Percebi uma tendência interessante que, aparentemente, está a acelerar à medida que nos aproximamos do final do primeiro trimestre de 2026. Os mercados de capitais estão a passar por uma mudança fundamental, e 2026 pode tornar-se um momento de viragem para o ciclo de negociação 24/7.

Atualmente, os mercados de capitais ainda funcionam segundo um esquema centenário: a formação de preços depende do acesso, a liquidação ocorre por lotes, e a garantia muitas vezes fica simplesmente parada. Mas, à medida que a tokenização acelera e os cálculos se comprimem de dias para segundos, todo este sistema começa a desmoronar-se. Isto não é especulação — os analistas prevêem que o mercado de ativos tokenizados pode crescer até 18,9 trilhões de dólares até 2033, com uma taxa de crescimento anual de cerca de 53%. Para ser honesto, até parece uma estimativa conservadora.

Imagine: quando a garantia se torna intercambiável e as liquidações ocorrem em segundos em vez de dias, os investidores institucionais poderão reequilibrar carteiras continuamente. Ações, obrigações e ativos digitais transformam-se em componentes intercambiáveis de um sistema de alocação de capital que funciona constantemente. Os dias de folga desaparecem — os mercados simplesmente fazem reequilíbrios. Isto, por sua vez, liberta capital que atualmente fica preso em ciclos de liquidação obsoletos.

Stablecoins e mercados monetários tokenizados tornam-se o elo de ligação entre diferentes classes de ativos, permitindo mover fundos instantaneamente entre mercados anteriormente isolados. Os livros de ordens tornam-se mais profundos, os volumes aumentam e a velocidade de circulação do dinheiro acelera.

Para quem compreende a diferença entre posições long e short e como elas funcionam nos mercados tradicionais, esta transformação abrirá possibilidades completamente novas. Mas isso exige preparação. As equipas de gestão de risco, tesouraria e liquidações devem passar de ciclos de lotes discretos para processos contínuos. A gestão de garantias 24/7, AML/KYC em tempo real, integração com custodiante digitais — tudo isto torna-se de importância crítica.

E na prática, o que está a acontecer? A Interactive Brokers já lançou uma funcionalidade para reforço instantâneo de contas através de USDC 24/7. A Coreia do Sul eliminou uma proibição de 9 anos a investimentos corporativos em criptomoedas, permitindo às empresas manter até 5% do seu capital em BTC e ETH. A infraestrutura está a ser formada diante dos nossos olhos.

Atualmente, o Bitcoin negocia a cerca de 70,93 mil dólares, com uma queda de 2,36% nas últimas 24 horas, e o Ethereum cerca de 2,19 mil dólares, com uma queda semelhante de 2,32%. É interessante observar que a correlação de 30 dias entre Bitcoin e ouro tornou-se, pela primeira vez este ano, positiva (0,40), enquanto o ouro atinge novos recordes. Isto pode indicar uma mudança na perceção dos ativos digitais como instrumentos de proteção.

No geral, se a sua organização não se preparar para esta mudança já agora, corre o risco de ficar de fora da nova paradigma. A questão não é se os mercados vão funcionar 24/7 — eles vão. A questão é se o seu sistema consegue suportar isso.