Acabei de receber os últimos resultados da Smith & Nephew e há bastante coisa para analisar aqui. A empresa britânica de tecnologia médica acabou de divulgar números realmente sólidos para o FY25 - o lucro antes dos impostos pulou para 779 milhões de dólares, contra 498 milhões no ano anterior. Esse é o tipo de crescimento que chama a atenção das pessoas.

O que realmente se destaca é a expansão da margem. O lucro operacional subiu 15,5 por cento, atingindo 1,21 bilhão de dólares, e eles conseguiram aumentar a margem de lucro operacional em 160 pontos base, para 19,7 por cento. O crescimento da receita foi de 6,1 por cento, chegando a 6,16 bilhões de dólares, com crescimento orgânico de 5,3 por cento. Não é algo explosivo, mas é consistente e sólido.

Os números de lucro por ação também contam a história - subiram para 71,6 centavos, contra 47,0 centavos há um ano. O EPS ajustado cresceu para 102,0 centavos. E aqui é o que chamou minha atenção: a Smith & Nephew está aumentando o dividendo. O conselho está recomendando um dividendo final de 24,1 centavos por ação, contra 23,1 centavos no ano passado. A distribuição total para o ano chega a 39,1 centavos por ação, um aumento de 4,3 por cento.

O Q4 foi particularmente forte, com a receita atingindo 1,70 bilhão de dólares, um aumento de 8,3 por cento ano a ano. O crescimento da receita subjacente nesse trimestre foi de 6,2 por cento.

Olhando para o futuro, a Smith & Nephew está projetando um crescimento de aproximadamente 7,8 por cento na receita para o ano fiscal de 2026, com o crescimento orgânico de receita esperado para acelerar para cerca de 6 por cento. O crescimento do lucro operacional orgânico é previsto em torno de 8 por cento, apesar de alguns obstáculos. Eles também estabeleceram metas para o ano fiscal de 2028 que sugerem uma aceleração significativa à frente.

A combinação de execução sólida, melhoria de margem e um dividendo mais alto faz desta uma empresa que vale a pena ficar de olho. A gestão parece confiante o suficiente para orientar números mais altos, o que geralmente significa que eles veem uma trajetória bastante longa pela frente.