Acabei de perceber algo que vale a pena prestar atenção no ecossistema de aplicações móveis. A Digital Turbine tem estado em alta recentemente, e os números por trás dela são realmente bastante convincentes.

No ano passado, as ações dispararam mais de 220%, o que é impressionante quando se considera que a indústria de software em geral cresceu menos de 1%. Ela está até a superar concorrentes como Unity Software e AppLovin, que tiveram retornos de 76% e 70%, respetivamente. Então, o que está a impulsionar isto? Deixe-me explicar o que estou a ver.

O seu negócio de Soluções no Dispositivo é o principal motor aqui. Pense nele como a infraestrutura que ajuda os utilizadores a descobrir e descarregar aplicações através de parcerias com operadoras e fabricantes de dispositivos. O que chamou a minha atenção é que o lado internacional deste negócio cresceu 80% ano após ano no segundo trimestre, representando agora mais de um quarto das receitas de ODS. Eles têm consolidado a sua pilha tecnológica, o que está a atrair mais procura de anunciantes. A receita por dispositivo nos mercados dos EUA e internacionais aumentou mais de 30% ano após ano para este segmento.

O segundo motor de crescimento é o seu negócio AGP, que gere um mercado de publicidade programática. Os DSPs fazem lances em tempo real por inventário de editores, e a Digital Turbine fica com uma comissão enquanto partilha com os editores. No segundo trimestre, as impressões de anúncios aumentaram 30% ano após ano, e o segmento AGP cresceu 20% YoY, atingindo $44,7 milhões em receitas. Eles também estão a incorporar IA e aprendizagem automática na plataforma para melhorar a segmentação de anúncios e o retorno sobre o investimento.

O que é interessante é a estratégia de parcerias deles. Trabalham com grandes nomes como Xiaomi, Samsung, HMD, Nokia e Motorola, e recentemente adicionaram a TIM a essa lista. A TIM fez uma parceria com eles para melhorar as experiências nos smartphones através de recomendações personalizadas de aplicações. Este tipo de diversificação é importante porque nenhum parceiro representa mais de 10% das receitas.

Olhando para a previsão, a gestão espera receitas para o exercício de 2026 entre $540-550 milhões, com EBITDA ajustado de $100-105 milhões. Para o terceiro trimestre, as estimativas de consenso apontam para lucros de 16 cêntimos por ação, um aumento de 23% em relação ao ano anterior. Se esta previsão para as ações de aplicações se mantiver, o momentum parece legítimo.

Na minha opinião, a Digital Turbine está bem posicionada, com múltiplos vetores de crescimento a funcionar simultaneamente. ODS e AGP estão ambos a acelerar, a procura de anunciantes é forte, a expansão internacional é real, e estão a acrescentar capacidades de IA às suas plataformas. Quando combinamos isso com parcerias sólidas e um impulso de receitas em fortalecimento, pinta-se um quadro bastante interessante para a próxima fase de crescimento.