construção de um contrato de empréstimo baseado no ativo remunerado "LST", especialmente baseado no aumento da alavancagem baseada em juros exposição à taxa, em comparação com depósitos e empréstimos.
Fonte: LD Capital
Os seguintes "LSDFi" são todos projetos iniciais, e o planejamento do produto, a realização da função e o modelo econômico da maioria dos alvos precisam ser rastreados continuamente.
A primeira categoria: ;LST; como garantia; CDP; acordo de stablecoin em dólares americanos
A principal função da Prisma Finance; é usar ativos "LST" como garantia e hipoteca excessiva para lançar moeda estável em USD; acUSD, o primeiro lote de suporte online; wstETH, cbETH, rETH, sfrxETH; e; WBETH; como garantia . Atualmente, fundador da "Curve", Convex; fundador, FRAX Finance, Coingecko, OKX Ventures; etc .; Defi OG; suporte; de acordo com; FRAX [FIP-227;] proposta, FRAX Finance; para; Prisma Finance; Investido em uma avaliação de US$ 30 milhões; US$ 100.000, a distribuição de tokens será desbloqueada linearmente em 12 meses.
Características:
Como a maioria dos protocolos de stablecoin com garantia excessiva, o Prisma Finance resolve o requisito básico de eficiência de capital e os usuários podem cunhar stablecoins na forma de "CDP", mantendo a flutuação de preço "LST" e a exposição ao rendimento Alcançar alavancagem. Neste link, a liquidez do "acUSD" é muito importante, que é o principal custo do acordo "CDP", e também a maior vantagem do "Prisma Finance".
Modelo econômico:
Em termos de modelo econômico de token, Prisma Finance; apresenta; ve; modelo, veToken; obterá os direitos de governança do acordo para determinar a distribuição de tokens em diferentes pools de empréstimos, taxas de contrato, parâmetros de pool e; LP; rendimento de mineração, que visa atrair o contrato "LSD" (emissor do ativo) e "LP" para bloquear os tokens do contrato, formando juros vinculativos e reduzindo a pressão de venda no mercado secundário.
2. Raft: amigável, anti-censura, equipe de nome real, apoiada por; Balanceador; fluidez de construção ecológica
Descrição do produto:
Raft; é um protocolo de empréstimo imutável e descentralizado que permite aos usuários emprestar stablecoins em USD com; LST (atualmente suportado; stETH) como garantia; R; por meio de contratos inteligentes imutáveis e front-end descentralizado para manter o protocolo resistente à censura. Raft; Incubado por; TempusFinance; Cofundador; Trabalhou para; ETH; Fundação, membros da equipe também desenvolveram; Nostrafinance (StarkNet; o primeiro produto de empréstimo na StarkNet). Raft obteve o apoio de Lemniscap, Wintermute, GSR e outras instituições.Atualmente, as principais funções do produto foram realizadas e o TVL atingiu 30 milhões de dólares americanos (sem incentivos de token).
Fonte: Capital See More
Características:
A característica do produto está no flash swap e na função de alavancagem de uma etapa: o princípio do flash swap é semelhante ao "AAVE; do empréstimo flash, a diferença é que; R; vem do protocolo de cunhagem; e com base da função flash swap, a função de alavancagem em uma etapa pode ser desenvolvida , ou seja, o usuário deposita; stETH → troca flash; R → usar; R; troca; stETH → depositar adicional; stETH → gerar; R → pagar; Enquanto melhorando a experiência do usuário, economiza muito nas transações; Gás; os usuários podem obter até "11" de alavancagem.
Fonte: Capital See More
Modelo Econômico: Não publicado
3. Protocolo Gravita: Liquity Fork, LST; como garantia; CDP; contrato de moeda estável
Descrição do produto:
Gravita Protocol; é o primeiro protocolo de stablecoin a adotar; Liquity; fork support; LST; , rETH; in; bLUSD; como garantia, sua stablecoin; GRAI; in; Curve, Bunni; e; Uni; V3 possui boa profundidade de liquidez.
Características:
Comparado com "Liquity, Gravita", além de suportar ativos "LST", também tem uma taxa de empréstimo mais baixa; os usuários precisam pagar "0,5%" antecipadamente para empréstimos em "Gravita". Para reembolso no mês, Gravita; reembolsará a taxa de empréstimo de acordo com o período do empréstimo, e o usuário será cobrado pelo menos; 1; taxa de empréstimo da semana.
PSY; suporta uma variedade de; LST; e seus; LP; tokens como garantia para cunhar stablecoins USD (SLSD). A estrutura do produto é a mesma da "Liquity; e será lançada na cadeia "Arbitrum" no futuro .
Características:
PSY; fornecerá; 0; empréstimo de taxa de juros e introduzirá o modelo de token de ;ve(;3,;3), os detalhes específicos precisam ser rastreados continuamente.
A segunda categoria: o contrato ;CDP WrapETH; com ;LST; como garantia
5. ZeroLiquid: ;0; Taxa de empréstimo, sem liquidação, amortização automática da dívida com juros
Descrição do produto:
ZeroLiquid; está atualmente no estágio testnet, permitindo que os usuários apostem; LST; cunhagem; ZETH (quando um usuário deposita; ETH;, ZeroLiquid; irá convertê-lo para; LST, inicial; LTV; 50%;), ZETH; é o preço O certificado de empréstimo ancorado em "ETH", porque tem flutuações de preço na mesma direção que "ETH", portanto não considera os riscos dos ativos "LST" subjacentes do acordo "LSD" (hacking, grande quantidade de confisco de capital, etc.), ZeroLiquid; não pode obter liquidação, protegendo o risco de flutuações de preço, longo; ETH; exposição à taxa de juros prometida. ZeroLiquid; o plano inicial para cobrar; LST; a taxa de retorno; 8%; como a receita do acordo, a proporção subsequente pode ser ajustada por meio de governança.
Fonte:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
ZeroLiquid; O problema atual é quão baixo; LTV, bombeamento de protocolo mais alto e; ZETH; como ancorar; entre eles, "LTV; e bombeamento de protocolo podem ser ajustados por meio de governança, e o principal problema no momento está focado em "ZETH; se ancoragem é realizada. No modelo econômico "ZeroLiquid", o custo do incentivo de liquidez representa "20%" (menor) do valor total de tokens, o que requer um bom mecanismo de resgate para manter a estabilidade da taxa de câmbio "ZETH/ETH".
Atualmente; ZeroLiquid; através do módulo "Steamer" para fornecer liquidez para arbitragem de desconto no mercado secundário, a liquidez do Steamer; o módulo vem da garantia do excesso de hipoteca do usuário e da receita gerada pela garantia, esse design afeta amplamente o Contrato ; LTV, preste atenção se vai melhorar no futuro.
Fonte:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
Modelo econômico:
$ZERO;Tokens serão lançados na plataforma Uniswap na forma de fundos auto-levantados em 19 de março, o valor total de tokens será de 3.050 milhões de peças (valor total inicial de 100 milhões de peças, após a proposta da comunidade Destruída; 69,42% ;), das quais; 600; milhões de peças foram usadas para fornecer liquidez inicial,; 1370; milhões de peças pertenciam à comunidade, ; Atualmente, a circulação no mercado secundário é de 6,9 milhões de peças, e o restante será adquirido gradualmente em 3 meses a 3 anos. $ZERO; tem o direito de compartilhar dividendos enquanto desfruta dos direitos de governança, e o penhor de moeda única pode capturar a receita do protocolo.
Protocolo Ion; suporta várias garantias, incluindo; LSTs, LST LP Positions, Stake LST LP Positions, EigenLayer Validator/LST/LST LP Restaking Positions; e; LST Index Products. Ao mesmo tempo, o "Protocolo Ion" pretende personalizar o modelo de risco deste acordo de acordo com a estrutura de risco-retorno inerente de diferentes garantias e orientar os depósitos do usuário ajustando diferentes garantias; LTV; ou taxas de juros de empréstimos, e garantir ao melhorar eficiência de capital tanto quanto possível; allETH ; sobrecolateralização e ancoragem.
Fonte: ionprotocol.medium, LD Capital
Modelo Econômico: Não divulgado
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Inventário dos atuais projetos potenciais de LSDFi iniciais
Autor Original: Yuuki, LD Capital
Prefácio:
LSD; A faixa tem sido repetidamente divulgada, e o mercado já teve um alto grau de compreensão e atenção correspondente à faixa. LSD; Não há dúvida sobre a certeza do desenvolvimento futuro da pista, mas os alvos principais estão enfrentando mudanças marginais mais fracas. A alta certeza torna o mercado quase nenhuma diferença de expectativa efetiva e oferece oportunidades de negociação com altas probabilidades. Neste momento, devido à expansão contínua do ativo subjacente "LST" com juros, o novo protocolo "LSDFi" construído sobre este ativo se tornará o alfa de toda a faixa "LSD".
texto:
O acordo "LSDFi" introduzido principalmente neste artigo está concentrado em duas categorias. A primeira categoria é baseada em "LST" como garantia; CDP; WrapETH; protocolo. A razão para focar nesses dois tipos de produtos é: à medida que a taxa de garantia de "ETH" continua a aumentar, a escala de ETH; continua a diminuir e a escala de LST; continua a se expandir; com base na melhoria da eficiência do capital use "LST" como garantia A demanda do mercado por contratos de empréstimo inevitavelmente continuará a se expandir, especialmente quando o mercado se recuperar e o apetite de risco dos fundos aumentar.
Os contratos de empréstimo geralmente são divididos em dois tipos, um é o modelo de empréstimo e absorção de depósitos (como; AAVE; e; Compound), mas esse modelo requer depósitos do usuário no lado do capital e o efeito de rede e o efeito de marca criados pelo A vantagem do pioneirismo tem óbvia O fosso torna difícil para os protocolos retrógrados competirem com ele e, ao mesmo tempo, o modelo também enfrenta o problema das altas taxas de empréstimo. O outro é o modelo de cunhagem "CDP" (por exemplo, Dai), que não possui custódia de fundos do usuário na ponta do capital. Devido aos direitos de cunhagem do próprio protocolo, os usuários podem desfrutar de taxas de empréstimo extremamente baixas e o custo do protocolo é determinado pela taxa de juros bilateral Os subsídios são convertidos em gastos de liquidez para certificados de hipoteca; este modelo é mais adequado para a construção de um contrato de empréstimo baseado no ativo remunerado "LST", especialmente baseado no aumento da alavancagem baseada em juros exposição à taxa, em comparação com depósitos e empréstimos.
Fonte: LD Capital
Os seguintes "LSDFi" são todos projetos iniciais, e o planejamento do produto, a realização da função e o modelo econômico da maioria dos alvos precisam ser rastreados continuamente.
A primeira categoria: ;LST; como garantia; CDP; acordo de stablecoin em dólares americanos
1. Prisma Finance: Curve; suporte ecológico, Liquity Fork
Descrição do produto:
A principal função da Prisma Finance; é usar ativos "LST" como garantia e hipoteca excessiva para lançar moeda estável em USD; acUSD, o primeiro lote de suporte online; wstETH, cbETH, rETH, sfrxETH; e; WBETH; como garantia . Atualmente, fundador da "Curve", Convex; fundador, FRAX Finance, Coingecko, OKX Ventures; etc .; Defi OG; suporte; de acordo com; FRAX [FIP-227;] proposta, FRAX Finance; para; Prisma Finance; Investido em uma avaliação de US$ 30 milhões; US$ 100.000, a distribuição de tokens será desbloqueada linearmente em 12 meses.
Características:
Como a maioria dos protocolos de stablecoin com garantia excessiva, o Prisma Finance resolve o requisito básico de eficiência de capital e os usuários podem cunhar stablecoins na forma de "CDP", mantendo a flutuação de preço "LST" e a exposição ao rendimento Alcançar alavancagem. Neste link, a liquidez do "acUSD" é muito importante, que é o principal custo do acordo "CDP", e também a maior vantagem do "Prisma Finance".
Modelo econômico:
Em termos de modelo econômico de token, Prisma Finance; apresenta; ve; modelo, veToken; obterá os direitos de governança do acordo para determinar a distribuição de tokens em diferentes pools de empréstimos, taxas de contrato, parâmetros de pool e; LP; rendimento de mineração, que visa atrair o contrato "LSD" (emissor do ativo) e "LP" para bloquear os tokens do contrato, formando juros vinculativos e reduzindo a pressão de venda no mercado secundário.
2. Raft: amigável, anti-censura, equipe de nome real, apoiada por; Balanceador; fluidez de construção ecológica
Descrição do produto:
Raft; é um protocolo de empréstimo imutável e descentralizado que permite aos usuários emprestar stablecoins em USD com; LST (atualmente suportado; stETH) como garantia; R; por meio de contratos inteligentes imutáveis e front-end descentralizado para manter o protocolo resistente à censura. Raft; Incubado por; TempusFinance; Cofundador; Trabalhou para; ETH; Fundação, membros da equipe também desenvolveram; Nostrafinance (StarkNet; o primeiro produto de empréstimo na StarkNet). Raft obteve o apoio de Lemniscap, Wintermute, GSR e outras instituições.Atualmente, as principais funções do produto foram realizadas e o TVL atingiu 30 milhões de dólares americanos (sem incentivos de token).
Fonte: Capital See More
Características:
A característica do produto está no flash swap e na função de alavancagem de uma etapa: o princípio do flash swap é semelhante ao "AAVE; do empréstimo flash, a diferença é que; R; vem do protocolo de cunhagem; e com base da função flash swap, a função de alavancagem em uma etapa pode ser desenvolvida , ou seja, o usuário deposita; stETH → troca flash; R → usar; R; troca; stETH → depositar adicional; stETH → gerar; R → pagar; Enquanto melhorando a experiência do usuário, economiza muito nas transações; Gás; os usuários podem obter até "11" de alavancagem.
Fonte: Capital See More
Modelo Econômico: Não publicado
3. Protocolo Gravita: Liquity Fork, LST; como garantia; CDP; contrato de moeda estável
Descrição do produto:
Gravita Protocol; é o primeiro protocolo de stablecoin a adotar; Liquity; fork support; LST; , rETH; in; bLUSD; como garantia, sua stablecoin; GRAI; in; Curve, Bunni; e; Uni; V3 possui boa profundidade de liquidez.
Características:
Comparado com "Liquity, Gravita", além de suportar ativos "LST", também tem uma taxa de empréstimo mais baixa; os usuários precisam pagar "0,5%" antecipadamente para empréstimos em "Gravita". Para reembolso no mês, Gravita; reembolsará a taxa de empréstimo de acordo com o período do empréstimo, e o usuário será cobrado pelo menos; 1; taxa de empréstimo da semana.
Fonte: Defillama, LD Capital
Modelo Econômico: Não publicado
4. PSY: ;0; taxa de empréstimo, Arbitrum; ecology, ve(;3,;3), Liquidity Fork
Descrição do produto:
PSY; suporta uma variedade de; LST; e seus; LP; tokens como garantia para cunhar stablecoins USD (SLSD). A estrutura do produto é a mesma da "Liquity; e será lançada na cadeia "Arbitrum" no futuro .
Características:
PSY; fornecerá; 0; empréstimo de taxa de juros e introduzirá o modelo de token de ;ve(;3,;3), os detalhes específicos precisam ser rastreados continuamente.
A segunda categoria: o contrato ;CDP WrapETH; com ;LST; como garantia
5. ZeroLiquid: ;0; Taxa de empréstimo, sem liquidação, amortização automática da dívida com juros
Descrição do produto:
ZeroLiquid; está atualmente no estágio testnet, permitindo que os usuários apostem; LST; cunhagem; ZETH (quando um usuário deposita; ETH;, ZeroLiquid; irá convertê-lo para; LST, inicial; LTV; 50%;), ZETH; é o preço O certificado de empréstimo ancorado em "ETH", porque tem flutuações de preço na mesma direção que "ETH", portanto não considera os riscos dos ativos "LST" subjacentes do acordo "LSD" (hacking, grande quantidade de confisco de capital, etc.), ZeroLiquid; não pode obter liquidação, protegendo o risco de flutuações de preço, longo; ETH; exposição à taxa de juros prometida. ZeroLiquid; o plano inicial para cobrar; LST; a taxa de retorno; 8%; como a receita do acordo, a proporção subsequente pode ser ajustada por meio de governança.
Fonte:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
ZeroLiquid; O problema atual é quão baixo; LTV, bombeamento de protocolo mais alto e; ZETH; como ancorar; entre eles, "LTV; e bombeamento de protocolo podem ser ajustados por meio de governança, e o principal problema no momento está focado em "ZETH; se ancoragem é realizada. No modelo econômico "ZeroLiquid", o custo do incentivo de liquidez representa "20%" (menor) do valor total de tokens, o que requer um bom mecanismo de resgate para manter a estabilidade da taxa de câmbio "ZETH/ETH".
Atualmente; ZeroLiquid; através do módulo "Steamer" para fornecer liquidez para arbitragem de desconto no mercado secundário, a liquidez do Steamer; o módulo vem da garantia do excesso de hipoteca do usuário e da receita gerada pela garantia, esse design afeta amplamente o Contrato ; LTV, preste atenção se vai melhorar no futuro.
Fonte:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
Modelo econômico:
$ZERO;Tokens serão lançados na plataforma Uniswap na forma de fundos auto-levantados em 19 de março, o valor total de tokens será de 3.050 milhões de peças (valor total inicial de 100 milhões de peças, após a proposta da comunidade Destruída; 69,42% ;), das quais; 600; milhões de peças foram usadas para fornecer liquidez inicial,; 1370; milhões de peças pertenciam à comunidade, ; Atualmente, a circulação no mercado secundário é de 6,9 milhões de peças, e o restante será adquirido gradualmente em 3 meses a 3 anos. $ZERO; tem o direito de compartilhar dividendos enquanto desfruta dos direitos de governança, e o penhor de moeda única pode capturar a receita do protocolo.
Fonte:zeroliquid.gitbook.io,LD Capital
6. Protocolo Ion:; 0; taxa de empréstimo, suporte; EigenLayer; certificado re-prometido
Descrição do produto:
Protocolo Ion; suporta várias garantias, incluindo; LSTs, LST LP Positions, Stake LST LP Positions, EigenLayer Validator/LST/LST LP Restaking Positions; e; LST Index Products. Ao mesmo tempo, o "Protocolo Ion" pretende personalizar o modelo de risco deste acordo de acordo com a estrutura de risco-retorno inerente de diferentes garantias e orientar os depósitos do usuário ajustando diferentes garantias; LTV; ou taxas de juros de empréstimos, e garantir ao melhorar eficiência de capital tanto quanto possível; allETH ; sobrecolateralização e ancoragem.
Fonte: ionprotocol.medium, LD Capital
Modelo Econômico: Não divulgado