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Fed, Trump e Bitcoin: As chamadas por cortes de taxas de juros afetarão o mercado?

Enquanto Trump exige ao Fed que corte as taxas de juros imediatamente, os mercados não esperam qualquer alteração esta semana, e os investidores estão focados no impacto das criptomoedas e do petróleo.

O Presidente dos EUA Donald Trump reiterou a sua pressão sobre o Fed para baixar imediatamente as taxas de juros e disse numa reunião na Casa Branca que deveria ser realizada uma "reunião especial" para cortar as taxas.

Trump afirmou: "Poderia haver um momento melhor do que agora para baixar as taxas de juros? Até um aluno do terceiro ano sabe disso."

Num tweet de quinta-feira, Trump reiterou os seus apelos por taxas de juros mais baixas depois de o presidente do Fed ter dito que as "taxas de juros deveriam ser REDUZIDAS IMEDIATAMENTE".

Em janeiro, o Presidente argumentou que os EUA deveriam ter "taxas de juros significativamente mais baixas" e "as mais baixas do mundo", chamando Powell de "demasiado tarde" e alegando que manter taxas de juros elevadas estava "a prejudicar o nosso país e a segurança nacional".

Trump defende taxas de juros mais baixas para reduzir o custo do serviço da massiva dívida nacional de $39 biliões de dólares dos EUA e para estimular o crescimento económico, o mercado imobiliário e o mercado de ações.

As taxas de juros mais baixas poderiam impulsionar os investidores em direção a ativos de maior risco, como ações e criptomoedas. Custos de empréstimo mais baratos também aumentam a liquidez geral do mercado, o que significa que mais dinheiro flui para ativos especulativos.

Nenhuma alteração das taxas de juros é provável na reunião do Fed de quarta-feira.

O banco central dos EUA inicia a sua reunião de dois dias em março na terça-feira e espera-se que anuncie a sua decisão sobre taxas de juros na quarta-feira.

No entanto, os mercados de futuros pintem um quadro diferente, mostrando atualmente uma probabilidade de 99% de que as taxas permaneçam inalteradas esta semana, entre 3,50% e 3,75%.

Uma perspetiva semelhante existe para a reunião de 29 de abril. A probabilidade de não haver alteração nas taxas é de 97%.

Isto está a acontecer apesar das expectativas de que Kevin Warsh, o indicado por Trump para presidente do Fed que assumirá o cargo em meados de maio quando o mandato de Powell terminar, possa estar mais aberto a cortes de taxas.

A guerra com o Irão também levou a um salto nos preços do petróleo. Isto significa custos de combustível mais elevados, que provavelmente aumentarão a inflação ao aumentar os preços dos alimentos e outros bens através de custos de transporte mais elevados. Isto poderia impulsionar o Fed a aumentar as taxas de juros.

A taxa de inflação atual nos EUA permaneceu estável em 2,4 por cento em fevereiro, mas espera-se que aumente em março.

Fed a manter abordagem de espera e observação

Jeff Mei afirmou que devido ao efeito do conflito EUA-Irão no aumento dos preços do petróleo, "os investidores já definiram o preço da possibilidade de zero cortes de taxas de juros este ano."

De acordo com Mei, isto deveria significar "menos pressão descendente nos preços dos ativos criptográficos", uma vez que o impacto do petróleo na inflação é "não claro nesta fase". Além disso, o Fed provavelmente escolherá "continuar a monitorizar a situação."