165 mil milhões de prémios de seguro colocam-se entre os quatro maiores do setor! Dois grandes nomes da Sheneng Property & Casualty Insurance apresentaram as suas demissões

Autor | Xie Meiyu

Editor | Fu Ying

Fonte | Dujiao Finance

Na lista de resultados das seguradoras não listadas em 2025, a Sheneng Property Insurance Co., Ltd. (doravante “Sheneng P&C”) tornou-se a “cavalo negro” mais chamativa.

No primeiro ano completo de operação após a abertura, a Sheneng P&C registrou uma receita de 16,562 bilhões de yuans, um aumento de mais de três vezes em relação ao ano anterior, posicionando-se em quarto lugar na indústria; o lucro líquido também passou de uma perda de 2,458 bilhões de yuans em 2024 para um lucro de 435 milhões de yuans.

Em janeiro de 2024, a Sheneng P&C foi fundada por oito empresas estatais; em setembro de 2024, a empresa obteve aprovação para adquirir os negócios de seguros da Tianan P&C, e em outubro do mesmo ano, concluiu a aquisição dos ativos de seguros da Tianan P&C. As perdas de 2024 ocorreram principalmente no quarto trimestre, após a aquisição do pacote de ativos da Tianan P&C em outubro, resultando em uma redução de valor de goodwill de 2,499 bilhões de yuans.

No âmbito de recursos humanos, o relatório de capacidade de pagamento do quarto trimestre de 2025 da Sheneng P&C indica que o vice-presidente, diretor executivo e secretário do conselho Wu Junhao, bem como o responsável pela conformidade Kou Feng, deixaram seus cargos, sendo que as funções de conformidade estão atualmente sob a responsabilidade interina do presidente Sheng Yafeng, que atingiu a idade de aposentadoria.

Desde o início de suas operações em 2024, a equipe de gestão da Sheneng P&C foi composta por três forças: a “Sheneng” do maior acionista estatal, a “Tai Bao” do antigo gestor TPA, e a “Tian’an” mantida para garantir a continuidade dos negócios. A saída de Wu Junhao e Kou Feng simboliza a substituição das forças “Sheneng” e “Tai Bao”, respectivamente.

A Sheneng P&C conseguiu completar em um ano a transição de “assumir perdas” para “surpresa de cavalo negro”, mas o verdadeiro teste pode estar apenas começando. Com a chegada de novos executivos, como integrar equipes de origens distintas de forma coesa? Será que essa performance momentânea de destaque pode se transformar em uma trajetória de crescimento sustentável?

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Vice-presidente, responsável pela conformidade, deixa o cargo,

Presidente Sheng Yafeng assume funções de conformidade por enquanto

Dados indicam que Wu Junhao nasceu em junho de 1965, atingindo a idade de aposentadoria.

Wu Junhao iniciou sua carreira no meio acadêmico, formando-se em economia na East China Normal University em 1986, e posteriormente foi designado para ensinar gestão empresarial na Jiangsu University of Chemical Technology (atual Changzhou University). Em 1997, retornou à East China Normal University para cursar mestrado em gestão empresarial, formando-se em 2000, e desde então atuou em consultoria de investimentos em valores mobiliários.

Em 2003, ingressou no sistema Sheneng, dedicando mais de dez anos ao setor financeiro. Entre setembro de 2003 e janeiro de 2006, foi vice-gerente na Shanghai Sheneng Asset Management Co., Ltd.; de janeiro de 2006 a abril de 2011, ocupou cargos de vice-gerente, gerente, gerente sênior e vice-gerente do Departamento de Gestão Financeira do Sheneng Group; de abril de 2011 a janeiro de 2024, foi gerente geral do Departamento de Gestão Financeira do Sheneng (Group). Além disso, Wu Junhao atuou como diretor e supervisor em várias instituições financeiras, incluindo China Taibao, Orient Securities e Everbright Bank, participando na tomada de decisões estratégicas e exercendo direitos de acionista em nome do grupo Sheneng.

Em 2024, com a fundação da Sheneng P&C, Wu Junhao iniciou sua última etapa profissional, assumindo como vice-presidente e diretor executivo em janeiro, e posteriormente também como secretário do conselho em abril. Sua mudança de cargos demonstra sua participação na estrutura de governança da nova companhia e na definição de sua estratégia.

Semelhantemente, Kou Feng, que também atingiu a idade de aposentadoria, nasceu em agosto de 1964. Desde setembro de 2024, Kou Feng atua como responsável pela conformidade na Sheneng P&C. Anteriormente, foi vice-gerente do departamento jurídico e de conformidade da Taibao P&C, líder do time jurídico e de conformidade na gestão de ativos da Tianan P&C, e responsável temporário pela conformidade na Sheneng P&C.

Zhi Peiyuan, vice-presidente do Comitê de Investimentos de Empresas Listadas da Associação de Investimento da China, afirmou que “a aposentadoria de Wu Junhao e Kou Feng pode marcar o fim de uma fase de transição na Sheneng P&C. A equipe de alta gestão formada inicialmente por Sheneng, Taibao e Tianan tinha como missão estabelecer a governança, assumir passivos históricos e colocar os negócios nos trilhos. Agora, com a recuperação dos prejuízos e a estabilidade da estrutura, os objetivos iniciais foram alcançados.”

Vale destacar que, após a saída de Kou Feng, suas funções de conformidade estão temporariamente sob a responsabilidade do presidente Sheng Yafeng, que nasceu em julho de 1965 e também atingiu a idade de aposentadoria.

Yuan Shuai, fundador do Salão de Produtividade Nova da Xin Zhipai, comentou: “O responsável pela conformidade, como núcleo na gestão de riscos de uma seguradora, deve possuir qualificações profissionais compatíveis e atender às exigências regulatórias de idade e continuidade de atuação. A substituição por um executivo acima da idade pode indicar dificuldades de manter o ritmo de trabalho intenso, além de potencialmente contrariar a orientação regulatória de uma equipe de alta gestão mais jovem e estável. Em um setor com regras de conformidade cada vez mais rigorosas, essa solução temporária não é sustentável e pode gerar questionamentos por parte dos reguladores sobre a capacidade de gestão de riscos da empresa.”

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Integração de forças da Sheneng, Taibao e Tianan,

Gestão composta por “60/70 anos”

A criação da Sheneng P&C foi resultado de esforços conjuntos para mitigar riscos financeiros e alinhar estratégias de ativos estatais. A empresa foi oficialmente fundada em 16 de janeiro de 2024, com capital social de 10 bilhões de yuans, uma das maiores do setor de seguros patrimoniais. Até o quarto trimestre de 2025, seus ativos totais atingiam 25,346 bilhões de yuans, e o patrimônio líquido era de 7,973 bilhões, com controle acionário majoritário do Sheneng Group, que detém 50% das ações por meio da Sheneng Investment Management Co., Ltd. (45%) e da Sheneng Co., Ltd. (5%).

Desde o início de suas operações, a equipe de gestão da Sheneng P&C passou por constantes ajustes.

Em janeiro de 2024, Gong Dexiong, nascido em outubro de 1969, foi nomeado presidente. Com mais de 30 anos de experiência no setor financeiro, vindo do setor de gestão de ativos, foi designado pelo Sheneng Group. Sua trajetória inclui cargos na Guotai Junan Securities, como membro do comitê do partido, vice-presidente, presidente do comitê de gestão de ativos, presidente do comitê de gestão de riqueza, além de posições na Shanghai Guotai Junan Securities Asset Management, Guotai Junan Capital, Guotai Junan Innovation Investment, e na própria Sheneng, como vice-presidente.

O vice-presidente, também de longa carreira, é Sheng Yafeng, que trabalhou por mais de 30 anos na Taibao P&C. Antes de ingressar na Sheneng P&C, ocupou cargos como gerente assistente na divisão de negócios domésticos, gerente assistente na divisão de negócios domésticos, vice-gerente de seguros de automóveis, vice-gerente da filial de Chengdu, gerente de marketing, gerente do departamento de vendas, gerente do centro de produtos e do setor de seguros de acidentes e saúde, diretor de sinistros e vice-gerente executivo.

Em julho de 2018, Sheng Yafeng foi aprovado como gerente geral da Taibao P&C; em março de 2021, deixou o cargo por motivos de reestruturação. Posteriormente, assumiu a liderança do grupo de gestão de riscos da Tianan P&C, conduzindo a resolução de problemas e facilitando a transferência de negócios para a Sheneng P&C, encerrando essa fase de gestão de riscos.

A equipe de alta gestão da Sheneng P&C também foi sendo complementada ao longo do tempo. No segundo semestre de 2024, foram aprovados os principais cargos de Zhu Dewu, chefe de atuária, e Xu Huilin, assistente do presidente. Em janeiro de 2025, entraram os novos supervisores Zhao Bin e Chen Hui. Em maio, a equipe foi ampliada com a nomeação do diretor digital Li Jing e do ex-gerente geral da filial de Hubei da Taibao, Zhou Houhuo, ambos como vice-gerentes gerais, formando uma estrutura de um presidente e quatro vice-presidentes.

Analisando os currículos, a equipe de gestão é composta por representantes de três principais grupos: o “Sheneng” (acionistas majoritários), incluindo o presidente Gong Dexiong (vice-presidente do Sheneng Group), o vice-presidente Wu Junhao e o responsável financeiro Li Zhenghao; o “Taibao” (antigo gestor), com Sheng Yafeng, Song Rongzhong, Zhou Houhuo, Kou Feng (responsável pela conformidade) e Wen Xia (auditoria); e o “Tianan”, com alguns executivos como o atuário Zhu Dewu e o assistente do gerente geral Xu Huilin.

Atualmente, incluindo o presidente, a equipe de gestão da Sheneng P&C conta com 10 membros, todos nascidos nas décadas de 1960 ou 1970, e o gerente geral já atingiu a idade de aposentadoria. Yuan Shuai comentou: “Seguradoras maduras costumam iniciar a seleção e formação de talentos de reserva com 3 a 5 anos de antecedência, por meio de rodízios, projetos especiais, etc., para preparar jovens gestores. A Sheneng P&C, após dois anos de fundação, ainda não consolidou uma equipe gerencial com faixa etária adequada. Se muitos executivos se aposentarem em breve, pode haver risco de descontinuidade na gestão, além de evidenciar falta de planejamento estratégico de talentos, sem uma política clara de desenvolvimento de jovens profissionais.”

Fonte: site oficial da Sheneng P&C

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De prejuízo de 2,4 bilhões para lucro de 435 milhões,

Seguros de automóveis representam quase 70%

Enquanto a gestão se expandia e ajustava, a Sheneng P&C apresentou resultados notáveis.

Em 2025, a receita de prêmios de seguros atingiu 16,562 bilhões de yuans, um crescimento de 371,58% em relação ao ano anterior, posicionando-se em quarto lugar entre as 76 seguradoras não listadas; o lucro líquido foi de 435 milhões de yuans, revertendo a perda de 2,481 bilhões de yuans de 2024, quando a aquisição do pacote de ativos da Tianan P&C e a depreciação de goodwill de 2,499 bilhões de yuans afetaram o resultado.

A reversão ocorreu principalmente na área de subscrição. Em 2025, a taxa de custo total da Sheneng P&C caiu para 100% ou menos, atingindo 99,85%; a taxa de sinistros caiu 3,03 pontos percentuais, para 67,84%, e a taxa de despesas operacionais caiu 2,45 pontos, para 32,01%. Yuan Shuai afirmou que “esses resultados refletem uma gestão de riscos mais precisa, com precificação adequada, controle rigoroso de subscrição e sinistros, além de redução de custos, deixando de depender de ganhos de investimentos para cobrir perdas de subscrição.”

Fonte: Relatório de Capacidade de Pagamento da Sheneng P&C

Além disso, os investimentos de 2025 renderam 2,72%, contra 1,26% em 2024, um aumento de 1,46 pontos percentuais; o retorno total de investimentos foi de 2,65%, crescimento de 1,44%. Quanto à alocação de recursos, a Sheneng P&C investiu em ativos como Pacific Asset, Hui Fu Tian Fund, Dongzheng Asset Management e produtos do Guotai Junan, incluindo o Fundo de Gestão de Ativos Sheneng, com um investimento de 2,69 bilhões de yuans, com prazo de até outubro de 2027.

Na avaliação de risco, a classificação BBB foi mantida nos trimestres de 2º e 3º de 2025. Ao final do quarto trimestre, a capacidade de pagamento principal e a capacidade de pagamento total estavam ambas em 284,05%.

Simultaneamente, a estrutura de negócios da Sheneng P&C também está se remodelando. Em 2025, os prêmios de seguros de automóveis totalizaram 10,92 bilhões de yuans, representando 65,96% do total, uma redução em relação aos 72,91% de 2024; os seguros não automóveis cresceram rapidamente, com os cinco principais ramos somando 4,947 bilhões de yuans em prêmios, impulsionando o crescimento do volume de negócios.

Porém, Zhi Peiyuan alertou: “A participação de 65,96% em seguros de automóveis ainda apresenta riscos elevados. O efeito de concentração no setor de automóveis se intensifica, e a rentabilidade de pequenas e médias seguradoras diminui. Dependência excessiva de um segmento saturado pode ampliar riscos de mercado, especialmente em uma fase de guerra de preços, o que pode prejudicar os lucros globais.”

A Sheneng P&C, criada após assumir a Tianan P&C, posicionou-se como uma seguradora de propriedade verde, aproveitando a vantagem de seus acionistas no setor de energia, buscando um desenvolvimento diferenciado. Você acredita que a Sheneng P&C poderá manter esse ritmo de crescimento e lucratividade no futuro?