Recentemente, tenho visto muitas pessoas usando "rótulos/clusters" como uma bíblia, dizendo que qualquer endereço que se mexa é dinheiro inteligente vindo... Tenho minhas reservas.

Clusters, na essência, é uma adivinhação: com as mesmas entradas, endereços de mudança, rotas comuns, esses indícios realmente podem conectar um monte de endereços, mas basta uma mistura, um relé, ou uma troca na exchange, que a imagem fica fácil de ser cruzada.

Eu mesmo vejo o fluxo de fundos mais parecido com contabilidade: primeiro traçar uma linha do "origem-para-destino-conta intermediária", depois verificar se há continuidade (não tirar conclusões com uma única grande transação).
Recentemente, aquelas movimentações de carteiras frias/quentes em exchanges provavelmente são apenas transferência de posições/gestão de risco/liquidação, interpretar rigidamente como uma tentativa de manipular o mercado...
Resumindo, é como olhar apenas uma conta em um lançamento contábil.
De qualquer forma, prefiro devagar, verificando duas vezes.