Estatísticas do Comércio de Semicondutores: Importações, Exportações e Destinos Finais dos EUA

A investigação da Secção 232 da administração Trump sobre se as importações de semicondutores ameaçam a segurança nacional lança uma nova luz sobre a presença global dos Estados Unidos no setor de semicondutores. As cadeias de abastecimento de semicondutores mudaram na última década, e os recentes movimentos comerciais provavelmente farão com que empresas – e potencialmente investidores – se esforcem para se adaptar.

Continue a ler para uma análise dos dados comerciais que revela onde os EUA se encontram — e onde estão vulneráveis.

Nota do editor: Os valores de importação e exportação baseiam-se nos grupos HTS 85.41, exceto para produtos solares, e 85.42.

Importações e exportações de semicondutores dos EUA com todos os países

No geral, os Estados Unidos registaram um excedente comercial de 1,5 mil milhões de dólares em semicondutores em 2025. Tiveram um saldo comercial positivo com 143 países e um saldo negativo com 47. O saldo comercial de semicondutores dos EUA encolheu de um excedente de 21 mil milhões de dólares em 2004 para um défice de 2 mil milhões em 2016, mas tornou-se positivo desde então.

Os maiores mercados de exportação de semicondutores enviados dos EUA por valor em dólares são México (13 mil milhões), China (11 mil milhões), Malásia (8 mil milhões), Taiwan (8 mil milhões) e Coreia do Sul (2 mil milhões).

Apesar de Malásia, Taiwan e Coreia do Sul serem alguns dos maiores destinatários de semicondutores dos EUA, estes países apresentam um défice comercial de semicondutores com os EUA.

Os países de onde os EUA importam mais semicondutores são Taiwan (14 mil milhões), Malásia (12 mil milhões), Israel (5 mil milhões), Indonésia (3 mil milhões) e Coreia do Sul (2 mil milhões).

Vendas de chips de semicondutores dos EUA por principais mercados

As empresas de semicondutores sediadas nos EUA obtêm a maior parte do seu dinheiro através de vendas fora dos Estados Unidos e enviam a maior parte dos seus chips para fora do país, de acordo com dados da Associação da Indústria de Semicondutores. Em 2024, as empresas de chips sediadas nos EUA obtiveram 31% da sua receita através de vendas nos EUA e venderam 16% do seu produto no país.

A China representou 40% do volume de vendas das empresas de semicondutores sediadas nos EUA, mas apenas 29% da receita, o que sugere que as empresas americanas estão principalmente a exportar chips legados para a China devido aos controlos de exportação dos EUA.

Os gráficos acima mostram a receita e o volume de vendas das empresas de semicondutores sediadas nos EUA por principais mercados ao longo do tempo.

Comércio de semicondutores dos EUA com a China

A China tem sido há muito tempo um mercado importante de exportação de semicondutores dos EUA, mas os volumes têm flutuado devido à evolução dos controlos de exportação dos EUA sobre chips.

Washington tem estado em debate constante sobre quão restritivos devem ser os seus controlos de exportação de semicondutores para a China, com implicações significativas para as empresas de chips americanas.

Os defensores de restrições rigorosas argumentam que restrições estritas ao acesso da China a chips avançados de design norte-americano são necessárias para que os EUA mantenham uma vantagem na rivalidade tecnológica entre os dois países. Os críticos dos controlos de exportação afirmam que essas restrições incentivam a China a investir mais na inovação indígena, o que acelerará os seus esforços para construir chips de próxima geração feitos em casa.

Comércio de semicondutores dos EUA com a Malásia

Carregando parágrafo…

A posição dominante de Taiwan no comércio global de semicondutores deve-se ao sucesso da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM -2,82%), a fabricante de semicondutores mais avançada e valiosa do mundo.

A TSMC fabrica chips para a maioria das empresas de semicondutores sem fábrica própria, incluindo Nvidia (NVDA -5,46%), Advanced Micro Devices (AMD -3,45%) e Apple (AAPL -0,48%). A empresa taiwanesa fez várias inovações comerciais que consolidaram a sua posição insubstituível nas cadeias de abastecimento globais de semicondutores, incluindo ser a primeira a lançar chips de 7 nanómetros e 5 nanómetros em massa.

Capacidade de produção de semicondutores por país e segmento

A China é o principal produtor mundial de semicondutores de geração mais antiga, às vezes chamados chips de nó maduro, que normalmente medem 28 nm ou mais. Em 2023, a China representou 33% da capacidade de produção de nós maduros, um aumento de 19% em 2015, segundo a Associação da Indústria de Semicondutores. A produção no Japão representa 15% da capacidade de fabricação de chips legados, uma diminuição de 19% em 2015. A quota global de capacidade de fabricação de semicondutores de nós maduros dos EUA diminuiu de 14% em 2015 para 12% em 2023.

Os semicondutores de nó maduro representaram 80% do volume de remessas de semicondutores em 2023 e 40% da receita, de acordo com a Associação da Indústria de Semicondutores.

A tabela abaixo mostra a quota de mercado e a quota de capacidade de fabricação das empresas americanas por segmento de produto de semicondutores de nó maduro e onde as empresas dos EUA obtêm chips, com base no segmento de produto e no tamanho em nanômetros.

As empresas americanas dominam o segmento de chips analógicos, mas a fabricação doméstica diverge acentuadamente da quota de mercado, o que sugere uma dependência de fábricas no exterior. Uma lacuna semelhante, embora menos pronunciada, existe para chips discretos de nó maduro, que incluem componentes eletrônicos individuais, como diodos e transistores. Há uma maior correspondência entre a quota de mercado e a capacidade doméstica para sensores, atuadores e chips lógicos.

As empresas dos EUA dependem mais de foundries chinesas de semicondutores para chips analógicos, discretos e optoeletrônicos, bem como para chips menores que 90 nanômetros, de acordo com uma pesquisa de 2024 do Escritório de Indústria e Segurança dos EUA. A capacidade existente e os custos são os principais fatores citados pelas empresas para depender da China nesses segmentos.

Controlos de exportação e tarifas sobre semicondutores: o que os investidores devem acompanhar

As tarifas são um possível resultado da investigação da Secção 232 da administração Trump sobre o impacto dos semicondutores na segurança nacional. Tarifas sobre semicondutores, além de restrições mais rígidas às exportações para a China, podem alterar as cadeias de abastecimento e influenciar a avaliação dos investidores sobre ações do setor.

Os dados comerciais de semicondutores revelam:

• Os EUA mantêm um excedente comercial global de semicondutores, mas dependem fortemente de importações de mercados asiáticos chave.
• Malásia e Taiwan cresceram como fornecedores de chips dos EUA, numa tentativa de desvinculação da China.
• Novas tarifas ou controlos de exportação podem remodelar as cadeias de abastecimento globais e aprofundar a divisão tecnológica entre os EUA e a China.

Estes fatores demonstram que a força dos semicondutores nos EUA – e a força do setor de mercado – dependem não apenas das exportações, mas de uma cadeia de abastecimento global altamente interligada.

Fontes

• U.S. Bureau of Industry and Security (2025). “Relatório Público sobre o Uso de Semicondutores de Nó Maduro.”
• U.S. Census Bureau (2025). “Dados do USITC Dataweb.”
• Associação da Indústria de Semicondutores (2025). “Comentários da SIA ao BIS sobre IFR de 16 de janeiro.”
• Associação da Indústria de Semicondutores (2025). “Comentários da SIA ao OMB sobre a Resiliência da Fabricação Doméstica de Semicondutores através de Aquisições Governamentais de Produtos de TI Comerciais.”
• Associação da Indústria de Semicondutores (2025). “Comentários Públicos da SIA sobre o RFI de Práticas Comerciais Desleais e Não Recíprocas da USTR.”

Sobre o Autor

Jack Caporal é Diretor de Pesquisa do The Motley Fool e Motley Fool Money. Jack lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam as decisões de investimento e financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua pesquisa já foi publicada em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências empresariais e económicas como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. É presidente do Comité de Política Comercial do World Trade Center em Denver, Colorado. Possui um B.A. em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal possui posições na Advanced Micro Devices e na Apple. O Motley Fool possui posições e recomenda a Advanced Micro Devices, Apple, GlobalFoundries, Intel, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool tem uma política de divulgação.