O plano de compensação do Guotou Silver LOF foi iniciado hoje, como será a compensação pelo impacto de ajuste de avaliação que ultrapassa mil yuans?

A partir da meia-noite de 26 de fevereiro, o trabalho de ajuste de avaliação e compensação do LOF de prata do Guotou foi oficialmente iniciado.

Este plano de compensação divulgou regras mais detalhadas para o cálculo do “excesso de depreciação” na liquidação: para investidores cujos impactos de ajuste de avaliação sejam inferiores a 1000 yuans, receberão compensação integral; para aqueles cujo impacto ultrapasse 1000 yuans, o cálculo será feito proporcionalmente, sendo que a parte excedente na faixa mais alta será considerada apenas a 5%.

Sabe-se que a fonte de financiamento deste plano especial provém de ativos próprios da empresa, com ativos próprios e ativos do fundo estritamente separados. Além disso, o canal de compensação não possui uma data limite específica de encerramento.

Procedimento detalhado para reembolso

De acordo com o anúncio do Guotou Ruiyin Fund, os investidores podem, a partir de agora, procurar o mini programa “Fundo de Prata Guotou Ruiyin” no Alipay, realizar a verificação de identidade conforme as instruções e solicitar a compensação online.

Após consulta, o sistema do mini programa identificará automaticamente se o investidor está dentro do escopo de compensação. Após a verificação, a página exibirá inicialmente a seção “Entender o plano”, listando claramente o “valor estimado afetado” e o “montante total de liquidação aplicável”, calculados automaticamente pelo sistema com base na regra de excesso de depreciação. Se o investidor discordar do valor, pode selecionar “Discordo da liquidação” na parte inferior da página.

Se concordar com o plano, o investidor deve preencher online as informações da conta bancária para recebimento, incluindo nome do titular, número do cartão e banco de abertura. Após verificar as informações, clicar em confirmar e enviar a solicitação. O sistema gerará automaticamente o “Acordo de Liquidação”, e a assinatura online pelo investidor concluirá o processo de solicitação. Os fundos de liquidação serão transferidos para a conta de resgate original dentro do prazo estipulado, estimando-se que o pagamento seja efetuado em até 10 dias úteis.

Como será a compensação para impactos superiores a 1000 yuans?

O Guotou Ruiyin Fund informa que o escopo desta compensação é para investidores individuais que resgataram o Fundo de Investimento em Ações de Prata do Guotou Ruiyin (LOF) com valor líquido na data de 2 de fevereiro (incluindo pedidos de resgate feitos após as 15h de 30 de janeiro até as 15h de 2 de fevereiro), excluindo investidores institucionais.

Para os investidores individuais cujo impacto de ajuste de avaliação (de -17% a -31,5%) seja inferior a 1000 yuans, a liquidação será integral com base no impacto real. Sabe-se que esses investidores representam mais de 90% dos resgates nesse dia.

Para impactos superiores a 1000 yuans (inclusive), o valor total de liquidação será calculado somando-se 1000 yuans e o excesso multiplicado por uma taxa específica: de 1000 a 2000 yuans, a compensação será de 35%; de 2000 a 3000 yuans, 25%; de 3000 a 5000 yuans, 15%; de 5000 a 10000 yuans, 10%; acima de 10000 yuans, 5%. A soma de todas essas parcelas será o valor total de liquidação que o investidor receberá.

Como calcular o “valor afetado”?
A lógica central é recuperar a posição do cliente a partir do valor de resgate confirmado, multiplicar pela diferença de impacto de avaliação de 14,5% (ou seja, a diferença entre -31,5% e -17%), e, por fim, calcular o valor afetado com base na posição original do cliente e na proporção de impacto. A fórmula é:
Valor afetado = Valor de resgate ÷ (1 - 31,5%) × 14,5%.

Por exemplo, se o valor de resgate for 4737,81 yuans:

1. Valor afetado = 4737,81 ÷ (1 - 31,5%) × 14,5% ≈ 1002,89 yuans;
2. Cálculo da liquidação: 1002,89 yuans está na faixa de 1000-2000 yuans.
   Aplicando a fórmula: 1000 + (1002,89 - 1000) × 35% ≈ 1001,01 yuans.

Outro exemplo, valor de resgate de 12398,08 yuans:

1. Valor afetado ≈ 2624,41 yuans;
2. Como está na faixa de 2000-3000 yuans, a liquidação será: 1000 + 350 + (2624,41 - 2000) × 25% ≈ 1506,10 yuans.

E assim por diante para valores maiores.

Como será a compensação?
A compensação será paga com recursos próprios da empresa, que são estritamente separados dos ativos do fundo. Isso significa que o fundo não será afetado, e os interesses dos investidores permanecem protegidos.

A controladora do Guotou Ruiyin Fund, Guotou Capital (600061), já divulgou um aviso sobre o assunto. Estimativas preliminares indicam que essa compensação poderá impactar negativamente o lucro líquido do grupo em 2026. Segundo o anúncio, o impacto será inferior a 5% do lucro líquido auditado de 2024, ou seja, aproximadamente até 1,347 bilhões de yuans, sem afetar significativamente o desenvolvimento geral do negócio.

Sem data limite específica de encerramento

Sobre a questão do prazo para solicitar a compensação, a reportagem do Pengpai apurou que não há uma data de encerramento definida. Essa decisão visa aliviar a pressão de tempo sobre os investidores, oferecendo um período amplo para solicitação, além de considerar a capacidade do mini programa de suportar o volume de pedidos e melhorar a experiência do usuário, evitando congestionamentos no sistema.

Quanto à dúvida de por que investidores que não fizeram resgate até agora não estão incluídos na compensação, especialistas explicam que a avaliação só afeta os investidores que resgataram com valor líquido na data de 2 de fevereiro. Os demais não foram impactados por essa mudança de avaliação. Para os que não fizeram resgate até essa data, a variação do valor de mercado nos dois dias é semelhante, e a avaliação ajustada visa proteger aqueles que não resgataram em 2 de fevereiro.

Por fim, quanto aos investidores que negociam no mercado secundário, a explicação é que o LOF do Guotou prata permite tanto subscrição e resgate quanto negociação em bolsa, com lógicas de precificação distintas.
A avaliação de valor afeta diretamente o valor patrimonial do fundo, influenciando apenas as operações de resgate e subscrição baseadas nesse valor. As negociações no mercado secundário ocorrem por meio de matching de compra e venda, com preços determinados pela oferta e demanda, de acordo com as regras da bolsa, e não pelo valor patrimonial do fundo. Assim, os lucros e perdas desses investidores dependem das oscilações do mercado secundário, não sendo afetados diretamente pela mudança na avaliação do valor patrimonial, e, portanto, não estão incluídos na cobertura desta compensação.