Acabei de perceber algo interessante nos últimos resultados do setor de semicondutores. A Taiwan Semi acabou de superar seus números do Q4 e aumentou a orientação de capex para o ano completo para US$52-56 bilhões, o que é enorme em comparação aos US$40,9 bilhões do ano passado. Esse tipo de investimento sinaliza uma confiança séria na demanda por infraestrutura de IA que deve continuar até 2026 e além. Wall Street está claramente se posicionando para o que pode ser um ano forte para ações relacionadas à IA.

O que chamou minha atenção é como isso cria uma janela de oportunidade real neste momento. O setor de tecnologia do S&P 500 deve crescer seus lucros em 20% este ano, com a expansão geral dos lucros do mercado atingindo 12,8%. Esse é o tipo de cenário onde ações de IA de qualidade tendem a se sair bem. A política do Fed também parece favorável—a inflação está desacelerando e cortes de juros parecem prováveis, o que historicamente impulsiona rallys de tecnologia.

Tenho observado alguns nomes específicos que parecem subvalorizados dado o impulso do setor. Vertiv é um deles, que não recebe atenção suficiente. Eles trabalham diretamente com Nvidia resolvendo problemas de infraestrutura pouco glamourosos, mas críticos, em data centers de IA—energia, resfriamento, gerenciamento de calor. A ação recuou cerca de 12% desde as máximas de outubro, mesmo com o setor em alta. O que é interessante é que a receita deles deve atingir US$12,43 bilhões até 2026, mais que dobrando em relação aos níveis de 2022, com o EPS potencialmente subindo de US$0,53 em 2022 para US$5,33 no próximo ano. Isso é uma aceleração séria nos lucros. Está sendo negociada com um desconto de 25% em relação às máximas recentes, com classificação Zacks Rank 2, parecendo uma oportunidade a considerar antes da divulgação dos resultados do Q4 em 11 de fevereiro.

Depois, temos a AMD. Todo mundo foca na Nvidia, mas estar em segundo lugar na corrida pelos chips de IA é, na verdade, uma posição sólida quando o mercado total está crescendo tão rápido. A AMD mira um CAGR de receita superior a 35% nos próximos três a cinco anos, com uma meta de EPS não-GAAP acima de $20 . A receita deve atingir US$43,43 bilhões até 2026, contra US$25,8 bilhões em 2024. A ação teve uma corrida incrível—subiu cerca de 97% nos últimos 12 meses—mas os analistas ainda veem um potencial de alta de 28% a partir dos níveis atuais. Recentemente, encontrou suporte perto da sua média móvel de 21 semanas, e a 40X do lucro futuro, está sendo negociada com um desconto de 50% em relação às máximas de cinco anos. Essa configuração técnica pode preparar o terreno para uma alta.

O ponto mais amplo é que a construção de infraestrutura de IA é real e ainda está em fases iniciais. Essas melhores ações de IA para comprar agora não são apenas jogadas de momentum—elas têm crescimento real de lucros apoiando-as. Seja com ações de ferramentas e suprimentos como Vertiv ou com os fabricantes de chips como AMD, há um suporte fundamental sólido para esse setor até 2026. Vale a pena fazer sua própria pesquisa, mas esse é o tipo de ambiente onde uma exposição de qualidade à IA tende a compensar.