#比特币创下近一月内新高

Gate Praça | Bitcoin rompe os 74.000 dólares: é o início de uma “nova fase de alta” ou “a última festa antes da recessão”?
Acabou de acontecer, ao olhar para o gráfico de velas no ecrã, aquela sensação de mãos suadas, que há muito tempo não sentia, voltou. Depois de quase um mês, o Bitcoin finalmente voltou a tocar acima de 74.000 dólares. Este movimento de subida foi acompanhado por duas notícias bombásticas da Casa Branca: primeiro, a apresentação formal ao Senado da nomeação de Kevin Warsh para presidente do Federal Reserve; segundo, o Senado não conseguiu impedir a ação militar de Trump contra o Irã.
Guerra e mudança de governo entrelaçam-se, riscos e expectativas de afrouxamento monetário voam alto. Neste momento crucial, quero falar sobre a minha visão do tema de hoje, sob duas perspetivas: lógica macroeconómica e mentalidade de negociação.
1️⃣ A nomeação de Kevin Warsh significa que as expectativas de redução de juros estão a aumentar?
A minha opinião é: as expectativas realmente estão a subir, mas a implementação pode não ser tão rápida, o mercado pode estar a “antecipar-se” um pouco.
Primeiro, do ponto de vista do perfil do candidato, a nomeação de Warsh tem um forte “traço Trump”. Trump já afirmou várias vezes publicamente que deseja uma “redução significativa das taxas” sob a liderança de Warsh. O mercado é inteligente, percebeu que a Casa Branca quer “trocar de pessoas e afrouxar a política”, por isso já precificou antecipadamente as expectativas de afrouxamento futuro, que é o principal motor macroeconómico por trás da subida do Bitcoin.
No entanto, se aprofundarmos um pouco mais, a situação pode não ser tão simples. Embora Warsh seja visto como um representante do “dovish”, ele tem um background bastante complexo: foi professor na Universidade de Stanford na sua juventude, durante a crise financeira foi um braço direito de Bernanke, na história é mais “hawkish”, e criticou a longo prazo o tamanho excessivo do balanço do Fed após a crise. Isso gera um paradoxo: Trump quer que ele reduza os juros, mas, no fundo, ele pode estar mais inclinado a fazer o Fed voltar à sua tradição de “governo pequeno e regras claras”.
Mais grave ainda, o ambiente macroeconómico atual não apoia uma grande injeção de liquidez imediata. O PCE core dos EUA ainda está elevado, a inflação ainda não acabou de lutar; ao mesmo tempo, Trump acabou de iniciar uma guerra contra o Irã, e com o aumento do preço do petróleo, as expectativas de inflação voltam a subir. O presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, também alertou que o choque de oferta causado pela guerra dificultará ainda mais a decisão de cortar juros.
Portanto, a minha conclusão é: a nomeação de Warsh abriu espaço para imaginar uma “possível redução de juros no futuro”, mas, a curto prazo, trata-se de uma especulação; para que isso se concretize, provavelmente teremos que esperar que a situação de guerra se esclareça e a inflação seja controlada.
2️⃣ Neste momento, devemos manter o dinheiro na mão e esperar a subida, ou seguir a tendência e comprar na alta, ou então preparar-se para uma correção?
Diante do nível de 74.000 dólares, a minha estratégia é simples: não comprar na alta, mas também não vender a descoberto, manter a posição de observação, reservando uma parte em U$ para uma eventual correção.
Atualmente, tenho cerca de 50% de posição, principalmente em BTC e ETH à vista. Há três razões para isso:
Primeiro, a análise técnica realmente melhorou, mas estamos próximos de uma zona de resistência. No gráfico diário, o Bitcoin rompeu o canal de baixa desde fevereiro, formando um cruzamento dourado nas médias móveis. Mas, ao subir mais, a resistência forte fica perto de 78.600 dólares, na média móvel de 10 semanas. Comprar nesta zona não oferece uma relação risco-retorno favorável, não vale a pena.
Segundo, o mercado de capitais está a recuperar, mas ainda há riscos ocultos. Recentemente, as grandes transações na blockchain aumentaram claramente, e os ETFs passaram de saída líquida para entrada líquida. Isso indica que as instituições estão a recompor posições. Mas percebi que esta subida criou um “efeito sanguessuga” nas altcoins, a liquidez do mercado ainda não explodiu completamente, apenas o BTC foi puxado com força.
Terceiro, há incertezas nas notícias. A guerra ainda está a acontecer, e a reunião do FOMC em março (19 de março) está próxima. Se surgir alguma notícia de que a guerra se acalmou ou o Fed adotou uma postura mais hawkish, os lucros acumulados acima de 74.000 dólares podem ser facilmente destruídos.
Assim, o meu plano é:
· Se estiver na posição: manter a posição de base, para captar a tendência na segunda metade do ciclo de halving.
· Se for aumentar: esperar pacientemente por uma correção. O primeiro suporte abaixo é em 70.000 dólares (ponto de viragem entre topo e fundo). Se o preço recuar até lá e estabilizar, considerarei aumentar um pouco.
· Se estiver fora do mercado: esta situação é delicada, recomendo uma posição pequena ou esperar uma confirmação de quebra dos 78.000 dólares antes de entrar, pois tentar comprar na força neste momento pode ficar preso na “bandeira”.
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No geral, a nomeação de Warsh trouxe uma forte expectativa de “troca de pessoas = afrouxamento”, somada à entrada de fundos de proteção devido ao conflito geopolítico, impulsionando esta nova máxima. Mas devemos estar conscientes de que uma mudança de política leva tempo, e os preços muitas vezes avançam mais rápido do que a realidade.
Neste momento, em vez de apostar numa tendência unilateral, é melhor ser astuto. Proteja a sua posição, guarde munições, pois, seja uma verdadeira quebra ou um “pulo do gato morto”, teremos sempre espaço para reagir.
Desejo a todos sucesso nas negociações na Gate Praça, e que tenham um Ano do Cavalo próspero! 🐴🚀