AUD mantém-se firme perante expectativas de subida de juros—Dados de emprego como próximo teste

O dólar australiano está a ganhar suporte devido ao tom cada vez mais hawkish do Banco de Reserva, mesmo enquanto os mercados cambiais mais amplos permanecem voláteis. Com as apostas hawkish firmemente incorporadas, o foco imediato passa pelos dados de emprego que podem alterar as expectativas do mercado. Entretanto, o dólar enfrenta uma pressão renovada devido à incerteza política em todo o Atlântico.

Fraqueza do dólar estende-se face a obstáculos políticos

O dólar norte-americano perdeu terreno considerável nas últimas negociações, após o aumento do discurso político e a crescente incerteza em torno de questões comerciais e territoriais. As preocupações com a desdolarização ressurgem sempre que movimentos políticos agressivos aparecem na imprensa, embora os analistas sugiram que grande parte da recente fraqueza do dólar deve-se mais ao desinvestimento de posições do que a uma reprecificação fundamental.

A pressão sobre as posições longas recentes de dólares indica que os traders estão a reavaliar a sua exposição. Se ocorrer uma desescalada, é provável uma recuperação do dólar. Enquanto isso, a força económica nas próximas semanas pode fornecer suporte adicional ao USD. O foco de hoje está em Davos, onde ocorrerão discussões de alto nível no Fórum Económico Mundial. Os participantes do mercado devem estar atentos a quaisquer notícias ou anúncios políticos, pois estes podem desencadear movimentos significativos nos mercados de câmbio.

Posicionamento hawkish do RBA mantém suporte ao AUD

O banco central da Austrália adotou um tom claramente hawkish na sua última reunião de política, citando surpresas persistentes de inflação. O RBA sinalizou a possibilidade de aumentos de taxa mais tarde em 2026, uma mudança que reverberou nos mercados cambiais. Atualmente, os traders estão a precificar uma probabilidade de 29% de aumento de taxa na próxima reunião de fevereiro, com um total de 38 pontos base de aperto esperado até ao final do ano.

A narrativa hawkish do RBA deve manter o dólar australiano bem suportado — mas apenas se os dados económicos colaborarem. O relatório de emprego de amanhã será um teste crítico. Embora o banco central continue focado na atualização trimestral de inflação da próxima semana, os números do mercado de trabalho têm peso significativo na precificação do mercado. Uma leitura de emprego decepcionante poderia desencadear uma fraqueza do AUD, anulando o suporte derivado das expectativas hawkish de taxas. Por outro lado, uma criação robusta de empregos reforçaria a narrativa hawkish e prolongaria os ganhos na moeda.

Níveis técnicos definem oportunidades de risco-recompensa

No gráfico diário, o AUDUSD rebotou de forma decisiva na zona de suporte perto de 0.6665, com ganhos acelerando após os desenvolvimentos recentes. O gráfico de 4 horas revela a imagem técnica de forma mais clara: os compradores impulsionaram a alta a partir do suporte de 0.6665, eliminando rapidamente as quedas iniciais de janeiro no dólar.

Para os traders que procuram configurações de risco-recompensa melhores, a zona de suporte de 0.6665 oferece um ponto de entrada definido para posicionar-se numa recuperação rumo a novas máximas. Por outro lado, uma quebra abaixo abriria a porta para uma possível queda de volta ao nível de 0.6600. O gráfico de 1 hora mostra um suporte menor em torno de 0.6725 — um nível onde os compradores podem intervir com uma gestão de risco apertada abaixo da zona. Uma quebra de baixa voltaria a visar o suporte mais amplo de 0.6665. A estrutura de faixa diária média ajuda os traders a calibrar o tamanho das posições em relação à ação de preço de hoje.

Próximos passos: Catalisadores e eventos de risco

A agenda de hoje inclui o discurso de Trump no Fórum Económico Mundial e discussões sobre questões políticas-chave — desenvolvimentos que podem mover significativamente os mercados. A audiência do Fed com Cook também ocorre hoje na Suprema Corte dos EUA.

Amanhã traz o relatório de emprego australiano e os dados de Pedidos de Desemprego nos EUA — duas imagens do mercado de trabalho que podem agitar as posições atuais do mercado. O relatório de emprego tem peso particular para os traders de AUD, pois um resultado fraco contrariaria as expectativas hawkish de taxas que atualmente sustentam a moeda.

A semana termina na sexta-feira com os dados de PMI Flash dos EUA, oferecendo mais uma visão do momento económico. Dada a incerteza política e a sensibilidade aos dados, o dimensionamento de posições e a gestão de risco permanecem essenciais durante este período repleto de eventos.